从持仓股聊聊目前各行业的估值水平

本文首发于7月4日(公号:滚雪球日记)

我在这篇《六年12倍的实盘持仓大公开兼谈我的投资策略》文章中曾提到我的选股策略,第一步就是先选出优秀的行业,但即使再优秀的行业一旦整体估值达到高估状态时,我也会考虑卖出其中的持仓股了,下表就是截止7月4日我A股持仓的分行业统计以及我认为的各行业目前所处的估值水平:

注:由于中国建筑利润大部分来自于旗下房产子公司中国海外发展,所以我将中国建筑业归类到地产股中。

这里要强调一点,上表的行业整体估值表格仅针对全行业,并不具体针对到个股。

我个人的换股时间截点一般都是在持仓股出财报后,正如我在《小七基金六月报》说的那样,下表的股票是我根据行业估值判断,未来3月最有可能发生交易的名单,但并非肯定会交易,一切都要等中报出来再具体公司具体分析,因为行业整体估值高并不能代表其中个股估值也高。

最后说说我目前认为全A股估值水平最低也是我持仓占比最大的地产股,其实放眼所有A股,你按PE排一下,一眼就能找到很多地产股了,但我的建议是选地产股一定要选大公司,如果你比较保守,可以再排除掉民营地产公司,这次新城事情出来后,民营地产公司的整体估值水平肯定会被打个折扣,相反,央企、国企地产公司因为管理层与股东层相对隔离,反而会得到一定的估值溢价。除此之外,国资背景的地产股拥有得天独厚的融资优势,在地产行业,你比别人低1%融资利率就是多了好几亿的利润。当然,也正因管理层与股东层相对隔离,这些公司缺少激励机制,利润释放也是个缓慢的过程。

但小心驶得万年船,我的投资哲学就是分散买入一揽子的低估值公司,只要地产行业整体低估,我就不怕持仓股跑不赢大盘,更何况我持有的这些地产股都是自己根据销量、融资利率等数据精挑细选出来的优质股,具体可参考我每周五更新的30万账户的实盘周更和我在雪球建的A股组合:网页链接

@今日话题 $中国平安(SH601318)$ $万科A(SZ000002)$ $金地集团(SH600383)$

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精彩评论

SnowBall-李07-04 18:34

如果这张表都是红色就只能空仓。

全部评论

hot9631今天 10:51

了解

SevenSins今天 10:46

研究过,买过,后来觉得估值高了,就卖了

hot9631今天 10:37

伊利如何看呀?这价位有入手空间吗?

hot9631今天 10:14

银行、保险、地产,必须买买买。

荣辱今天 10:12

结构性牛市嘛,权重低估导致的