卧牛

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在健康财务结构和优秀现金流前提下投资于又长又厚雪道:好产品、好管理、好价格。烟蒂企业原则是骨折分散低预期。

卧牛回复的提问

卖票的水平雪球无出其右者。价值投资者吃鱼头容易,但能一直吃到鱼尾的却罕见。今年开始重点关注老师的组合,当然更多的是学习。

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回复@浊静徐清: 我前几年经由华为的股权结构和老美最大企业集团的股权结构得来的思考是:全员持股和资本市场是实现社会主义的全民共有生产资料的必由之路。不知道会不会被删。[尴尬]//@浊静徐清:回复@阳光的城:我曾有个帖子,呼吁养老金、社保基金,
大举买入中国最优秀的科技公司,
成为...

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回复@浊静徐清: 这个是市场萎靡的重要原因之一,大变局不改这个,货币是找不到生路的。//@浊静徐清:回复@感恩-20210701:人傻钱多罚轻速来

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回复@本手不笨: 疫情期间,鸭子的成本问题已经浮现,可惜疫情因素干扰了我的判断。这也是我说的财务结构前置的原因。//@本手不笨:回复@卧牛:卧牛兄,我认为加盟模式本身是一种杠杆,看似把风险隔离给了加盟商,但一旦加盟商大规模的亏钱、倒闭,对品牌形象的影响也不能忽视。加盟商的租金、人工等...

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$周黑鸭(01458)$ 股价已经是烟蒂股的价格了。

革命路径依赖

不是总结的总结吧:彻底改变过去10多年的偏重于好产品、服务和管理的卓越企业的投资理念,不再盲目自信于自己筛选卓越企业的能力,前置财务结构、债务风险。卓越企业和烟蒂企业并投。毕竟以前的路径依赖赚了很多钱,自我革命不容易,写下来自勉。

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我刚刚关注了雪球组合 $管大的荒岛2024(ZH3317926)$ ,当前净值1.0005。

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致敬芒格先生,感谢查理宝典迷茫中的传灯。愿您在天国安息。#芒格#

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回复@浊静徐清: 由于现有的模型缺乏基本的真理和真相的判断,所以技术上,未来真正的大模型一定会是对现有的这些所谓头部的颠覆。//@浊静徐清:回复@浊静徐清:王小川认为,美国闭源大模型的头部格局几乎已经确定,
比如OpenAI、Anthropic的Claude,Google也拿到门票。$腾讯控股(00700)$ $微软(M...

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回复@管我财: $招商银行(03968)$ $招商银行(SH600036)$ 存款资金成本上升和非息收入下降的主要原因是中美利差过大导致的,这种情况在过去30多年都不曾有过。我认为美国通膨会持续,但通膨率会阶段性降低,和70年代的美国大环境有所不同,美债规模太大,当前美国基本利率不可持续。一旦美国阶段性降...

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回复@浊静徐清: 精神根源是无神论和传统宗教社会的PK,马斯克的想法的局限性在于无法在清真寺和教堂里达成谅解。在这个层面东方文明在世俗儒家思想占统治地位,并经历三武灭佛巩固之后已领先西方1000年。//@浊静徐清:回复@向阳的牵牛花儿:困难在西方人的优势感上。
只有西方败落了,
中华...

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回复@浊静徐清: 老美财政支出结构中绝大部份有巨大的刚性,这是1.8万亿美元赤字难以削减的原因,所以60亿乌克兰军援也不容易拨出了,无解。一切ZZ危机王朝更替归根结底都是财政危机而已。//@浊静徐清:回复@浊静徐清:这句话,看一下,
就明白了
“这可能宣示着一个重要的拐点,美国内部也已...

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回复@浊静徐清: 美国20年期国债收益率已经到4.5%,如果32万亿国债支付的平均利息率从之前的2%提高到4%的话,就是1.28万亿,增加6400亿,而26万亿的GDP年增率就算2%,也就是5400亿,大致的结果就是美国人搞了一年的经济增量还不够填国债利息的增长。打长工的节奏哈。//@浊静徐清:回复@独坐敬亭山X:...

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消费在GDP增长的占比达到66%,其中居住消费达到了23.4%,这其中装修,家电,家具等又占了差不多一半,如果房地产大幅调整30%,对经济的整体影响就可能达到了-2%到-3%这个水平,也由此可以看出其他消费是多么火爆。$上证指数(SH000001)$ $恒生指数(HKHSI)$

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这相当于1949年投了国军。[捂脸]其实2022年10月的历史大底很清晰,现在是2浪充满怀疑,投机,滑头。$恒生指数(HKHSI)$ $上证指数(SH000001)$

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$周黑鸭(01458)$ 我的判断是随着鸭副成本的持续下行,和全国旅游大爆发,下半年应该还会远超中期管理层给出的全年利润2亿的预期。

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$周黑鸭(01458)$ 中报印证了我年初的判断,中期派息0.12元,意外之喜。[鼓鼓掌]看来周富裕先生对未来信心满满哈。

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$思摩尔国际(06969)$ $赢合科技(SZ300457)$ 判断未来若干年电子烟的产品形态会向一次性陶瓷芯转变。一次性产品因为便利性而替代换弹式就如同烟斗和水烟袋一定会被卷烟替代。陶瓷芯因为最优的口感体验也会替代棉芯,就像卷烟最终都装上了过滤嘴。一家之言。

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鸭子一般生产周期在45天-60天左右。 再说一遍,$周黑鸭(01458)$的成本压力周期其实非常短。随着人们彻底不再在意戴口罩,鸭脖配啤酒巴适的很。[笑],周黑鸭当前一大问题是店面选址经常不合理,拓店团队的能力有需要提高,不过由于大多是加盟,试错成本还是比较低的。

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我刚打赏了这个帖子 ¥25,也推荐给你。