2021年的巨大风险OR机会

抄作业

回顾2020年行情,只能用火热来形容。

上证上涨超过20%,创业板更是上涨超过60%,股民人均收益超过10万块。

2021年年初虽然有波动,但仍给人一个错觉,跌下去的终归会回来。

但其实,事情正在发生变化

如果你不理解背后的深刻原因,你很有可能会把2020年赚的钱,凭实力又赔进去。

所以我希望你能仔细读完这篇文章。

注意到文章提示的2021年投资环境发生的根本变化,并在谨慎投资的思路下,把握长期投资的巨大机会

如果真能做到这一点,你的资产将在2021年稳健升值,否则很可能会有巨额亏损!


先上目录

第一部分:2021年市场环境的根本转变

第二部分:长牛黄金三赛道

1、消费行业

2、科技行业

3、医疗行业

写在最后:投资前你要知道的事


第一部分:2021年市场环境的根本转变


要预测2021年能不能延续2020年的火爆行情,我们先要知道20年牛市的根本原因

20年牛市的主要原因有3个:

1、央行放水稳定经济,这起到了决定性作用

疫情刚来的时候,全国上下封锁,第一季度GDP一度跌到 -6.8% 。

这时候,放水刺激经济就成了必然的选项。

哪怕到了三四季度,国内经济已经好转,

但大洋彼岸的美国拼命放水,央行为了应对货币升值压力,也不得不跟着一起放水。

从数据来看,M2连续10个月呈两位数高速增长

资产价格更是水涨船高。

不管是股市,还是楼市。

新发行的百亿基金动不到2小时卖光,买新房根本要不到号,上海学区房一年里暴涨80%。

2、国外疫情失控导致经济瘫痪,世界对中国经济的依赖加深

在疫情初期,国外对我们是一副幸灾乐祸的态度。

不少观察家把这称为中国的滑铁卢

印度全国上下更是做好了大举承接中国转移制造业的准备。

结果没过3个月,形势彻底发生了逆转。

国外生产基本停摆,关键物资生产全靠中国。

外贸顺差在2020年猛增27.4%,11月甚至创出改革开放40年以来的最高纪录。

这背后,都是外国瘫痪后转移到中国企业的大量订单

3、上市公司业绩持续增长

不可否认,2020年的牛市有基本面支撑。

虽然受疫情影响,但上市公司的业绩,尤其是下半年的业绩增速还是超越了市场预期,从而大力推高了股价。

消费、科技和医药这三大长牛行业,以及有色、机械等周期行业,都表现不错。

而其中的龙头股更是强者恒强,收获了资金的抱团,上涨更加迅猛。

那么,这3个条件在2021年还成立么?

