白梅雪香

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遥知不是雪,为有暗香来

白梅雪香回复的提问

我在广州三个月天天坐电梯时,看到大家有时是看电梯广告,有时掏出手机就低下脑袋了。你附近坐电梯时选择看广告的多还是看手机的多吗?查看全文

白梅雪香的热门讨论
玩家视角看腾讯游戏及估值

利益相关:本人不持有腾讯股票,看到很多人谈腾讯手游并展望吃鸡的变现前景,感觉这些推导似乎太拍脑袋且不够客观,首先,我是一个会出于爱好,并愿意投入精力与金钱的玩家,是一个自下而上的观察,比如农药,我有四个开战令的账号,最高打到过荣耀王者&巅峰王者,比如吃鸡,我有两个开战令的...查看全文

从舆论传播特点看新城控股

前言:王某之恶,是令人恶心与愤怒的,其恶虽罄竹难书,但感情之外,理性分析才是本文的重点,笔者想起曾看过的一本书《弱传播》,书中主要讨论了舆论的主要特点及传播过程,具体于新城,笔者想从旁观者的角度去观察,并为日后活用于股市积累必要的经验。 文章的思路大体分为以下三部分:舆论的主...查看全文

刚刚联系了挂靠的私募,准备清盘了,运行不到一年,收益26%,跑赢同期hs300 22%。业绩不是太差,但在一个错误的地点选择搞私募,最后的结果,也只能如此不堪了。好好整理整理心情,准备走好明天的路了[笑]查看全文

博彩股研究:锚定澳博

一.澳博控股基本面跟踪 澳博的业务分为两部分:半岛存量业务及氹仔在建项目上葡京;其中前者主要为新葡京,自行推广赌场和卫星赌场;新葡京和自行推广赌场,ebitda率长期大致在12%水平,卫星赌场,则只有3~5%左右;按照赌收划分,半岛业务中,卫星赌场占比约50%,两者相加,导致澳博的EBITDA率一...查看全文

不同于市场的认知:东阿阿胶

一.前言 对于东胶,笔者是非常有感情的,一方面,这是家乡为数不多的几家上市公司;另一方面,最开始的两年基层工作,笔者便是在东阿度过。 朱利安罗伯逊曾说过一句颇具博弈色彩的话:想在市场中获胜,要么具备信息优势,要么具备分析优势,要么两者兼而有之。具体于东胶,笔者因地理原因具备一定...查看全文

$微创医疗(00853)$ 暂别一段,甚是想念,小别总胜新欢,站在市场的角度去想,反而能看到一些之前未见之事,一段年初时小思奉上: 微创小思: 之前研究有一个错误,同业内看的公司太少,低估了骨科行业入局的困难;总体来看,微创的思路还是OK的,器械相比药品,更像一个累计改善的过程,需要大量...查看全文

看30多岁的moon打比赛,莫名的心酸,war3真的没赶上好时代[哭泣],流量那么大,却一直没有好的变现渠道,wcg低的可怜的奖金,都能被一拖再拖。记得当时fly巅峰的时候,工资才8000,而电竞的黄金年龄就那么有限的一段时间,说转型,转型又谈何容易[吐血],比如直播,一个充分竞争的行业,水平只是一...查看全文

$绿叶制药(02186)$ 1.力扑素的压力还是很大,这种压力不是来自中短期的业绩压力,而是来自远期的市场预期;因此想找到一个清晰的业绩逻辑下限,短期似乎不太容易做到; 2.精神科的上量是一个很慢很慢的过程,缺的不是钱,而是真的创新,失败远比成功容易太多,这块的预期是必须调低的;但或许有个...查看全文

一般大卖场只要符合建规其实就OK,出事的往往是管理没有落实,自动消防设施无法启用这种,大的卖场会根据特点确立耐火等级,划分防火(烟)分区,火灾发生,每一个防火分区都是独立,依靠防火卷帘进行分隔,且拥有多个逃生出口,最不利逃生处到出口距离有严格规定,疏散逃生出口的宽度也是通过人流...查看全文

有感于安徽鼓励中药,但同时有一个问题:如果站在医保局的立场上看,他们的诉求又是什么呢,包括机构成立的诉求,个人的诉求?如果从医保局的角度出发,又会倾向于何种行为呢?可能这个问题的价值是远胜于合不合理,道不道德的讨论罢?毕竟你是个牌手,别人掌控着规则;你活在现世,而非生于玄幻...查看全文

版本适应是一个小问题,很多app改版,都会有不适应的声音,长期影响不大,没啥原因,只是变了,不习惯。类似的小事件看空逻辑很正常,玩了那么久农药,比如你排位5连跪,就会开始质疑匹配机制,心情巨差,游戏辣鸡,但很快还不是乖乖的玩回来,因为你的需求是在的。短时间玩家吐槽的主要还是闪退,...查看全文

如果说标准化研究,最靠谱的是同卵双胞胎实验,只针对智力的话,出生后就分开的同卵双胞胎,成年后智力相关系数是0.86,而一个人测两次智商是0.87,智力和遗传的关系极大,一般认为,纯基因可以解释50%,子宫内发育可以解释20%,其余就基本属于其他or随机范畴了。现在农村小孩感觉出路更难,实际...查看全文

