一，失去了成长性的隆基，该如何估值？
我们可以看到，去年2，3，4季度，隆基的业绩居然神奇的停留在了22亿。这是巧合呢，还是传说中的熨平大法？尤其是结合上隆基激增的库存，不断出现的负现金流。
当然了，在此，我也不妄加揣测，还是让隆基以半年报来说话吧。
万一，当然我指的只是万一，隆基失去了成长性，或是成为光伏之中成长性最差的之一，那么，下一步应该如何看待这个问题？
二，失去了硅片端领导地位的隆基，还是我们熟悉的那个隆基吗？
虽然隆基的粉丝们，乃至到隆基自身，一直是不愿意承认这个事实，但是，有几个事实是摆在眼前的：
1，今年面对硅料价格高涨的局面，隆基开工率在各主要硅片企业中开工率最低。中环80%左右，上机、京运通帮别人做代工，也能维持一定开工率，只有隆基开工率一度被打至55%～60%。重资产行业，这个开工率是挺严重的，意味着产线失去了竞争力，以及更高的折旧；
2，目前各家主要硅片企业里面，隆基老产能最多。
这是智汇光伏在19年12月帮助隆基统计出来的大量的新投产能。彼时的166正是风光无限的时候，隆基激进地遍地开花，大量布局166产能。对于当时来说，这篇文章具有极佳的宣传作用。但是，恐怕连王老师也没想到吧？在更大尺寸的210打击下，仅仅两年不到的时间，166就要面临退出市场的命运。
或许有人说，166可以改造成182。
那么，有两个问题，
1，166这个'最佳尺寸'的神话，不到两年时间就宣告破产，那么，182这个新的'最佳尺寸'，到底还能撑多久？就连当初被吹上天去，所谓的'巨头强强联手'的'隆晶晶'天团，如今晶澳晶科已先后投入了210怀抱，只剩隆基一家留下苦撑了哦。
2，通过166老产能改造的产线用来生产182的话，生产效率与上机、京运通、高景这些新产线比较，到底差距有多大？毕竟人家是按照210的标准进行设计，用来生产182的话，向上有空间，向下有冗余，而隆基的这些产线，从设计开始，就是以166为目标（那时根本就没有182这个名词）。
这是高景的厂房：
我们可以看到，由于210的门槛较高，高景目前投产的产线，主要还是182为主。
然后这是中环的厂房：
隆基的厂房：
三、往产业链下游拓展的隆基，竞争力在哪里？
1，目前电池路线未定，无论topcon，hjt，ibc，如果非要豪赌的话，其中风险极大，毕竟光伏是重资产行业！但是，从当前形势来看，似乎对hjt是更有利的。
2，光伏制氢也好，bipv也好，我姑且不说这些东西目前还在PPT阶段，就算最后真的项目砸进去了，隆基有什么独门绝技保护自己的投资吗？这些领域的护城河在哪里？在碳中和政策的催生下，能挡得住别家资本投入+模式复制的冲击吗？
四、关于抄作业的问题。
很多人会说，你再牛，能比张三石更牛？呵呵。
注意两则新闻的时间，其他的，我不予置评。
然后，宁德被高瓴减持了，一直以来，喜欢对标宁德的隆基，会作如何感想？
五、投资的顺势与逆势
有人顺水推舟，有人骑虎难下。
有人相信资本的力量是无穷的，也曾尝试过逆势而做，最后丢盔弃甲慌不择路，这种例子，资本市场不要太多。无论它当时看起来有多强大。