万科保利金地2021年一季度销售业绩简评

截止今天，小七重仓的三家地产股万科、保利、金地都已经发布了3月的销售月报，那今天我就来简单点评一下他们今年一季度的销售业绩。

下图就是我整理的这三家房企2021年一季度的全口径销售金额和销售单价，同时，我还将他们的销售金额与2020年和2019年的数据做了对比：

从上图可以看到，今年一季度整个房地产业的销售增速都非常高，Top100房企的全口径销售金额同比2020年增长84.1%，同比2019年也有45.7%的增速，为什么最近半年一二线城市出台了那么多宏观调控政策？原因只有一个，那就是房地产业太火热了，至于调控效果如何，我就不妄议了，反正我生活的城市最近几个月二手房价是迎来了一轮暴涨。

小七目前持有的三家地产股万科、保利、金地中，只有金地的销售增速超过了Top100房企的整体水平，达到143.4%，当然，万科保利由于体量已经很大，所以要达到84%的增速也不太现实。

但有一点我非常看重，那就是这三家房企的销售单价都出现了同比上涨，万科和金地同比增长4%左右，保利同比增速达到了19.6%，小七在《万科2020年年报点评》 一文中说过，目前各家房企面临的最大问题就是增收不增利，毛利率持续下滑，而销售单价这个指标就是结算毛利率的先行指标，一旦销售单价稳步上升，且上升幅度大于拿地单价的上升幅度，那毛利率和净利润率便能触底反弹，打破增收不增利的局面。

所以这三家房企今年一季度的销售端表现我还是很满意的，至于全国整体销售单价同比去年增速如何，我们需要等待四月中下旬国家统计局发布《2021年3月份全国房地产开发投资和销售情况》后，才能一看究竟。

最后再多说一句估值，截至今天，万科A、万科H、保利地产、金地集团的静态PE分别是8.2、6.6、5.9和5.4， 目前万科A股相比保利依然有39%的估值溢价，而万科H股在经历最近一段时间的调整后相比保利仅有12%溢价了，所以如果要我现在给他们的加仓性价比排个序，我认为是万科H=保利地产>金地集团>万科A。

 @今日话题    $保利地产(SH600048)$   $万科A(SZ000002)$   $金地集团(SH600383)$  新城控股 华侨城A 绿地控股 融创中国 碧桂园 招商蛇口