很不幸,前两个都不成立,第三个正受到资金抱团瓦解的困扰。

首先,对于是否还会放水,央行领导已经多次表示,2021年GDP数据良好,不需要过分刺激,要恢复正常化的货币政策

在这样的政策背景下,央行连续几日从市场上收回资金,银行间利率不断飙升,已经几乎超过近6年以来的最高水平。

这也是近期股市动荡的根本原因

尽管看到股市下跌过快,央行行长出面表态,“货币政策会缓慢转向,不会一步到位”。

但那更多是安抚市场情绪,潜台词却是,货币政策最终会转为正常化

对于第二点,国外订单的转移。现在,国外已开始大规模接种疫苗。虽然感染数据还在快速增长,但随着天气转暖和疫苗的大规模接种,疫情大概率会被控制。

因此,暂时放到中国的订单,最终还是会流回去。

而至于第三点,公司的基本面,优秀公司还是一如既往地优秀。但前期资金盲目抱团,把股价撑得过高。很多龙头公司的估值都严重偏离正常水平,需要一段时间调整。

所以,综合这几点,2021年的投资环境并不乐观。

市场全面上涨的基础已不存在,只有找到真正优秀的公司,依靠持续的业绩增长,才能让市场认可它的高估值,才能不断地上涨。

一句话,2021年的行情会继续分化,这是一个选股的时代。

好了,说完2021年的市场环境,我发现已经写了1500+字。

认真的你能读到这里,就说明你是一个能够保持沉浸式学习的人,请双击屏幕,为自己点个赞,然后休息一下。

我们接下去就步入深水区,聊3个长期赛道,以及它们各自的主要逻辑和里面的主要玩家。

只要耐心看完,你就会知道为什么这些行业的成功率更高,它们的底层逻辑是什么,

在这些优质行业里有哪些主要玩家,它们的商业模式、竞争优势又是什么。

你要做的,就是在正确的方向聚焦,集中精力在这些优秀赛道里挑选出不超过5个主要玩家,并且坚定持有。

这足够让你的财富迈上一个台阶。


第二部分:长牛黄金三赛道

好行业必须符合两个标准

1)市场需求要足够大,而且能长久。

不管经济好坏,人们都离不开吃穿住行,生老病死,这些才是永恒的“黄金赛道”。

2)市场需求快速增长,甚至是爆发式增长

股价反应的永远是公司未来的业绩。如果市场需求保持稳定,却不增长,那股价也没办法上去。

比如高速公路,看起来是个躺着收费的好生意,但每年的过路车辆就那么多,还不敢随意提价。那股价自然也不会上涨。

而在科技领域里,关键技术的突破,新产品的推出,往往能刺激人们的需求,获得爆发式增长,股价也会一飞冲天。

综合以上两点,你就很容易想明白,翻倍股往往会在三大领域出现:

消费,科技和医药


1、消费行业

一、消费行业

在很多老司机眼里,消费才是大A股真正的核心资产。

消费公司的投资逻辑也很简单,归纳起来就是两个因素:产品和销量

产品包括质量和品牌,质量好,品牌响,价格自然就高,这是毛利率的来源。

销量则代表了这份毛利能被复制多少遍。

消费行业很广,可以拆解为三大类,具体可以看下面这张我总结的图。其中标红的领域,是大牛股出没地,值得重点关注。

1、白酒

白酒是天生的命好行业,毛利率高,每年闭着眼睛涨价,从来不愁销量。

哪怕一时间卖不出去,积压的库存不但不会坏掉,还TM能升值。

不过要注意的是,白酒也分档次,大致可以分为三档,不用档次的白酒有不同的投资逻辑。

一线白酒:

一线白酒是酒桌、送礼场合的硬通货,花多少钱都有人愿意买,根本不愁卖。

所以一线白酒业绩增长的逻辑是投资人最喜欢的“量价齐升”。

每年闭着眼睛涨价,还不断扩产。

贵州茅台高端白酒第一品牌,A股股王,“酱香型科技龙头”。

不过茅台酒的产量已经基本达了上限,茅台镇的窖池就那么多,之后只能靠提价来提升业绩。

五粮液“浓香型科技龙头”,深交所的股王。

泸州老窖稳坐高端白酒第三把交椅,国窖1573打响了新年提价的第一枪。

二线白酒

二线白酒有明显的地域特征,它有两个成长逻辑,一是跟随一线白酒涨价,二是跨区域的拓展

洋河股份江苏省内白酒龙头,加速布局全国。

山西汾酒清香型白酒第一品牌,山西省内白酒龙头,加速布局全国。

酒鬼酒馥郁香型白酒第一品牌,子品牌内参不断跻身高端品牌。

三线白酒

三线白酒走的是亲民路线,靠薄利多销,就看广告投入和渠道铺设给不给力。

顺鑫农业牛栏山二锅头通过大规模铺设渠道,已经成功超越红星二锅头,成为国民二锅头头牌。

老白干酒独有的老白干香型二锅头,在河北地区站稳脚跟。

2、乳制品

乳制品是人体重要的蛋白质来源,我国目前人均乳制品消费量只有亚洲平均水平的2/3,跟欧美相去甚远,所以提升的空间还很大。

乳制品具体可分为常温奶,低温奶,奶粉和奶酪。

常温奶不容易坏,拼的是上游奶牛场资源和运输渠道。伊利和蒙牛是绝对的霸主。

低温奶添加的防腐剂少,更加新鲜,毛利率也更高,但有运输半径的限制,呈现出地域性。比如,光明乳业就牢牢占据了长三角地区。

奶粉方面,中国飞鹤是奶粉龙头,主要面向二三线城市,抓住宝妈们买贵就是买好的心理,卖出了比国外奶粉更高的毛利。

奶酪是个增长很快的细分市场,奶酪渗透率正快速上升,妙可蓝多抓住机遇,成为这个赛道的龙头。

3、休闲食品

随着消费升级,休闲食品的消费也越来越高,行业每年保持15%以上的增长。

桃李面包短保质期面包龙头

安琪酵母酵母是烘焙的必需添加剂,市场需求极大,而且行业对安全要求极高,构成了很高的壁垒,安琪酵母是行业寡头。

洽洽食品来伊份盐津铺子主打瓜子的传统零食零售店。

三只松鼠、良品铺子:零食界新秀,走互联网销售路线。良品铺子定位高端,三只松鼠更加亲民

农夫山泉:凭借一句“大自然的搬运工”,农夫山泉成为了“水茅”,创始人也一度成为中国首富。

除了这些,可能有人会提到软饮料,比如奶茶。

但事实上,除了可口可乐和星巴克,绝大部分软饮料的生命周期太短,顾客口味变化太快。

大家现在只看到忙着开店的喜茶、奈雪,

却完全忘了曾经能一年卖3亿杯的国民奶茶香飘飘

4、调味品

“油、盐、酱、醋”是老百姓最基本的刚性需求。

从邻国日本消费升级的20年经验来看,调味品规模上涨了8倍,几乎是增速最快的领域

我国调味品市场规模同样增长迅速,而行业集中度又远低于日本,这也意味着行业龙头还有很大的成长空间。

海天味业中炬高新千禾味业酱油龙头,酱油是调味品里最大的赛道,海天味业的市值曾超过万科+保利的总和。

恒顺醋业醋业龙头,醋是调味品里仅次于酱油的第二大赛道。

金龙鱼:米面油龙头,米面油属于国计民生的产业,国家严格控价,毛利率比酱油低很多。

涪陵榨菜榨菜龙头,也被当成经济的反向指标

5、美妆

直男我很晚才理解,为什么美妆属于必需消费品。

不但是刚需,还迅速增长,其中最大的趋势,就是国货崛起。

完美日记:依靠小红书和朋友圈迅速崛起的国货之光,出了几个爆款口红,主打性价比

珀莱雅国产护肤品龙头之一,同样主打性价比,业绩增长较快。

丸美股份主打眼霜系列

上海家化曾经国产美妆龙头,却陷入内耗

6、家电

家电是个很大的消费赛道,而且中国企业很早就掌握了家电的全套技术。

家电行业的发展趋势主要有两个:1、海外扩张,2、消费升级下的个性化需求井喷。

美的集团家电龙头,美的很早就走多元化和海外扩张的路线,市值上成功拉开跟格力的差距

