仔猪的价格至少能到2000元？？？你真敢想，1000元每头就不错了，另外，这次猪瘟，天邦的母猪可能损失不少，否则股价不会这么低吧，同时天邦也没钱扩产

忧虑是有道理的，但可从不同角度，不同立场思考一下。站在政府的立场上，关乎疫情防控和环境保护，会严控小猪场和农户下一步投产，倾向规模化大场解决本地猪肉保障问题，既利于解决环保问题又利于行业监管，措施是现有猪场要求环保达标整改，疫情防控整改，投入较大，影响复产比例。站在养殖户角度必须考虑疫情发生的概率和风险，投入和回报率，时间周期，因疫情带来的是归零损失，仔猪高价格，一旦中招，约1000元/头损失，顺利育肥约1000元/头利润，我认为风险收益比还不具备足够吸引力。站在企业立场（有多个猪场），按疫情中招概率思维，企业因多个猪场分散，可从承受小概率的疫情风险，敢于扩张。从产能扩张本身规律上考虑，能繁母猪是根本，核心应考虑其数量变化趋势和psy的变化。能繁十psy组合指标变化周期决定了未来价格变化周期。能繁还在环比大幅下降期，我认为耐心持有，静观其变为上策。

目前得到的消息是规模厂外东北复产很积极 散户复产率5% ， 天邦确实是产能释放当中，有好处有坏处，目前对于景气周期的持续事件是不确定的，毕竟还没发生， 这也是值得博弈的地方。牧原产能释放有限只等收割猪价，头均市值比较高 成长性有限了，影响它利润的就是猪价了，赔率不同 看人选择了

母猪还在不停的大幅降低，你拿什么去快速恢复产能？

温氏都下调了下半年的出栏量，说明具备抗病的育肥场不足。

老兄虽然言辞谨慎，但是却有理有据，意见值得参考，已关注，希望以后多发表对猪周期的见解

PSY行业领先第一，平均达到26以上。天邦股份借助数字化手段打造行业标杆 大数据养猪故事登录央视9套。反应在结果上，PSY 26，新建公司有达到PSY28的，全程存活率92~96%；这都是国内顶级的指标了。完全成本2017年13.1元，2018年在疫情和禁运政策影响下，仍然达到了12.68元，进步明显。

东北地区也在存栏基数已经很低的，东北的代表002385把300万出栏目标降为200万，说明复产要比预想难。还有就是看能繁母猪什么时候开始回升和回升的速度

第一：天邦的成本和牧原相差不大，你看仔猪成本300元/头，五月天邦猪价13元多，已经赚钱，之所以上半年成本15，因为上半年非正常死亡较多，还有公司在扩张期费用也较多。PSY行业第一。
第二：现在是缺母猪，2018年能12月繁母猪同比才下降8%就导至六月起锗价大涨，现在同比下降25%，会是一个什么情况。
第三：按2020年计算，天邦的头均市值不到3000元，而牧原8000元，这个比价差实在太大。从市净看也相差一倍，后面的成长性天邦肯定更好。
第四：确定的是明年锗价没问题，天邦获得了这样一个天时。从而成为一个伟大公司。方便 加微信13575654528聊

有两个地方跟您探讨下：第一，天邦的成本得到15，那么头均利润1000的话需要年均价至少在24块；第二，与水泥行业产能一旦出清无法恢复不同，散养户的产能弹性有多大？如果真的到头均利润1000那么按照1000固定资本+500流动资本的算，一年半就能回本，散养户本身固定资本是现成的可以立马复产，暴利之下产能是否会比预期中来的更快？
我刚从东北调研回来，有一个情况我也很意外，东北地区发病猪场的复产要比预想顺利，只要密度降下来染病概率将大大降低。行业产能的隐形弹性对于猪价能否保持全面25均价以上是有疑问的，这对于公司1000块的头均市值是一个隐患。
另外，个人认为很难有公司复制牧原，一个最简单的问题：牧原的产能已经完成，只等收割一波猪价，而天邦的产能却是建立在猪价景气的基础上陆续释放，对周期股来说这本身就是一个危险的举措，试想牧原当初引起多少人的质疑，更何况，天邦的资金管理能力，我认为这种年均50+%的增速很容易出现资金链的问题，特别是猪价不达预期的时候。
谨以此与您探讨，谢谢