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作为投资,假如撇开其中事实存在的投机因素以后,那么投资股票就等同于投资实业,这是价值投资的基本点,属于不容置疑的基本点。
在我看来,是否可以重仓个股,这取决于企业前景与市场价格两要素,与市场价格的未来趋势波动没关系,更与所谓的何时价格回归没什么关系,是你的总是你的,只不过兑现的时间点不同而已,要相信市场终有一天会自动修复偏离、回归价值。这就是投资的本意,否则就只能说是以投机为主了。
在这里,集中投资与组合投资的差异,就如同搞企业的单一经营与多元化经营之间的差异,属于见仁见智范畴,不应该成为投资之忌讳。否则,岂不是企业家都应该多元化经营了嘛。
1、不要教条是对的,但是但斌的失误更多的是过于依赖成功的经验。2、银行股也是可以重仓的,但看时机。保险企业不都是重仓银行股吗?还是安全边际的问题吧。3、不要赌博。这个就因人而异了。但成功后的投资者就要稳一些了。
第一条不教条对于投资是放之四海而皆准的真理, 犹如万有引力定律对于太阳系一样.
第二条不重仓, 要看回第一条, 每个人的心理素质和投资风格不一样.
第三条不借钱, 要看回第一条, 市场的起伏是决定因素.
巴菲特的三条是不适用本国投机和高估的股市的, 看回第一条, 不教条.
1、做伟大公司的股东,忽视周期波动。99%的本国公司不当小股东人看, 用这条就亏钱无疑了. 没有信托责任, 没有回报心态, 股东就是摇钱树.
2、选择优秀公司,低估买入,高估卖出。优秀的公司实在不多, 公司治理是弱项. 多数是时势造的英雄. 如最近的浦发,外高桥, 和苏宁. 低估都是在老鼠仓进入之前, 和价值无关.
3、选择伟大公司,忽视周期波动,杠杆。所谓伟大的公司, 都是投机捧起的, 周期波动极为剧烈, 2007年不卖, 2015年也回不了本.
万有引力适用于太阳系, 出了太阳系, 在银河系恐怕就不适用了. 科学家发现也许是暗物质做崇.
所以, 回应第一条不教条, 研究中国股市的赌博作假高估的特点, 才能立于不败之地, 不然欧洲股神也会折戟沉沙啊.