格力集团:空调龙头,创始人是大家都熟悉的国民铁娘子董明珠。格力的成功主要靠质量过硬和销售铁军,但目前在多元化和海外扩张上的进展并不顺利。

海尔智家冰箱、洗衣机龙头,成功开拓海外市场

小熊电器苏泊尔九阳股份小家电三巨头,受益于居民消费升级下喷涌的个性化需求。

老板电器厨电双雄之一

7、家居

虽然房地产发展已经缓和,但人们越来越追求生活质量,肯在自己家花钱。

顾家家居软装设计龙头

索菲亚定制衣柜第一品牌

欧派家居橱柜龙头品牌

喜临门梦百合床垫双雄,梦百合走记忆床垫路线,目前以出口为主

红星美凯龙、居然之家:家居展示卖场龙头

8、餐饮

民以食为天,餐饮占据了我们消费的很大比重。

但餐饮却通常不是个好赛道。

因为众口难调,每个人都有自己的口味。

所以餐饮企业没办法大量复制,也就做不大。

但是有一个赛道很特殊,那就是火锅。

火锅通过统一的食材和酱料,做到了标准化,又因为兼容所有食材,能满足任何人的需求,从而成为餐饮里的最大单品

不过,头部的火锅公司都在香港上市。

比如服务制胜的海底捞,主打一人食的呷哺呷哺

以上就是消费品的主要赛道和玩家,不过随着消费升级,新的品类正不断创造出来,这是个永远有机会的赛道。


二、科技行业

说到科技行业,大家都会兴奋起来,因为它陡然向上的曲线真的很性感。

不过,投资科技行业要注意,大部分科技股表现性感的时间很短,通常来得快,去得也快。只能各领风骚三五年。

毕竟很多产业周期只有三五年的时间。

所以,我就在这里讲两个至少能发展10-20年的方向,新能源车和光伏

新能源车

在很多专业投资人看来,新能源车未来20年里最大的机会

因为它相比传统车有太大的优势。

不但环保节能,而且体验感更好,悄无声息地完成了百米加速。

最重要的是,电动车的智能化更高,可以创造一个全新的消费场景

在自动驾驶下,你可以在车里开会,看电影,睡觉,干任何事情,当然也可以“开车”。

如果你买了特斯拉股票,或者中国三大造车新势力的股票,那么你现在可以点个赞后出去了,因为你已经自由了。

看好电动车行业还有很重要的一点,中国掌握了新能源车中上游的大部分技术,芯片不一样。

这点很重要,这不但意味着不会被卡脖子,更重要的是中国企业能把利润留给自己,也留给广大A股股民。

新能源车产业链很长,上游材料,中游电池制造,下游整车厂,都有投资机会。

在投资中上游的时候,一定要注意技术路线的变化,因为踩对和踩错是完全两个世界。

上游材料:

上游主要包括原材料(锂,钴,镍),以及电池的正负极、电解液和隔膜。

天齐锂业赣锋锂业:锂矿龙头。其中,天齐拥有世界上最好的锂矿资源,但由于跨境收购的步子迈得太大,陷入了债务危机,不过到底是手里有矿,股价跌了一下就全涨回来了。

华友钴业寒锐钴业世界钴矿龙头。不过要注意的是,电动车电池路线仍有变数,无钴电池可能成为重要的发展方向,因此钴矿的确定性没有锂矿那么强。

当升科技容百科技锂电池正极龙头

璞泰来锂电池负极龙头,进入LG化学、三星的供应链

天赐材料新宙邦锂电池电解液龙头。我见过至少有2个私募基金经理,就靠这两个公司,在2020年获得了超过5倍的收益。

不过,电池正往固态化的方向发展,最终不再需要电解液。但这个过程会非常漫长,而且电解液龙头也已经开始通过投资和研发,做了提前布局。

恩捷股份隔膜龙头,同样,固态电池也不会有隔膜,恩捷股份也在寻求转型。

中游电池:

宁德时代:正与LG化学激烈角逐全球动力电池的老大,国内动力电池无可争议的一哥。

公司技术投入非常坚定,虽然也付出代价,子公司接连爆炸,但无伤大局。

比亚迪:研发出刀片电池,极大提升电池的安全性和能量密度,也引爆了汉系列车的销量。

亿纬锂能、国轩高科:动力电池生产巨头,与宁德时代比亚迪一起,常年霸占动力电池装机量的前4名。

下游整车:

