$中国神华(SH601088)$ #海螺水泥# 朋友们，海螺水泥我觉得也可以啊，虽然目前的行业情况不如神华，但是，和神华有很多共性。负债率低，生产成本低，账上现金一千多亿，全国布局。海螺走到哪里，都有优势。塔牌集团，祁连山等水泥公司都处于被动局面，成本拼不过海螺。虽然水泥需求长期来看是下降的，但是海螺是先进产能，受到影响是最小的。等到落后产能都退出后，剩者为王，海螺稳稳的赚钱，毕竟，水泥可以少用，不能不用。最关键，现在估值低，6倍市盈率，将近六个点的股息率，我认为，两三年后，海螺扩张期完成，分红率也是会很高的，类似现在的神华。并且，海螺在国外也有布局，成长比神华好一点。可能有人说海螺重资产，其实水泥行业还好，钢铁行业才是真正的重资产。我觉得水泥，煤炭，强于钢铁的一点是，研发费用低。宝钢每年的研发经费小一百亿，海螺的才十来个亿，剩下的都是成本啊。这就是商业模式的差别。我觉得水泥行业经过这么久的下跌，已经漏出了底部的痕迹，行业内的上市公司，普遍都是，负债率低，分红率高，和一年前的煤炭股很像。大家要注意的是，现在塔牌集团和万年青要进入固废处理行业，说明水泥行业对它们来说已经没有发展空间了。这样，它们的估值会很低，因为前途不明。但是海螺，目前还在扩张，只要它不进入别的行业就行。现金也是买理财，说明管理层的经营还是很稳健的。所以，我在这里提醒大家关注下海螺。