(台工商时报)《美系外资示警:DDI定价将见顶》

美系外资出具最新研究报告示警,DDI定价即将见顶,预期DDI整体定价将在三季将上涨5~10%,第四季则回持平。

美系外资表示,相对于DDI、更倾向于面板股,主要就是看中面板制造商的盈利能力可能会在产业结构性变化下持续改善,尤其是供应方面的变化,但DDI供应商目前正享受著有史以来最高的盈利能力,当前OPM(营业利益率)更胜第一季,预计待面板厂库存恢复正常后,DDI供应商的议价能力将会降低,且相信面板定价年增率尚未见顶,但DDI定价即将见顶。

美系外资表示,DDI价格上涨是受代工紧张的驱动,但事实证明受益最大的却是IC设计公司,另一方面,面板制造商以及品牌客户的OPM第一季普遍保持在个位数水平,惠普等一些品牌已经调降下半年的毛利率预估,主要是因无法完全转嫁组件成,这环境下恐使DDI设计公司的利润可受到供应商和客户的挤压,目前预期DDI整体定价将在三季将上涨5~10%,第四季则回持平。

美系外资表示,预计全球电视今年出货量将会衰退1%,且面板涨幅第三季度可能会变得更温和,并在第四季度出现温和调整,届时季节性需求变得柔和,目前对面板制造商保持乐观。

其实该美系外资在5月底曾言,预计第三季混合DDI售价将会进一步上升,季增幅度约5~10%,惟现在注意到随著供需价格谈判的动态变化,部分DDI客户不愿意接受下半年的价格调涨,主要还是来自于对于智慧型手机、电视等需求的不确定性增加,显示目前市场需求可能正位于高峰,也在当时对联咏开出第一枪,调降联咏2021年、2022年盈利预期13%、3%,将目标价由777元调降到414元,评等由加码降至中立。

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全部评论

韭菜界新星06-17 16:41

外资研报反着来就行,昨天大摩刚下调台股双雄目标价,自己加仓了

aaa697O9306-17 11:46

你到底有没有持有面板股啊

财富金钥匙06-17 10:46

蜜汁尴尬06-17 10:14

什么鬼都在你嘴里都是利好

财富金钥匙06-17 10:12

外资表示,预计全球电视今年出货量将会衰退1%,且面板涨幅第三季度可能会变得更温和,并在第四季度出现温和调整,届时季节性需求变得柔和,目前对面板制造商保持乐观。相持阶段,开始进入转折时期,买入机机会,卖岀风险$彩虹股份(SH600707)$$京东方A(SZ000725)$$京东方A(SZ000725)$