近段时期反思和持股分析

好久没写复盘了,今天终于有空好好整理下自己的思绪,并对这段时间的操作做一个小结,对以后的打算也好好理个思路出来。
           一、股灾暴跌后的操作及反思
            股灾暴跌后,我及时进行了调仓,把大量的资金转到自己长期观察分析过的优质股票上,并几乎一直保留一定仓位的现金仓位。到周一大跌前距离股灾前最高市值大概还有10%的回撤,自己觉得相当满意了。主要换仓成了以下股票:康美药业,约2成,康得新,约2.5成,浦发约3成,海天味业约2成,其中每天也做T并置换出一定的现金仓位。昨日暴跌我自己持有约8成仓位,所以损失还是比较大,所以市值又回撤了7%左右,总计现在距离市值高点还有17%的样子,应该是个不怎么样的成绩。今日借股市大跌,继续调仓换股了,海天味业在28.6又增持了,现在总仓位变成第一重仓股,约占3成,浦发置换成了康美药业,总仓位目前减少,保留现金3成左右,准备越跌越买。
             反思:股灾之后反弹最强力的不是一线蓝筹而是跌幅巨大的股票,也正是我拿的都是前期比较抗跌的股票,所以反弹市值回升不多。但即便如此,我还是坚持拿着我的,继续不被各种风和概念所动。但是在此期间,多次3成仓位参与创业板超跌股票的反弹行情,还是感叹知易行难的。在这次暴跌中,有幸看到诸多我内心敬重的雪球前辈无私分享他们的心得体会,使得自己对做投资感悟提升很多。在此特别感谢@最后遇到你@孥孥的大树@无声@佐罗投资札记@耐力投资@唐朝@糊涂的森林@闲来一坐s话投资,这些雪球前辈。因为我是4月份才进雪球的,之前都不知道有这个平台,进来才知相见恨晚,所幸在股灾期间能不断拜读各位前辈的思考,从而无论牛熊,都越来越淡然。雪球有这些无私分享自己的思考的大V前辈,是雪球最大的财富,也是吸引粉丝的根本,衷心祝雪球早日找到自己的盈利模式。
            二、自己持股标的分析
            ①康美药业:持股逻辑:康美是A股不可复制的重要公司,就像小米一样,康美的厉害之处不在于技术与产品而在于创新的盈利模式,康美的管理者有非常强的执行力,而且把公司往平台方向发展,以坐地收钱的模式经营未来,非常具有稀缺性和成长性,并且暴跌期间大股东,高管纷纷增持,股灾期间有很多公司增持自家公司的股票,但很多公司是在履行政治任务,而康美这样的公司在国家号召前就大幅增持自家股票。毫无疑问,最熟悉自己的发展前景的非产业资本莫属,因此大股东增持就是稳定快速增长的背书。这家公司我预备接下来几天越跌越买
             ②海天味业:作为食品饮料行业的调味品老大,海天的财务报表保持着稳定的增速,各指标都很好这里无须赘述。关键是行业市场份额龙头老大和强大的渠道能力能保证海天进入调味品的新的蓝海,这是一家能穿越牛熊值得长期持有的股票。我自己视为老师的@最后遇到你,视之如珍宝,我要不断学习老师的理念。
             ③康得新:这家公司分析的最好的是@无声,老师,感谢他的分析,让我认识到这样一家高速增长的企业,管理层野心勃勃,多元化处于即将全面开花的状态,近几年的主营业务和净资产收益率一直是处于优秀的行列
              ④浦发银行:最近的暴跌几乎到了净资产附近,买入这家银行其实不需要任何理由,低估,因为净资产的上升就能推高股价,更不用说长期稳定的高股息率。
              最近由于始终持有这几家股票,仓位比较高,今天盘中做T出来3成仓位的现金,接下来如果跌,我的思路就是这几只股票那只跌的凶我买哪只。
            三:我自己思考的趋势投资和价值投资
            上次暴跌给我的教训是,这个市场真正能长期存活并盈利的应该只有真正的价值投资者,只有把风险考虑到收益之前才可能应对各种突发的黑天鹅事件。
              趋势投资的依据是技术图形,应该说当市场处于单边牛市或者熊市的时候是有效的,按此操作也能获得相当大的利润。但难点在于判断什么时候趋势反转,因为真正的底部和顶部几乎都是不可预判的,所以当发生大的黑天鹅事件时,比如本次股灾中,大量的趋势投资者利润回撤非常快甚至出现亏损。但优点是,趋势投资者灵活多变,暴跌后很多趋势交易者也很快市值回升,所以我认为趋势交易者只要不加超过自己能力的杠杆,也是能够盈利的,不过长期来看,非常不稳定。因为不管你盈利多少倍,亏损起来还是很快,而且精神备受煎熬。
              价值投资者依据的是公司基本面,看中的是公司长期经营带来的回报。但雪球看多了也发现有两种价值投资者,一种是持有时间以月计算,主要赚取的是市场低估公司股票的差价,另外一种是持有时间以年计算,主要赚取的是上市公司稳定长期的成长和分红。@唐朝,说的特别精彩,说一种买的是“股”,一种买的是“票”。雪球上说前一种是伪价值投资者。其实在我看来,即使是前者也已经是A股中很少的一部分了,能从公司基本面出发,并坚持好公司、好行业、好价格选股我觉得已经很难能可贵了,巴菲特全世界也只有一个呢。。。而我自己虽然已经决定了追随价值投资的路,但目前来看估计连伪价值投资都算不上,可见这条路还真是难呢。
            我自己的性格是每天都像操作下股票,但是又非常关注公司的基本面的研究。这种矛盾的性格,我自己的应对策略是仓位分中线、长线和短线,中长线基本不动,而短线2成左右资金满足自己的操作欲望,做趋势投资,以免无聊没事做。
          三、牛还在不在呢?
          这第二次暴跌,我看到雪球上很多大V已经看空了。而我觉得暴跌是倒逼A股制度建设的契机,相信本届政府面临过去房地产投资去杠杆的巨大压力下求变的动力,如果各项长期对股市有利的制度都借机推出,我倒觉得慢牛是值得期待的。退一万步来说,即使熊市又如何,很多股票牛市没什么机会表现,熊市倒犀利上涨,历史上这种情况也很多。所以我自己的选择是坚守自己选好的股票,保留一定的现金仓位,在此基础上越跌越买,优秀的股票有多少机会给你很低的价格呢?巴老说的别人恐惧我贪婪,我是鉴定的信徒
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全部评论

愿看云卷云舒2015-08-02 19:19

康得新你看年线和历年报表就知道了

相禾2015-08-02 15:46

海天、康美和浦发的持有逻辑能理解,但是康得新?

相禾2015-08-02 15:43

来来来 给分析下

愿看云卷云舒2015-07-30 10:29

嗯,长期投资者可能还好,我这种半吊子不好搞

liuj0212015-07-30 10:28

基本面交易者都是越跌越买,震荡市会赚,但遇到大跌会。技术交易者震荡市会亏,但遇到大跌不会有大损失,因为已经止损了。