| 发布于: | Android | 转发：280 | 回复：308 | 喜欢：551 |
【200万美元如何靠收息过一辈子】
这3个条件（3.0-3.5%的现金分红，本金长期4-5%的增长，短中期市值回撤不超过15%、对永久性损失有强烈恐惧感），单独都不难实现，3个条件一起满足则不是容易的事情。
要找到一只股票、一类资产，甚至股债搭配的组合去同时符合这三个条件，都不太可能。预期最大回撤在15%以内的资产，预期回报不太可能达到8%。但是，只要把现金管理也当作一种资产，与高风险资产去搭配的话，这个寻找圣杯之路就柳暗花明了。
这200万美元：
（1）100万留作现金管理，持有货币基金比如$PIMCO短期债积极增强ETF(MINT)$ ，或者2年期以下的美国短期国债。美元短期利率应该明年就能达到3%以上的水平，每年收获3万美元利息，不动用，继续利滚利。
这部分的管理越简单越可靠，不要因为多几个点的利息而换成高息债，也不要换成长期国债做什么对冲，我们不靠这100万发财，而是靠它保命：当另外那100万出现30%回撤的时候，因为这些现金的存在我们的整体回撤能控制在15%。
（2）另外100万美元，70万买$Brookfield再生能源(BEP)$ ，30万买$Brookfield地产合伙(BPY)$ ，在产权有保障（！）的国家持有一篮子全世界最优秀的水电站组合与商业地产组合，长期收租。
水电站与商业地产（写字楼、商场、仓储、公寓）都是非常古老的“技术”，简单的钢筋水泥+优势地段，占地为王，未来不太可能被颠覆。而且都是用之不竭的永续资产，不用什么持续资金投入或创新，“租金”大概率能跟上经济发展与物价通胀的脚步，保障你的购买力。
股息率按照现在买入价算都大概是6.9%。100万一年贡献6.9万美元股息（每年还会增加），足够支撑6-7万美元生活开支这个目标，并保持购买力。
BEP的介绍：网页链接
BPY的介绍：网页链接
（3）不用也不要做任何所谓的”再平衡“。现金与股票两部分独立运行。BEP和BPY跌了也不要补，涨了也不要卖。
（4）BEP和BPY的股息和本金增长速度都预期大概7%左右。从他们过往长期业绩历史，以及我对博枫管理层投资能力和责任心的长期观察来判断，未来增值速度继续达标的概率非常大。
（5）因为一开始只是半仓股票，受增长速度只有3%的现金拖累，本金整体增长速度只有5%。但是，长期积累下去，由于股票本金增长速度比现金快，在本金里的比例会自然上升，所以本金整体增长速度会逐渐提高，并最终在几乎全仓股票时接近7%。
市值波动的风险自然也会随着股票仓位上升而增加，不会继续满足最大回撤15%的要求。但是那时候其实并不会有什么焦虑：股票仓位的自然上升必然是股票超预期增值造成的，有浮盈作为安全垫，不但没有压力还很开心。
看完答案有卖房的冲动，北京房价真的是一套房赔上了一辈子精彩
这么多字，600块钱没白花
这个好问题，大家都沾光了。至于那些回复什么银行股，转债，保险回报的，都想问题太简单了，单一个产权保障就很难过关
别听这些人骗！你在股票论坛，所有人都会让你买股票，吃分红。他们不会告诉你，这轮历史上最大一次的经济危机正在进行中。这样跟你说吧。1/4买入黄金，1/2的美元存银行。其他的花了吧。享受生活才是王道。
熊貓回答給我們了一個思路，找到一個保守保命的資產，和找一個不斷資本增值抗通脹的資產，進攻防守兼備。保命的要是硬通貨和世界通脹通縮同步的通行貨幣，應該是美元;抗通脹的標資產一定要是實物，而且是分佈在不同地點，人們必須要用到的，並永續的實物。
80%债券十20标普500ETF
【不同流域全球水电组合的平滑效果】
$Brookfield再生能源(BEP)$ 的“租金”收入主要来自于水电站（占总发电度数67%），也有光伏、风电。
分布在南北半球87个流域。降雨、风速、日照这些天气因素相对比较独立，不容易受单一流域的降雨情况影响。
归属BEP的发电度数大概每年300亿度，四个季度分别占25%、27%、23%、25%，相当均匀。
这就是南北半球不同流域+不同发电技术产生的平滑效果。
另外一个优势就是不容易受单一市场电价、监管变化的影响。
【基础设施的全球收租】
$Brookfield Property(BPY)$ 已经私有化了，收回的大概45万现金可以考虑投到$Brookfield基础设施(BIP)$上收息。
基础设施也是“收租”的一种，我觉得与商业地产有很多共通之处。
都是前期建设投入巨大，建成之后则能长期收租，而且后续维护成本很小。
“租金”的定价也能跟上通胀。建设成本的长期上升，确保了后来新建的项目无法压低市场价格。
BIP的“租金”来自于四个基础设施板块：
公用事业（水电煤气）、交通运输（铁路、公路、码头）、能源基建（输气管道、集中供暖、HVAC租赁）、数据基建（数据中心、移动基站）。
这些基础设施又分布在世界各地，比如移动基站分布在法国、英国、印度，数据中心包括美国、巴西、澳大利亚。
所以，通过BIP，我们实际可以获得 （十几个种类的收租资产 X 十几个国家）的收租现金流，也就是一百多个“收租资产X国家”的搭配组合。
收租来源各不相同，周期不同步，可以熨平收入波动，大大提高了股息的稳定性。