价值投资入门拆解

【价值投资入门拆解】为什么价投真正入门需要12年,拆解一下就很清晰了,
第一,因为价值投资是实践的学问,必须经历2轮牛熊对市场先生才有所感悟。比如,段永平2001年入市,基本是熊市底部,到2007年差不多是牛市,到2008、2009年真正的熊市,期间犯错做空百度亏2亿,然后卖飞网易雅虎,GE,折腾一番之后才在2011年1月买苹果从坑里爬出来,一转眼12年就过去了,也真正入门了!
第二,投资基本功底打牢需要12年。价投核心理念买股票就是买公司,明白这个道理,对于大部分价投来说,可能就是5分钟、10分钟的事。但要骨子里明白的那种,还是需要到市场上反复验证的,就是实践中套利与生意思维这两种不同底层逻辑的方法,往往会左右手互博,最终你只能选择一条路,等真正折腾明白,这个发现自己的过程也差不多要12年。
第三,解决基本的财务问题,也差不多要12年。如果价值投资不能赚钱,达不到年化收益率15%及格线,那可能一辈子也入不了门的。其实市场上有好多资深、不入门的价投,别的什么毛病也没有,就是长期收益率不达标。
总之,价投门槛还是很高的,那种搞几年就赚大钱,或觉得自己很厉害的,要么就是走了点捷径,抄了点作业;要么就是有高手指点,缩短了实践学习的时间成本,要么压根就没有真正入门。价投真正入门之后,无所事事必须的!
很长一段时间的困惑,终于得解了!


——2022.4.3

Android转发:35回复:69喜欢:19

精彩评论

原来我是豆沙包啊04-03 08:26

最后一句后视镜了,向前看,概率思维

闻道践行04-03 13:35

同意价值投资需要时间才能理解,但这三点实在不敢苟同,投资本质上,就两点:理解公司和理解市场。这两点都需要时间的积累,但每个人的投入和悟性是不同的。
理解公司,说白了就是4点:
1、公司的竞争优势是什么?
2、竞争优势是否能持续?
3、行业空间是否足够大?
4、公司的内在价值范围是多少?
理解市场,最终是理解自己:
1、市场是由和自己一样的无数个体组成的,机构也一样
2、自己的恐惧和贪婪会被无数类似的个体放大
3、市场的一致预期导致了牛市和熊市
而对公司和对市场的理解,需要经历牛熊的考验,就像信仰需要压力测试一样。
而长期高于平均的收益,大部分来自于敢于站在市场的对立面,但本质是对公司的深刻理解。$贵州茅台(SH600519)$ $腾讯控股(00700)$ $中国平安(SH601318)$

猩猩炒股打败夹头04-03 11:39

有个bug,就是如何找出未来成长性好的股票?

老吴DLSD04-03 08:14

价值投资看着简单容易,其实是一个窄门...

全部评论

欧阳洛伊04-07 22:05

女孩挺厉害的。“后来才突然醒悟,真正的价值投资是成长逻辑。因为成长逻辑不依靠市场就可以兑现收益。
茅台刚上市每年赚2-3个亿,现在每年赚500-600亿。
盈利能力增长了200倍,股价不上涨行吗?

只关注它的pe在15-30之间波动,低估买入,高估卖出,说明目光太短浅了。”

王耳朵f8r04-06 22:28

所以这根本就是个伪命题,如果有那也多半是幸存者偏差,而且我也跟确信那个人肯定不是你,不是我,这个人百里挑一,万里挑一,跟我从来不相信买彩票会中大奖到我头上一个道理。所以百分之99.99的人做不了成长逻辑那一套,人啊!客观!理性!千万别高看自己以为自己能,认清现实做自己能力范围内的事儿。

在下燕单鹰04-05 22:50

帮我问问这位美丽的女孩,下一个茅台你觉得会是哪个?哪个股票可以值得持有20年不卖,别说20年了,10年也行

沧海壹栗04-05 20:58

好企业能有好价格,一定是大部分人都不看好,而且企业也确实遇到了困境,如何确定企业还能走出困境再次伟大呢?我没买过茅台,但我自认为要是能回到过去,我还是没能力判断,也不会买现在看起来如此便宜的茅台。

买茅台也要看估值04-05 17:31

董宝珍老师投资能力相当不错,而且李录大师在2019年演讲时说:宝珍,长得憨憨厚厚的,也不在乎别人怎么看他,没事还裸奔,投得还不错。