从中环Maxeon谈谈中国光伏企业全球化布局的重要性

据市场传闻,继数月前一批400mw的组件被荷兰扣押之后,10月28日,隆基一批组件再被美国扣押,引起市场反应沸沸扬扬,遭到外资持续狂抛31亿(其中净抛售16亿),上市公司股价逼近跌停,且接连数日外资均出现了持续的大额流出。虽然目前美国市场当前只占隆基15%市场份额,但美国市场的风向标作用,以及随着拜登新基建轰轰烈烈的推开,这个市场的重要性不言而喻。

近年来国际关系复杂,美帝一直盯着中国有竞争潜力的行业龙头,并以各种借口进行打击,中国企业要走向国际化,更好的拥抱全球市场,就必须要考验企业领导人的超前的战略布局意识和能力了。

在这里,还是以MAXN这家公司为例,复盘一下中环股份国际化布局的路径吧,相信也能给同样面临挑战的其他中国企业以思考。

1、关于maxeon的前世今生

谈maxeon之前,因为很多人或许对这家成立于两年前的公司认识还是不足,所以,要先说说sunpower---这家光伏行业鼎鼎大名的鼻祖级公司。

近年来,随着中国光伏的崛起,全世界最大的光伏公司中国占了大部分,不过,在全球前十大光伏公司中,美国人还是顽强的留了两席---其中就有分拆前的sunpower。

SunPower成立于1985年,公司总部位于加州的San Jose,2005年在纳斯达克上市,其后,石油能源巨头道达尔于2011年斥资14亿美元获得了sunpower的控股权,而后在2020年又进行了一轮增持。

SunPower的业务分两块:生产高效电池、组件的SunPower Technologies (SPT)和主要在北美做分布式系统集成的SunPower Energy Services (SPES)。

众所周知,得益于劳动力成本低和全产业链的集聚优势,中国制造的成本要大大优于美国制造,在光伏这个成本优先的行业中,中国制造业的优势不言而喻。为了将自身的技术优势与中国的制造业基础更好结合起来,经过了数年的尽调、谈判之后,2019年,SunPower选择了同为技术领先型企业、且合作关系一贯良好的中国伙伴---中环股份进行合作,为此,SunPower进行了一次业务分拆,如下图(引用自能源一号):

maxeon公司所拥有的资产主要包括了原SunPower除美加地区外的全球生产和销售网络及专利。主要实体有:新加坡总部和研发中心,马来西亚及菲律宾电池工厂,中国电池及组件合资公司工厂---环晟光伏(江苏)有限公司(下称“环晟光伏”)20%股权,墨西哥及法国组件工厂,瑞士销售中心和遍及十多个国家的销售公司。与此同时,MAXN将继续使用“Sunpower”的品牌向除美国和加拿大之外的市场销售其生产的IBC产品,并通过一个与SunPower签署的多年期独家供货协议向美国和加拿大市场销售其产品,通过环晟光伏向国际市场销售叠瓦组件产品。

分拆完成后,中环出资2.98亿美元,持有MAXM28.8%的股份,道达尔则以34.9%的持股比例控股。

今年4月份,maxeon增发881.4万股,融资1.6亿美元,其中,中环斥资3366万美元认购187万股。很有意思的是,增资完成后,道达尔持股比例被稀释至27.3%,而中环持股比例为26.8% ,第一大股东与第二大股东持股比例之差仅为0.5%。

中环在持续增资之余,不寻求控股权、甘为二股东,保持了足够的低调,当时是否已经极有前瞻性的、为未来可能出现的某些中美贸易冲突预留了缓冲空间?

二、maxeon能为中环带来什么?

1、IBC电池


IBC电池全称全背电极接触晶硅太阳电池,具有转换效率高、发电量大的优点,而且电池正面无金属线,颜值高,但由于其制造工艺复杂、使用的N型高质量单晶硅片成本较高,使得技术门槛高、制造成本高。

SunPower作为IBC技术的鼻祖,手头上握有大量专利,而中环作为当前N型硅片龙头,掌握了全球N型硅片70%以上的市场份额,叠加210大硅片的降本作用,两者的结合,无疑将能极大推动IBC电池的商用普及。

这里有三点是值得一提的。

一是MAXN的IBC技术产业化的光电转换效率已经达到26%,在去贵金属化和缩短工艺流程方面取得重大进展,商用化进展领先行业,今年MAXN增发的1.6亿美元主要正是用于下一代IBC电池maxeon7的开发。

二是跟其他电池技术相比,Maxeon7架构通过进一步限制反向电压,扩展了MAXN的IBC优势,因此即使旁路二极管失败,温度也会保持在压力材料或存在安全风险的水平以下。也就是说,Maxeon7这种IBC电池,具有较好的温度不敏感性。温度不敏感性会直接影响光伏发电的热斑产生和发电效率(对温度的变化不敏感,即温度提高时,电池效能下降较小)。一般的电池组件工作温度都会在120度左右,而同等工况下,Maxeon7的工作温度只有50多度,能够显著提高光伏发电效率及发电量,兼具效率和安全性。

Maxeon 的这种技术特性,让你想到了什么应用?没错,就是BIPV!