还有一个不确定的地方···就是关于人群出行习惯的,感觉日本很多老人也在开车,中国就很少·····可能的解释是,出行有惯性,一般而言,老人的学习意愿是很差的,对于开车,50岁前不会,后面估计也不会学了···比如,中国和日本(或其他发达国际)一般都是战后人口激增的,但是日本富裕的更...查看全文

好文,个人的一点想法,首先关于城市荷载量,因为城市拥堵认为保有量有上限,大概率是静态,单因素的看法,城市的发展是动态的系统问题,而且,城市的维数<1,意味着在城市扩展过程中,同样的人口只需要更少的基础设施就可以支撑,相较于核心城区,新城区的增量潜力更大(比如道路,更多的链接路...查看全文

回复@长安的七月: 微球和脂质体两个剂型,看似百搭,但都比较中庸,是个可行的给药办法,但不是药品最优解,按单药算还行,要是当平台类比,是有问题的。//@长安的七月:回复@黄建平:帕利哌酮长效注射剂不是微球,是微米级的混悬剂。这是我的研究生时期做的一个横题,3个月的长效注射剂就是给药剂量...查看全文

抢人大战升级,最惨的还是三四线房产,城市具有天然的维度,其中基础设施∝人口的0.85次方,而产出∝人口的1.15次方,两者相加的效果,就是城市随人口增加,可以用更少的基础设施获得更高的产出,在理论上,这种延伸几乎是无限的;城市越大越好,不仅仅是理论,同时也与现实相符; 另一个维度上,...查看全文

$博雅生物(SZ300294)$ 横向对比血制品公司,真的挺好的,估值便宜不说,考虑浆站新旧,人口,投浆等因素,增速也快,规模虽然不大(这行吃规模,但体量到一定程度,影响也还好),思路和吨产却行业领先,在血制品躺着赚钱的时代,已经开始把血制品当药去做,无论是现在的纤原,还是未来的高纯度静...查看全文

回复@割肉要趁早: 因为市场风格+行业问题,最开始投资时,华策的预期很低,而赔率很高,概率上,风格转换这个东西,只会缺席,从不会迟到,从5年的角度看,公司的预期收益其实毛估估也是个人股票池中上的,5%的仓位甚至能抵得上一只10%的贡献,而16/17年公司都稳定产出了3部爆款,冠绝行业,克顿的...查看全文

联邦的胰岛素今年大概7亿,三代刚刚开始放量,前期成本会高点,如果参照东宝和甘李,成熟期能有30%净利润率,考虑到管线和增长,比东宝要好,其实已经很超值了,市场比较担心的是抗生素的制剂,联邦在阿莫西林这些产品的地位堪比原研,降价的压力是很大的,前面集采,就战略性放弃,上海之前试点更...查看全文

他的全部讨论

赞同,知道糟糕事件可能发生,充分评估恶性事件发生带来的损失,即使会承担风险也愿意下注,这样的研究可能是更实用客观的。看到的更多吃透行业,其实是在好公司的假设下,不断为该假设搜寻细枝末节的证据并堆砌,结果只是看起来吃的很透。查看全文

回复@超级巴飞特: 嗯嗯,主要掣肘还是对长融的限制,导致券商负债端融资途径少,融资利率高,一些创新业务ROA都比较低,需要靠杠杆才能盘活,未来券商的一个大逻辑就是创新业务+加杠杆。不过近期的政策利好还是比较多的,尤其是对头部券商的倾斜比较大,更多还是表现了监管层的态度。//@超级巴飞...查看全文

情感和逻辑仅仅是人在适应环境过程中寻找到的一种有效算法,这种算法和其他算法比没有什么天然的优势,既然是算法,衡量的唯一标准应该就是哪种算法更有效,就比如神经网络,用人类的逻辑根本解释不了是什么具体原理逻辑,但就是好用啊,在解决某一具体问题时就是可以吊打感情逻辑的最优解。α狗一...查看全文

如果说标准化研究,最靠谱的是同卵双胞胎实验,只针对智力的话,出生后就分开的同卵双胞胎,成年后智力相关系数是0.86,而一个人测两次智商是0.87,智力和遗传的关系极大,一般认为,纯基因可以解释50%,子宫内发育可以解释20%,其余就基本属于其他or随机范畴了。现在农村小孩感觉出路更难,实际...查看全文

没研究过,就当胡说了[哭泣],大佬勿拍,渠道这块,个人觉得影响会很大,尤其对于增量的部分,可信度,便捷性是两个很重要的衡量标准,这两点看,腾讯阿里是完爆券商的。对于存量客户,互金影响应该还好。如果站在整个资管角度看,整体可能是一种利好,扩大了客户资产基数,还能起到一定程度的定投...查看全文

考虑价格,两者没有明显的差别,我个人会偏向于中信;首先两者都属于头部券商,走的是α+β共同演绎的逻辑,细分看,α方面,中信是当之无愧的行业龙头,他只要不做错,牢牢把控住身位就好,自然会取得超越行业的收益;华泰的特点是优质的管理,领先的布局,比如13年依靠互联网占据经纪业务头把交...查看全文

