从舆论传播特点看新城控股

前言:王某之恶,是令人恶心与愤怒的,其恶虽罄竹难书,但感情之外,理性分析才是本文的重点,笔者想起曾看过的一本书《弱传播》,书中主要讨论了舆论的主要特点及传播过程,具体于新城,笔者想从旁观者的角度去观察,并为日后活用于股市积累必要的经验。

文章的思路大体分为以下三部分:舆论的主要特点、舆论的一般传播过程、关于事件的具体思考;

一.舆论的特点:

舆论是一种关注,是事件经人主观加工后的群体意识的体现,他的核心是满足人性最底层的需求,舆论一般符合以下四种特点:

a.强弱角色对调——与现实相反

现实中的强者,往往是舆论中的弱者,现实中的弱者,则是舆论中的强者

前者的典型代表是富人、官员、明星;

后者则是环卫工、小商贩、或通常用“最可爱的人”去泛指的对象


b.感情而非理性

舆论的本质是群体感情的宣泄,因而讲道理是徒劳的。

当生活中面临冲突,感情VS理性,往往会以理性惨败告终,这由大脑的机制决定(大脑是多元的政体,决策时,每个部分都会发出相应的声音,一般的决策机制是,哪个声音强烈,哪个声音成为选择)。

现实中,这种例子同样比比皆是:我知道抽烟(酗酒、菠菜、暴食、纵欲·······)不好,但我对抗不过冲动。


C.轻者为重

就事论事,该件事的行为无疑是极度恶劣的,没有任何可辩解的余地,当事人面临社会道德宣判的同时,也将承担应有的法律责任,但对于偌大的国家,这种恶注定只是冰山一角,我们更想去融化的,应是整座冰山。

理性的看,更合适的舆论应是关注事件外的恶,去推动更广层面针对未成年人的保护。

但事实是,更多的感情被宣泄于当事人,甚至演化为对公司及王某家庭的唾弃(笔者看到了很多公子的传说,有鼻子有眼,其实,这些消息细想的可信度都不是太高····每次舆论发酵,都会伴随这样大量可信度低但负面的消息·······最容易传播的消息往往不是最真实的,而是最吸引眼球的,可以参考上次大家扒东哥时第一个女主·,作为群众,我立马信了,这身材,搁谁顶得住啊······);

这是舆论的第三个特点,轻者为重。理性的观点,需要占据思考与内存,这与当代人的偏好是不符的:小说太长,不如短视频直截了当;硬核游戏太肝,自动寻路和挂机升级才是王道;舆论不需要事实,需要的是最直接,最能调动感情的故事。

轻者为重的结果是:主流舆论更多是为了取悦群众自己,而非真的为了解决某一事情,就事实层面看,其结果往往容易跑偏,甚至与事实大相径庭,这也为我们逆向投资提供了可能;


D.次者为重

意指大胆前卫却又不违背主流的人or事,更容易被舆论关注,借用时尚界的一句名言:尽可能的前卫,只要能被人接受;

简单举个栗子,主流好比邓肯,前卫的主流则是科比,单从成就讲,邓肯略胜一筹,可为人太低调,太主流,就远不如唠嗑那么圈粉。当然如果个性太强,超过主流的度,那注定也是个悲剧,比如曾经的零号特工;

二.舆论的传播

舆论的后续演变是难以预判的,一方面,对于绝大部分旁观者,信息存在严重的不对称,另一方面,信息的发酵及其他要素间互动也是绝难预测的;

排除每个事件的个性因素,影响舆论威力的因素主要有二:

A.是否有额外的新增信息,如果舆论只针对一个孤立的事件,其威力往往是短暂的,因为缺乏足够的信息与群众的互动。而如果事件是一个相互曝光,互相撕逼的过程,那舆论的威力往往会持续很久,典型的比如某明星的离婚事件(貌似很多明星都符合,贵圈水深,细思极恐),一波N折,消息层出,一会儿对A有力,一会儿对B有力,前一秒痛斥A的人,后一秒又纷纷为其站队。

B.是否有其他的新的事件吸引群众眼球

注意力资源是始终且绝对有限的,而喜新厌旧,正是人的本能,如果其他事件横空出世,前一个舆论很容易在短期内偃旗息鼓;

无论如何,舆论存在绝对的时效性,它等同于一个有限的信息去对抗无限熵增的世界,消亡是必然的结果,当我们判断一个舆论时,永远不要把短期的认知长期化,因为变化才是最大的不变;


三.具体于新城的思考

考虑到舆论的巨大的威力及其感情至上的特点,我要再次申明本人的立场,王某之恶,罪不容诛,以下的讨论,仅是个人针对舆论及事件的思考,并不涉及本人的价值观判断。

1.王某的罪行对公司经营有多大的影响?

