wzqdaren2021-04-09 04:57这些看法是不全的,万科周转率900天,保利周转率2200天。
万科同样的资金,销售面积是保利的2.4倍。 就是如果手里有100块钱。万科能买100块钱的东西2.4次。保利能卖110块钱的东西1次。
如果万科利润率10%则万科100块赚24块。保利利润率15%保利100块赚15块。
这些不全面的分析是看不到本质的。
万科在今天,手里自有资金,保守财务水平,管理水平,都远远高于保利,不但每100块钱赚的比保利多,
而且手里的钱,比保利多2倍以上,和潜在负债水平,还能换成可用资金,都高于保利。总价值长期看,比保利高4倍以上。
跟保利比都是如此,何况其他房企。
大家对万科的经营能力给予了过低评价。
wzqdaren2021-04-10 04:57房地产是转资金的,从买地,分期开发,预售,贷款买房,房产抵押,房地产行业有5层杠杆,
经营好的可以靠造房子赚钱,
经营不好的,管理效率低的就只能赚5层杠杆和售房价之间的利率差值。
(本质就是赚政策资金池的钱)
政策在去杠杆,5层杠杆一起去,实际上就是缩小政策资金池。
所以房地产从今年开始将变成管理钱有优势。
凡是靠赚资金池的,会逐步因管理效率地下利润率下降,差的企业到无法盈亏平衡到退出市场。
当然没那么块,毕竟5层杠杆一起砍了一层,又没砍光。
而且头部企业会因手里的资金,存货土地,在初期能坚持住。
这几年会看到各个房企各显神通,把自己的底牌出尽。
万科优势有,但还没到绝对赢的程度。我看好万科是因为他预期到了今天的局面,做好了准备,证明了他的眼光不差,但是15年就开始喊还是喊早了2年亏了2年地皮。
后续还得看具体操盘。
实际上高周转的这几家都可以,恒大也可能逆袭,融创操盘高超眼光独到,碧桂园布局三四线手里牌也不少。保利,中海防御最高,经营效率虽不如高周转,但并不能说很低,对去杠杆的刀疼痛不敏感。新城,龙湖,也各有王牌。其他地方龙头也有本地优势,现在是初期,死的肯定不是这些。三年后看这些谁舔包舔的多吧
遥望深蓝2021-04-09 02:05金地被低估,一个金地物业如果在香港上市,市值都可以相当于一个金地集团,金地集团旗下还有一个稳盛房产基金!
南园桃李2021-04-09 00:32如果未来金地增长都快于万科、保利,那现在的估值就是个大BUG。我相信金地会更快,因为万科、保利受规模限制,难以较快增长了,继续观察。金地>保利>万科
月坛东哥2021-04-09 07:31万科管理层鸡贼小心眼是减分项,保利破净资产是加分项,我最终总仓位保利大于万科