资本还没有回答TopCon、HIT谁将胜出

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最近遇到股票投资朋友问的最多的问题,是TopCon和HIT两大光伏技术路线谁将胜出?谁又将是胜出技术路线的代表企业?

2010年,拥有独立知识产权的冷氢化设施的投产,在带来光伏产业技术跃升的同时,也带来“硅王”保利协鑫的横空出世。2015年时,金刚线切割技术的成功,在带来光伏产业第二次技术跃升的同时,也带来“单晶王”隆基股份的横空出世。而这两次光伏产业的技术跃升,又无不带来资本市场一批人的欢呼雀跃。

当前的光伏产业,再次来到即将新的技术跃升、新的“王者”诞生的关键时刻。更重要的是,2021年开始的没有光伏补贴时代的“王者”,将一改“城头变幻大王旗”的局面,从此长期引领市场。这对于买对技术而买对光伏企业股票的投资人来说,无疑这是一个急于知道答案但又难于知道答案的问题。

这对于每天阅读光伏产业不少于5个小时的老红来说,目前同样是一个难以回答的问题。

一个技术产品的成功有时候也有意外,常常是多种因素共同作用的结果。例如当年液晶和等离子显示屏两大技术路线之争,本来后者具有明显的技术优势,被称为“内行人买等离子外行人买液晶”,但是由于掌握等离子最先进技术的松下想独吞市场,结果逼迫其他日韩公司只好另寻他路,反而成就了液晶技术。

两种不同的判断,态度都很鲜明。因为缺少专业知识和深度调研,没有发言权的老红只能把一段时间来的决然不同的两种看法整理如下:一种是专业媒体的文章说,“2020是N型元年”、“HIT电池规划产能达30GW,2020年有望成HIT电池产业元年”;一种是在中国光伏行业协会的“光伏行业2020年发展回顾与2021年形势展望线上研讨会”上专业人士说,“预计一直到2027年PERC电池仍会是市场主流技术,2030年TOPCon、异质结电池将在市场占据一定地位”、“综合TOPCon、异质结两种技术优势的迭代电池与叠层电池,有望在5~10年后成为优势。”

最关键的是,老红看到资本市场还没有对Topcon和HJT谁将胜出做出判断。它表现在两方面:一个是不同技术路线代表企业的股票还没有做出说明,无论是“All in”Topcon技术的代表企业中来股份的股票,还是最早重点投资HJT技术的代表企业爱康科技的股票;一个是光伏装备生产企业的股票还没有做出说明,例如迈为股份和捷佳伟创的股票,在持续上涨的光伏板块股票丛中始终是犹豫彷徨的。

虽然过去中国的股市在宏观上并没有成为理想的“经济的晴雨表”,但在微观上还是能够反映一个企业、一种技术的变化。就像2020年四季度以来,保利协鑫能源股票的上涨幅度已经超过了800%,它郑重其事的回答了,苦耕10年的颗粒硅技术不仅量产而且开始被市场所接受。

参考资料:

《保利协鑫江苏冷氢化设施投产》

《多晶硅深度报告之一OCI与保利协鑫成本下降之路》

《真实的保利协鑫:十年魔改与套路》

《OLED引以为鉴:这家日企想独吞蛋糕,先进等离子被落后的液晶淘汰》

《2020是N型元年 新一轮技术革命在这里开始》

《十张图了解HJT发展概况 2020年或将迎HJT产业元年》

《隆基中环抢购400亿硅料 光伏产业头部抱团不停》

《大咖谈||王世江、徐国新、时璟丽展望2021光伏市场》

红炜

2021.1.28.

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猴市风云02-22 17:03

我的意思是因果谁在先。技术不明朗的时候,集中技术路线估计都涨,一旦跑出来一个或两个,其他就凉了,跑出来的继续涨

猴市风云02-22 17:01

风投的话,可能97%的投资都是破产或永远不赚钱的

老红看光伏02-22 16:19

2018年SNEC

老红看光伏02-22 16:18

不对的时候总还是少吧

价值投资者202102-22 15:29

翻翻专利,爱康明显没什么异质结核心技术。如果有资本或者销售渠道,收购中智还可以搞一搞。不过看来两者都没有。日本那么大的高端市场,他有分公司但卖不掉。只能和几个小国企来个“拟签订协议”然后泥牛入海无消息。