个人判断:影响可能并不大,短期内,可能会存在一些抵制新城的行为,无论具体出自拿地,贷款还是销售,但长期看,这些担心很可能是没有必要的:

一方面,恶行的实施方是王某本人,而非公司主体,且其具体违法行为是针对个人而非社会;

另一方面,具体于公司经营,我们往往会高估道德的短期影响,但从长期的角度看,经济因素会是更重要的衡量,无论对于公司经营的哪一方面;我们经历过太多受抵制的公司、产品,事后看,这种抵制很难长期有效;

最后一方面,企业并不是孤立存在的,大部分股权固然归属大股东,但同时,企业也是社会性的,他属于股东,也属于债权人,员工及其他社会关联方,上万名员工,已售未结的楼盘,上游的占款,债权人的本息,依然需要公司正常运转去履责,这不单是靠舆论和道德可以解决的;


2.事件是否存在继续发酵的空间?

个人判断:发酵空间主要来自对王某调查结果的披露,同时也存在其他负面新闻爆出的可能,但影响力可能会相对较小,随调查的深入,会有新的线索爆出,但其持续性和影响力,大概率是边际递减的;


3.结论

本人不懂地产股投资,大致的了解只限于PS,净利润率,NAV,净负债率等有限的指标;如果按照传统的角度,不熟不做,那最好的选择就是不去参与;

如果只站在小仓位博弈的角度呢,那我的假设大概率会站在市场相对有效的基础上,即事件发生前,1.地产板块相对大盘不存在明显的折溢价;2.版块内,新城h相对其他内房股不存在明显的折溢价;3.本人对新城的判断不会出现大幅度偏差;而事件发生后,新城h相对其他地产股的折价,则是对我承担以上三种不确定性的补偿,合理的补偿诉求关乎于个人的风险偏好,这是个见仁见智的问题,倘若只以本人的标准看,该折价尚不足够。

$新城控股(SH601155)$ $新城发展控股(01030)$

@今日话题@美港资本陈龙 @梁宏 @正合奇胜天舒 @陈海涛周游世界 @石空空 @雷雷_36842

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精彩评论

CHIN-1-N07-05 09:21

如果是一般行业的公司,这样考虑没错。但忽略了房地产公司,尤其是高杠杆激进型房企的现金流特质。
开发商得不到政府的支持和背书,不完蛋也得扒层皮。
新增优质项目是别想了,几年之内没有政府官员敢被你用各种方法勾地,自己去高价拍吧。
项目开发过程中的各部门审批别想快了,各种指标一定是卡的从严,审批时间从上限。
销售受影响慢下来也是一定的,除非打折促销,折现效果是一样的,毕竟除了道德因素,购房人担心逾期交房甚至烂尾是正常的考虑,也是有可能发生的。
一段时间内债券发不出去,也肯定没有人敢批新增贷款,至少是没有以前同样利率的,这时候敢放贷的一定都是高息,不抽贷已经不错了,到期的债务一定是催着要还,不还加息或罚息就少不了。
所有这些都将导致公司现金流极具恶化,对于高杠杆房企来说,玩的就是个资金的时间价值,这下怎么玩,当然具体能影响多少,主要看公司后续应对处置方法。
融创的收购团队已经研究两天了,其他公司也会陆续跟上,能变卖一些资产把现金流顶上不失为一个好选择,但平价出手肯定不要想了。最怕不作为,等,拖,时间就会成为这家公司最大的敌人。
新城这两年非常激进,出这种负面消息对于这个类型的房企来说,也许消息层面影响是边际递减,但对于公司价值层面影响很可能是随着时间的边际递增。

Jackloveyu07-05 08:54

拉黑所有想漂白,所有想抄底的V,因为王某的一万就有你的一份

Stevevai198307-05 09:24

按照我短暂的投资经验来说。。不投中枪的,投躺枪的。
比如之前恒瑞被查账,中生没有被查账但是中生一起暴跌。。

韬特先生07-05 08:57

没错,什么雷雷,正合,杯酒之流

纯情小火鸡107-05 08:43

做人要有原则,投资也要有原则,什么钱该赚什么前不该赚

全部评论

安泰河07-29 19:24

开创者无敌07-27 13:22

高杠杆,巨大的道德风险,政府是要面子的,这个关键风口谁敢冒着丢乌沙失政绩风险去跨进雷池半步?银行也是锦上添花主,没有政府牵针引线银行东规矩。市场不理性能造成你理性挽救不了的残局!

吴向东07-26 18:57

相当有水平!有见地!

波斯小丽07-25 11:31

很好的分析

canoe_Li07-20 21:40

从人性的角度看新城?是指舆论的影响力吗?