$绿叶制药(02186)$ 

1.力扑素的压力还是很大,这种压力不是来自中短期的业绩压力,而是来自远期的市场预期;因此想找到一个清晰的业绩逻辑下限,短期似乎不太容易做到;

2.精神科的上量是一个很慢很慢的过程,缺的不是钱,而是真的创新,失败远比成功容易太多,这块的预期是必须调低的;但或许有个正向的bonus呢?

3.这几笔收购,不去“硬解释”的话,其实都不便宜,eg生物类似药,其实是一个大坑,每一个靶点都有十几个主要玩家,其中很多家,可能都会无疾而终。

4.最值钱的地方还是“微球”,绿叶的微球是国内一流的,未来主要看点,也是微球的平台化,但中间的不确定性也是客观存在的,已有的几家,准备进入的玩家,技术可以带来壁垒,但依靠技术的壁垒,一般是并不稳固的。作为首个微球药物,利培酮的意义大于实质,毕竟这个药因为种种原因,时间滞后太久了。

5.不持有,不看多,不看空,仅仅讨论基本面,市场现在肯定是在低位的。

利益相关:本人/机构未持有绿叶制药股份,未来72小时亦不会考虑交易;

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我玩游戏01-16 15:39

还有个问题阿卡波糖的问题,以及利培酮即便上市了你其他微球和缓释类能按期上市么也是个问题,比如临床情况,其他竞品问题特别是忧郁症最近新药挺多的。最后就是这笔收购对公司压力不小

风不悲-笑傲江湖01-16 13:22

就是因为精神科创新很难 所以做老药的改良才有意义 其他像癌症已经是红海了 中型药企完全没法生存 绿叶如果成长为中型 妥妥的千亿市值 收益率可观 前提是有个精神的大重磅微球 所以利培酮虽然市场不大 但是象征意义很大 另外管理层的战略非常对头 看似没有短期的业绩增长 这才是我喜欢的企业 这才能拿到很低的价格不是吗

驱熊人01-16 09:40

所以阿斯利康上就可以

牛春宝01-16 09:30

力朴素面临的竞争和降价压力都比较大

02186啥时候到4001-16 08:01

绿叶不擅长红海搏杀,企业口号就是专业技术服务人类健康,一看就是文绉绉书生气。一到红海产品就怂了。