跟很多号称自己是BIPV,实则只是BAPV的蹭概念不同,MAXN最新的Maxeon Air电池已经横空出世,今年以来频频在各大光伏展的中环展台亮相,有感兴趣的朋友,一定对这种黑科技印象深刻。

这里有篇关于Maxeon air的文章可以参考。

原文:Maxeon公司开发无框太阳能电池板 可直接安装在屋顶上

链接:网页链接

关于Maxeon BIPV标杆应用的介绍:

原文:太棒了!中环Maxeon 打造全球高纬度建筑光伏新标杆

链接:网页链接

三是MAXN的电池及组件已经获得201条款豁免,美国市场已经为它打开了大门,将是拜登光伏新基建的最大受益者之一。

2、叠瓦组件

SunPower所研发的叠瓦技术是目前市场上最具代表性的先进新技术之一。作为一种独特的电池片连接技术,将光伏电池切成片之后,用特殊的专用导电胶材料将其焊接成串的技术,每片切割过后的电池在组装时会有部分重叠,充分利用了组件内的间隙,该项技术取代了传统技术中的焊带,电池片采用前后叠片的方式连接,在传统技术的基础上提升电池片间的连接力,保障电池联接的可靠性,表面没有金属栅线,电池片间也没有间隙,充分利用了组件表面可使用的面积,减少传统金属栅线的线损,因此,大幅提升了组件的转换效率。在相同的面积下,叠瓦组件可以放置多于常规PERC单晶组件13%以上的电池片。

对叠瓦组件技术,SunPower共申请了70件专利(目前,85个文本,38项简单同族),主要分布在所属国——美国以及光伏叠瓦最大的市场——中国。SunPower在世界知识产权组织、中国大陆、中国台湾、日本、澳大利亚提起的相关专利申请权利要求项数高达130项(公开号分别为WO2015183827A2,CN106489211A,TW201611317A,JP2017517145A,AU2015267239A1)。

以其在中国所申请的CN1064-89211A为例,其太阳能模块通过7组共59项的权利要求予以保护、制造太阳能模块的方法涉及2组权利要求共37项、利用太阳能模块制作太阳能电池串的方法涉及2组权利要求共20项、太阳能系统涉及2组权利要求共14项。可见,SunPower从外观设计和发明专利两方面对叠瓦组件的外形、结构及其制造系统和方法予以全面的保护。

国内有厂商曾试图提起专利无效申请,但在严密的专利封锁保护下,申请遭到失败,所谓'自有叠瓦专利'投入重金打造的生产线被迫拆除,付出的代价,不可谓不沉重。





值得一提的是,在分拆之初,Maxeon Solar原本是被禁止向美国市场销售SunPower的叠瓦光伏组件的,但是,在今年4月份,这一协议进行了重大变更,Maxeon Solar与SunPower达成了新协议,获得了向美国公用事业市场直接销售叠瓦组件的权利。

是的,没错,在当前贸易冲突日益激烈的时候美国市场再次向MAXN的叠瓦组件打开了大门。

原文:SunPower允许Maxeon Solar向美国市场销售PERC叠瓦组件

链接:网页链接

中环之前一直通过东方环晟(MAXN持股20%)生产叠瓦组件,就在今年,东方环晟迅速扩张产能,在今年年底,将由之前的2g产能一举扩至14g。

近年来,中国光伏公司在往海外扩张过程中,屡屡遭到国外政策的狙击,从多年前的双反到最近的新疆硅料事件,中国企业出海,任重而道远。如何建立起成功的国际合作模式,我觉得,中环MAXN或许能够提供一个成功的思路。

$中环股份(SZ002129)$ $隆基股份(SH601012)$$宁德时代(SZ300750)$ @今日话题 #今日话题# #拜登3万亿基建刺激#

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精彩评论

黄久久2021-11-07 10:25

未来光伏各国的保护政策是常态化的事件,但是这一次我们的光伏产业有更大能力去应付问题,不管是成本技术,还是综合国力,但是再这样的背景下,一体化显然是行不通的,国外技术暂时落后,必然会在组件端做文章,以此掌握自身的定价权。综上,中环全球化布局思路非常明确,不管是“铲子硅片”,还是入股maxn,都可以看到高明之处。我相信定增名单也看到这一点(顶级外资,顶级游资,产业资金等),等待你们共同乘风破浪!

Sunxjin2021-11-07 09:50

光伏企业选择国际化发展是必然趋势,先知先觉者,在未来保护主义盛行下,将先得天下!

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43x4706-08 00:26

什么情况,中国公司在中国请求判决美国公司的专利无效,都能失败?!肯定是$隆基绿能(SH601012)$ 懈怠了。

华西西山2021-11-15 16:40

您好,今天中环有一次破位,请问你怎么看?为什么走势如此弱,是有什么利空吗?求教谢谢

Cakewalk2021-11-08 15:28

当时某基的小算盘就是把中环的老总整到监狱里面去,影响企业的运营。

价值跟屁虫2021-11-07 23:27

写的真好,光伏是能源,任何一个国家都不可能把能源主导权交到别国手上,所以光伏后面上量后,必然都要扶持本土企业,中环的策略很有远见。