本身也没啥影响········费率下滑是一个被动参数,而不是一个逻辑驱动因子,它能配合驱动因子演绎,但自己不是主角,而且转融资本身只占两融的很小一部分·······可能更多的意义是表达了一种积极的监管信号,毕竟加杠杆会是很长一段时间券商的核心α因素,今年以来,整体政策对头部券...查看全文

比较难讲,就业务的角度看,增量空间主要来自做市,衍生品,海外业务,财富管理等,这几条赛道都很大,能撬动的名义资产甚至以百倍计·······但具体的变量太多,实在无法判断发展路径,只能说远观很美,牛市有想象力,不至于拖后腿,市值对标一般都喜欢找高盛,高盛现在大概是中信市值的一倍...查看全文

实的部分,天凤和长江都属于有特色的非头部券商,风格偏激进,在各自细分领域持续提升着份额,比如天风,高价挖人打造卖方天团,通过基金分仓实现了经纪业务的份额增长,但副作用是,人员成本居高不下,相较于增收,不怎么增利,增长质量较差;个人认为这种竞争力可能是难以持续的,能高薪挖来的人...查看全文

个人的看法,券商基本玩法就是基于α,β两因子,前者对应基本面及业绩增长,是实的部分,后者对应市场偏好,是偏虚的部分。依据历史看,过往市场更偏好于β因子,对α因子关注度较小,对于β,主要影响来自牛市的预期,具体市场风格偏好大体可以总结为以下几个要素:次新,小市值,事件驱动,差异...查看全文

文化行业是真好[捂脸],就是爆款的偶发性太强了,新老交替是无常,往往前浪习惯性被拍死在沙滩上。[捂脸]查看全文

还有一个不确定的地方···就是关于人群出行习惯的,感觉日本很多老人也在开车,中国就很少·····可能的解释是,出行有惯性,一般而言,老人的学习意愿是很差的,对于开车,50岁前不会,后面估计也不会学了···比如,中国和日本(或其他发达国际)一般都是战后人口激增的,但是日本富裕的更...查看全文

好文,个人的一点想法,首先关于城市荷载量,因为城市拥堵认为保有量有上限,大概率是静态,单因素的看法,城市的发展是动态的系统问题,而且,城市的维数<1,意味着在城市扩展过程中,同样的人口只需要更少的基础设施就可以支撑,相较于核心城区,新城区的增量潜力更大(比如道路,更多的链接路...查看全文

不同于市场的认知:东阿阿胶

一.前言 对于东胶,笔者是非常有感情的,一方面,这是家乡为数不多的几家上市公司;另一方面,最开始的两年基层工作,笔者便是在东阿度过。 朱利安罗伯逊曾说过一句颇具博弈色彩的话:想在市场中获胜,要么具备信息优势,要么具备分析优势,要么两者兼而有之。具体于东胶,笔者因地理原因具备一定...查看全文

回复@亏掉嫁妆变剩女: 这本书真的很好,无论是对于均值回归,贝叶斯,相关性,因果的探讨,都令人大开眼界,单就对投资的指导意义来说,个人对书中的结论并不是很认同,作者提出通过因果而非相关性去看待世界,主要是为了解决干预和想象世界的复杂问题,这不仅要求极高水准的模型(需要足够全面的...查看全文

看30多岁的moon打比赛,莫名的心酸,war3真的没赶上好时代[哭泣],流量那么大,却一直没有好的变现渠道,wcg低的可怜的奖金,都能被一拖再拖。记得当时fly巅峰的时候,工资才8000,而电竞的黄金年龄就那么有限的一段时间,说转型,转型又谈何容易[吐血],比如直播,一个充分竞争的行业,水平只是一...查看全文

回复@CHIN-1-N: 内行最牛逼[献花花],我刚打赏了这条评论 ¥6.66,也推荐给你。//@CHIN-1-N:回复@白梅雪香:如果是一般行业的公司,这样考虑没错。但忽略了房地产公司,尤其是高杠杆激进型房企的现金流特质。开发商得不到政府的支持和背书,不完蛋也得扒层皮。新增优质项目是别想了,几年之内没有政...查看全文

从舆论传播特点看新城控股

前言:王某之恶,是令人恶心与愤怒的,其恶虽罄竹难书,但感情之外,理性分析才是本文的重点,笔者想起曾看过的一本书《弱传播》,书中主要讨论了舆论的主要特点及传播过程,具体于新城,笔者想从旁观者的角度去观察,并为日后活用于股市积累必要的经验。 文章的思路大体分为以下三部分:舆论的主...查看全文

我刚打赏了这个帖子 ¥6.66,也推荐给你。查看全文

回复@w奔波儿霸: 估计他被卡死过,没接触过的人,常常因为不熟悉流程和要求[捂脸]而出错,比如建设(装修)前不知道报审,最后整好了验收,才发现有重大结构问题,这时候除非拆了或者换地方,就真的没办法了,这时候心态真的很容易炸,毕竟自己的愿景,时间,投入,都打水漂了,但是不合格就是不合...查看全文

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