指数有望冲击3288点

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从周五A股市场来看,一些嗅觉灵敏的资金已经有了行动。作为市场风向标的券商股,周五明显上涨;而北上资金节后持续加仓,周五尾盘更是大幅净流入;上证50看涨期权周五出现翻倍行情。

  对于接下来的行情,券商龙头的中信证券策略表示,A股依然处于今年第二轮上涨的通道中,内外因素强化A股上行动能,催化月度级别反弹,打开年内最后一个做多窗口,指数有望冲击年内前高(3288点)。

  重磅利好不断:

  其美股周五晚间大涨,苹果市值再创历史新高。海外市场也是暖风频频,周五晚间美股道琼斯工业指数大涨1.21%,纳斯达克指数大涨1.34%,美股科技股龙头、万亿美元市值的苹果公司股价大涨2.66%,收报236.21美元,股价再创历史新高。

  希望能够将澳门证券交易所打造成人民币离岸市场的纳斯达克广州期货交易所已经在部门征求意见,估计今年年底之前有可能会批准,该交易所的品种将与碳排放相关。

  资金信号明显:多方信息显示资金周五加速入市

  实际上,周五市场上多重风向标已经显露出做多信号。

  1、市场风向标的券商股发力。

  贸易谈判缓和的预期,一些灵敏的资金在上周五已经开始行动,A股市场上,资金风向标的券商股成为先行指标,当天券商指数从上午一度跌0.6%,在中午收盘前开始拉升,午后一度涨逾2.6%,最终收涨1.87%。

  2、北上资金尾盘加速流入。

  对于海外风向更加敏感的北上资金,节后一周持续加仓,并且在周五午后加速净流入。上周五北上资金买入A股46.71亿元,为近一个月的次高,并且在午后呈现加速流入的态势。

  3、看涨期权一天翻倍。

  对于市场上涨的预期及反应,在高杠杆的上证50ETF期权有非常激烈地表现。上周五其中一个看涨期权更是大涨102%,盘中更一度大涨182%。

  龙头券商唱多:年内最后一个做多窗口

  指数有望冲击3288点

  贸易谈判成果有利于改善A股市场风险偏好。中信证券策略称,内外因素催化月度级别反弹,打开年内最后一个做多窗口,指数有望冲击年内前高。


  A股9月的反复源于市场对流动性和逆周期政策的分歧,这两个预期已在修复中;而中美分歧也出现了阶段性好转。A股依然处于今年第二轮上涨的通道中,流动性宽松的共识逐渐凝聚,而外部风险修复和内部政策决断能有效稳定基本面预期,内外因素强化A股上行动能,催化月度级别反弹,打开年内最后一个做多窗口,指数有望冲击年内前高(3288点)。

  借鉴历史,上证综指2733点附近是牛市第二波上涨起点,对应波浪理论的3浪,逻辑是企业盈利见底回升,经济平盈利上。回应市场对盈利的疑虑:一是这次库存回补力度大于13年,产能周期已处于底部,二是无需担忧地产投资回落影响,基建、消费会对冲。目前折返跑是布局期,行情加速需确认基本面和政策面向好,往往靠银行带动,岁末年初是个窗口期,中期科技和券商更优。

  三大主线挖掘机会:


  科技券商+三季报行情+事件驱动

  A股市场风险偏好提升,机构更加看好科技与券商的弹性;而三季报的窗口期,也是目前阶段的重要方向;此外,周末澳门证交所与广州期交所的消息,或将带动相关概念的行情。

  1、牛市第二波,科技+券商更优。

  着眼整个牛市第二波上涨,科技和券商更优。历史上牛市主升浪上涨的初期往往靠银行带动指数向上突破,但是着眼于整个主升浪,价值搭台之后最终还是成长唱戏,“科技+券商”有望成为本轮主导产业。

  对科技股来说,政策面产业政策向科技倾斜,科创板、融资放开等举措将带动VC/PE为科技企业注入增量资金,同时伴随着5G等新技术的推广应用,将带动行业需求回暖以及产生新需求、增加订单,推动ROE改善。随着大股权时代来临,券商业务有望更多元化,成为综合性投行。资本市场增量改革不断推进,并且监管鼓励大行加大对券商融资的支持,券商金融债发行、短融增额,均有利于券商降低资金成本,提高杠杆率,从而提升ROE。

  2、三季报行情仍是市场短期焦点。

  三季报披露已拉开序幕,截止10月13日,全部A股共有715家A股上市公司披露三季报业绩预告,据e公司记者统计,下周(10月14日至10月20日)101家公司将发布三季度业绩报告。

  短期市场焦点仍将围绕三季报展开,在此后未来一个阶段的A股市场可以类比2014年2月~6月,处于结构性牛市向全面性牛市的过渡期,在过渡期中,市场整体以震荡为主,战术上适度增加关注低估值补涨板块,行业重点关注:家电、医药、食品、风电、银行、电子等,主题建议关注自主可控、国企改革等。

  3、澳门证交所与广州期交所概念股引关注。

  澳门证交所的呈报与广州期交所进展的消息。或将引发相关概念板块的短期炒作行情,券商、期货概念以及珠海本地股或成为资金追捧对象;广州期交所品种将与碳排放相关,碳排放相关概念股也将受到关注