实盘周更39期 | 截止本周年收益率39.1%

上周末实盘明细

本周末实盘明细

本周调仓

买保利的资金全都来源于该账户股票的分红款,本来想等着格力和万科的分红款到了再一起买的,但计划赶不上变化快,昨晚保利出了非常亮眼的半年报预告。我曾在我自己账户的持仓月报上披露过,保利是我自己地产股的第一大持仓,所以也一直想给这个账户配置一些,今天中报落地,就顺势把手里的子弹打光了。

这里再多说一句保利的估值,保利去年每股分红是0.5元,从中报的净利润增速大致可以估算,今年的净利润增长应该不少于50%,按照过往几年30%的股利支付率计算,今年的分红可以看到0.75元,按现价买入,光是分红率就已经达到了5.2%。另外,你如果把保利从06年上市后的净利润拉出来看,13年全都保持正增长,但每年的增长率都不高,最近几年基本都在20%左右徘徊。我们都知道房地产企业有非常大的财务调节空间,保利作为一家根正苗红的央企,管理层其实并不在乎每年增速有多高,重要的是能每年都能正增长,但为什么这次中报增速一下子达到60%呢?我个人的观点是,因为今年结算的都是经历过16年那轮房价暴涨后的楼盘,所以再怎么藏都包不住利润了。而且既然保利能在今年释放出那么高的利润,相信管理层对未来的业绩也是非常的有把握,从这两年的拿地情况和销售数据来看,保利未来几年的净利润依然能在今年的高基数上保持正增长。

本周末实盘行业分布

注:上表中行业估值水平仅代表账户持仓股的估值,不代表该行业整体估值水平。

本周市场感悟

最近几周的走势是明显的中报行情,很多中报不及预期的个股纷纷大幅下跌,比如东阿阿胶,大族激光等等,至于如何能够避免踩中这些雷,其实通过观察他们的财报还是有迹可循的。

我曾在我的《网页链接

》一文中谈到过我的选股策略,以上两只暴雷股明显不符合我下列的两条选股标准:

1、经营现金流大幅超出净利润

2、每年分红稳定增长

观察东阿阿胶最近5年的年报,明显发现每年的经营性现金流都大幅小于当年的净利润,而应收账款和应收票据却大幅增加,稍微懂点财务知识的人就应该明白了,阿胶这几年的净利润增长基本就是依靠放宽对经销商的销售政策换来的,且不说这些大量应收款有没有坏账风险,但足以看出东阿阿胶在整个阿胶产业链的地位在下降,更何况它每年的销售费用还在不断的增加。

大族激光也同样有东阿阿胶上述的问题,而且它每年的分红从2011年起就一直是0.2元,8年来从没有涨过,也不符合我的选股标准,而且它所在的激光行业我并无研究,所以更不会考虑买入了。

下周是个非常关键的时间节点,KC板终于要开张了,之前我的判断是KC板会让部分资金从中小创股票中流出,并不会影响我手中的优质股,那我们就一起拭目以待下周市场在KC板开板后的表现吧!

声明:本文仅代表个人观点,不构成任何投资建议。

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@今日话题 $中国平安(SH601318)$ $保利地产(SH600048)$ $招商银行(SH600036)$

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精彩评论

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SevenSins07-26 20:23

显然还没到时候

大树底下好乘凉3307-26 20:19

老师,招商可以卖了吗

SevenSins07-22 10:54

还真是。。$中国建筑(SH601668)$ 明明利润大头全来自$中国海外发展(00688)$ ,不过也好,可以慢慢加仓。

我很菜鸭07-22 10:48

毒奶最为致命

白胖糕81307-22 10:28

建筑还是被认为是大基建啊 都是在看着名字炒