杂货铺堆里翻金子--中海外宏洋研究(六)

宏洋的几个坑,主要在2016年的收购项目。 $中国海外宏洋集团(00081)$ 2016年帮母公司”英勇”接盘,又正逢三线四线暴涨之际,这次接盘是赚是亏,说法不一,我们还是拿数据说话。

收购的总对价是130亿港币。资产主要包括两块:
——估值37亿的,已经竣工物业57万平,其中淄博和九江项目13.5万平,价值8.7亿

——估值109亿的在建待建项目,600余万平,九江和淄博及黄山项目一共261万平

拿到这些地,宏洋一共卖出了159亿,合计142万平,另有潍坊高毛利项目剩余计货值约85亿,以上合计240亿,毛利56亿,预计实现净利20-28亿

上面已经比较确定的收入,可以比较确定的是,这次收购肯定不会亏本,而且至少有年化8%+的净利

不过还没完,还有几个杂货可以淘一下:

1. 淄博项目: 这个项目计算时我们全部计提了。但实际上风景非常好,市政规划也很好,只待落地。特别是轻轨如果能开通的话,作为始发站,潜力很大。如果我是淄博人,有轻轨我一定会在这里买一套,毕竟只有6/7000一平,靠近西湖大的水库,空气好,卖一套赚一套

2. 中信濠江项目: 这个规划面积120万平的巨无霸,之前卖过少量别墅项目后,一直在找合适定位。目前这个项目规划成了高层加豪华酒店。借助大湾区发展,汕头7%的年人口净增长,以及绝美的海岸风景,说不定这个项目能赚一笔。汕头或者广深的朋友们密切关注一下这个项目,周边配套,开盘进展。这个项目上面收入也未算人,大卖的话,多了一份大惊喜[赚大了]

3. 九江庐山西海项目: 风景绝美,卖给谁?忘了吧,好在公司土地也没付多少钱……


黄金海岸,看能不能拣块黄金

如果这个项目做活了,2016年中信资产包就算是完美大赚了,宏洋资产就再增厚一层。如果不好做,转让掉,那就少赚一点

@草帽路飞 @那一水的鱼 @非典型伪价值投机 @ss蓝笨笨ss @灰色钻石 @肖恩虾 @船頭尺 $新城控股(SH601155)$$贵州茅台(SH600519)$

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全部评论

飞飞远方2018-11-01 21:42

嗯,我也觉得
潍坊轻轨还靠谱一点,不过人口密度也不太够,比较分散。潍坊修不修,都赚大钱

草帽路飞2018-11-01 21:28

我咋觉得淄博的轻轨十年修不好