下游整车厂有很多,包括造车新势力和传统汽车的转型。这里只列举在A股上市的比较有代表性的公司。

比亚迪:比亚迪上面已经提过,它主要的营收还是来自整车销售,推出了好几个朝代系列,刚推出的汉系列纯电动车非常火爆。

上汽集团:叫过滴滴的应该对满大街的荣威不陌生吧,上汽最近和阿里巴巴、浦东新区一起打造高端系列“智己汽车”。

长城汽车:根据业界调研,出乎很多人意料,长城汽车目前是自动驾驶技术积累最好的公司。

三花智控:电动车热控制供应商龙头。

特锐德:充电桩龙头。随着电动车的普及,充电桩将取代加油站,成为真正的刚需。

光伏

光伏行业的投资逻辑和新能源车很像。

作为成本更低,更环保的发电方式,在“碳中和”的大背景下,光伏在未来社会中的发电占比会从目前的1.7%上升到23%,是增长最快的领域

目前,光伏的成本已经大幅下降,商业模式彻底跑通,不再像几年前那样需要大量补贴,更不会发生无锡尚德那样外国不补贴就只能破产倒闭的事故。

而且,中国企业同样在整条光伏产业链中拥有话语权。

光伏的产业链比较简单,从上到下可以分为

硅料——》硅片——》电池片——》发电组件——》电能传输

不过需要注意的是,光伏发电技术目前还有路线之争,最大的争论有两个,一个是发电技术,有PERC和HJT两种。

我们不用管这英文代表的意思,只要知道PERC是现在的主流技术,但能量转化效率已经达到上限。HJT技术的上限更高,但目前成本不低,业内正在努力降低成本。

另一个就是硅片尺寸之争,目前主流的是180寸大小硅片,但210寸大硅片正迅速崛起。

每次技术和标准路线选择的背后,都是胜利者的无上荣光和无数失败者的黯然退场。

所以,在投资时尽量选择多方下注的龙头。

上游原料和设备:

福莱特:光伏玻璃生产龙头

福斯特:光伏玻璃的背板和胶膜龙头

通威股份:硅料和电池片生产双料龙头

隆基股份:硅片生产龙头,并布局全产业链,成为光伏真正一哥

中环股份:硅片生产龙头

捷佳纬创、迈为股份:电池片制造核心设备龙头,往HJT方向大力布局

中游组件:

隆基股份:全产业链布局,不解释

晶澳科技、天合光能:光伏组件龙头

金辰股份:组件设备龙头

下游传输:

锦浪科技、阳光电源、固德威:逆变器龙头,光伏发出的是直流电,在运输时为减小损耗,需要转化为交流电,这就需要用到逆变器。

晶科科技:光伏电站运营商龙头


3、医疗行业

人离不开生老病死,一旦自己身体有事了,会不计成本的花钱。

所以医药行业也是刚需,是永远的朝阳行业。而随着老龄化的到来,更带来医药行业的巨大潜力。

投资医药行业要注意两个地方:

第一,部分医药细分领域有一定不确定性,体现出科技行业的属性,比如创新药研发。

第二,医药受监管的影响比较大,要注意政策带来影响。

下面是我整理的医药行业图,同样,重点关注红色区域。

1、创新药

创新药领域经常出现爆款单品的现象,研发一个成功的大单品,加上专利的保护,足以养活一家几百上千亿市值的公司。

当然,也有用力过猛的,比如著名的吉利德公司,发明的丙肝神药彻底治愈了丙肝,结果病人没了,自己的生意也黄了。

看创新药企业,除了看它的成熟药品,还要重点关注正在研发中的药品和进度,也就是业内俗称的管线,因为这些才是业绩增长的根本来源。

恒瑞医药:创新药龙头,肿瘤病和心血管病是创新药最大的市场,恒瑞是最大的抗肿瘤药生产商,主要针对胃癌、乳腺癌。

贝达药业:深耕肺癌领域,在研药品数量非常多。

君实生物:深耕鼻咽癌和肺癌领域,仍处于商业化早期。

中国生物制药、瀚森制药、信达生物、百济神州:抗肿瘤细分龙头,但都在港股上市。

华海药业、天宇股份:心血管疾病原料药生产龙头。

人福医药:麻醉剂绝对龙头。几年前有所膨胀,收购安全套厂家杰士邦,结果股价一落千丈。之后重新聚焦主业,股价迅速反弹。

杜蕾斯:还是要摆正位置。康弘药业:眼科血管疾病细分赛道龙头

甘李药业:治疗糖尿病类胰岛素的生产龙头

华东医药:业务横跨创新药、医药流通和医美,但创新药能力一般。

复星医药:业务较杂,靠投资收购覆盖了医药全产业,但都不精,后来研发成功淋巴瘤药品,开始受市场重视。

新和成:这个严格来说并不是创新药,但它是维生素生产的龙头。

2、外包服务

创新药研发的成本越来越高,还有很高的失败概率。但研发和测试的过程却越来越标准化。

因此,很多创新药公司试图把研发试错的过程给外包出去,从而节省大量的成本。

这也就诞生了一个黄金赛道,外包服务。

跟卖铲子给挖金矿的人是一个道理,自己收取稳定的服务费,而且没有任何的风险。

随着专业度的提升,外包也越来越精细化,具体可分为研发外包(CRO)、生产外包(CMO)、定制研发生产外包(CDMO),这些都统称CXO。

药明康德:综合性的医药研发外包龙头,覆盖CRO和CDMO领域。

康龙化成:CRO行业龙头

泰格医药、昭衍新药:临床前CRO行业龙头

药石科技:药物分子砌块领域CRO龙头

凯莱英:小分子制药CDMO行业龙头

药明生物:大分子药物CDMO龙头

普洛药业:专注CDMO领域

博腾股份:CMO行业龙头

3、中药

中药股的投资逻辑比较特别,除了中药本身的价格提升,业绩增量主要来自围绕中药养生功能开发的周边消费品

片仔癀:中药一哥,生产用于活血的国宝神药片仔癀,配方受国家保护,其中的野生麝香别人无法获得。片仔癀切入日化领域,面霜受很多年轻女性喜爱。

云南白药:用于跌打肿痛活血的神药,它是国内最大的牙膏生产商,利润也主要来自牙膏。

4、疫苗

疫苗分为一类苗和二类苗,一类苗是国家规定必须接种的疫苗,比如卡介苗,乙肝疫苗。二类苗是自主选择性接种的,比如HPV(子宫颈肿瘤),流感疫苗。

一类苗的价格受政府限制,并且市场已经基本饱和,二类苗没有限价,市场还未完全普及,潜力很大。

所以,疫苗股的主要看点在二类苗。

智飞生物:靠独家代理HPV疫苗,成为疫苗一哥。

康泰生物:肺炎和狂犬疫苗生产龙头

沃森生物:主打肺炎疫苗和HPV疫苗,但前段时间有个神奇的操作,公司突然想把研发顺利的HPV疫苗低价卖给别人,引来无数基金经理骂娘。面对质疑,董秘爆出金句:

你可以质疑我们的管理能力,但不可以质疑我们的人品。华兰生物:血液制品生产商,切入流感疫苗领域。

顺便讲一讲COVID疫苗,其实我国的COVID疫苗生产不难,国家委托上面这几家都在生产,但由于出了免费接种的政策,反而打压了这几家的股价。

毕竟国家肯定是以很低的成本价采购。

5、医疗器械

医疗器械一直是医药业的热门领域,甚至有不少人认为“药不如械”。

因为医药需要经历漫长的临床试验和审核,而器械相对而言比较容易。

但器械同样受政策影响比较大。最近的集中采购政策,就瞄准了昂贵的器械行业。

原本2万元的心脏支架,被硬生生杀到700元一套。

利润被扒干,股价自然也一起趴下。

不过,由于器械本身市场潜力很大,那些能进入集中采购范围的优质企业,还是能凭借薄利多销,挤走竞争对手,最终获得业绩增长。

迈瑞医疗:全国最大的医疗器械公司,主要从事呼吸机、监护仪等生产,受益于COVID疫情。

健帆生物:血液灌流器一家独大,由于尿毒症无法根治,患者对仪器有长时间的依赖。

乐普医疗、先健科技:研发心血管可降解支架。

大博医疗、凯利泰:骨科耗材龙头。

6、专科医疗

爱尔眼科:眼科连锁龙头,恩,就是最近把大V眼睛治瞎的那个。但市场从这事情中发现,公司非常擅长推销高价服务,所以。。股价还是刚刚的。

欧普康视:小时候不少人都戴过OK镜吧,角膜塑形龙头,市场渗透率还不高,还远未到达天花板。

通策医疗:口腔连锁龙头。我们知道,种一颗牙动不动就是2万,再看一眼通策的财报,毛利率稳稳超过40%,牙科就是暴利啊。

锦欣生殖:辅助生殖连锁龙头,别搞错了,人家是服务不孕不育者的,不是郑爽概念股。

华熙生物、昊海生科、爱美客:医美三剑客,恩,科创板首富是搞玻尿酸的。

7、体外诊断

受疫情影响,体外诊断行业正迅速发展。

安图生物、迈克生物:领先的体外检测设备供应商

金域医学、迪安诊断:独立医学实验室龙头

艾德生物:聚焦肿瘤检测

万孚生物:涵盖妊娠检测、传染病检测、毒品检测等多领域。


证券:东方财富恒生电子中信证券

银行:招商银行宁波银行平安银行

保险:中国平安

沙漠之花:恒立液压艾迪精密浙江鼎力三一重工顺丰控股东方雨虹坚朗五金视源股份汇川技术广联达海大集团芒果超媒传音控股移远通信八方股份星宇股份春风动力密尔克卫



第三部分:选股的注意事项


一、公司再好,也要看价格

再好的公司,也要有个合理的价格。

价格太高,来不及消化业绩的增长,股价就没办法继续上涨。

这时在高位进入,就会妥妥成为接盘俠。

永远记住,你真正目的是赚钱,而不是单纯地“陪伴公司成长”

二、警惕估值过高的“抱团股”

A股市场正越来越流行机构投资者抱团,很多公募基金为了业绩排名,放弃了自己的独立思考,一窝蜂地去抱团龙头股,导致龙头股价格被迅速炒高。

一些打着科技、成长型名号的基金,一打开来,重仓股全是茅台、五粮液

说难听点,这样的机构跟散户没什么区别

而面对那些被他们炒高的抱团股,一定要有所警惕。

一旦抱团瓦解,股价也是深不见底。

三、挖掘细分赛道机会

你赚的每一分钱都是认知的变现。

其实这句话还要再加个条件,要在市场中赚钱,你需要有超越别人的认知。

因为你要挖掘信息的不对称性,那些才是真正有价值的部分。

除了我上面讲的大赛道和主要玩家,那些不被人关注的细分赛道,也大有机会。

因为少有人关注,就会有大量的信息不对称



转自作者:郭伟松_鑫鑫投资
链接:网页链接 

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精彩评论

我是鳄鱼02-13 00:25

说了一堆废话,浪费时间啊

小船無帆02-13 08:50

这种文章看似又大又全,其实卵用没有。

coconewyear201502-12 23:37

这是要买个大盘?

换个号刚02-13 01:33

这还好文?看了两段就不行了

人闲春意懒02-13 11:02

说了跟没说一样,废话连篇

全部评论

112312121212tt02-24 23:43

一般散户是看不懂这篇文章的

小道济602-24 16:40

你家必选消费是白酒,天天喝吧!

丁火向南02-17 10:54

送穷鬼,你第一个,顺便拉黑你了。

nexus402-15 13:02

不是的。

喜欢投资的谭小胖02-14 23:17

怪不得好像在哪里看过呢,原来是转发的