天邦11月出栏9.48万头，创两年年来月度新低。12元以下绝对是黄金坑。理由如下，

第一：天邦的出栏达到正邦今年的规模是确定的。给正邦现在的估值也有360亿。

第二：行业的出栏都不理想，看温氏正邦天邦的出栏只有正常的30%，说有行业去化远超50%，而不是官方的40%。所以出栏谈恢复还早，根本没止住。

第三：天邦的三季报生资6亿多，按2000元/头的成本也有30万头母猪，所以明年500万仔猪出栏是至少的，按现在行情800元/头的净利就是40亿。给10倍估值就是400亿，

第四：2019年天邦猪重创，但2019年的业绩是史上最好的，业绩有5-6亿，加上大股东转回的4亿，资金多了10亿。2020年定增26亿应该也是确定的，公司在非瘟的情况下资产得到了实质的提升。

第五：1-11月公司出栏均价才17。22元/公斤，明年27。22元总有的吧，按最低300万头出栏，会多增1100元/头。33亿业绩的增量只会多不会少。33亿给5倍估值也会增加165亿，所以天邦2020年的市值必上300亿，只是时间的问题。

第六：天邦因为本身没有育肥场，所以育肥受损大，但只要公司母猪场管理好，如果公司种猪场的母猪全部外卖明年的业绩都有15亿元。这一块的估值都有现在的市值。

现在重新开始布局天邦，等天邦的3000万头出栏实现，能涨10倍吗？