时光投资-Edward

Stop doing list

1）不懂不投；
2）不加杠杆；
3）不做空；
4）不单吊一支股票。

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$新东方(EDU)$ 这个季度营收成本同比几乎翻倍，比前几个季度大概多出了2亿美金，经营现金流少了三分之二，递延收入从40%+降低到30%。指引也略减速。 大跌一下，能理解。

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这好像是最近几年，第一次看见垂类广告里面没有电商贡大献的。
online commerce vertical was the largest contributor to year-over-year growth followed by gaming and entertainment and media.

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搞了半天，Facebook AI 含量30%，ins含量50%。
Right now, about 30% of the posts on Facebook feed are delivered by our AI recommendation system. more than 50% of the content that people see on Instagram is now AI recommended.

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$Meta(META)$ 广告量增+20%（最近几个季度一直这个增速），价+6%（和我的判断符合，广告景气周期来了不会一个季度就打住），致使营收暴涨27%。回购+分红150亿美金，季度“硬”回报1.2%，年化接近5%。FCF125亿美金，TTM 486亿美金，我保守估计的2024foward是516美金，看起来会轻松超过。成本不管是...

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拼多多终于败诉了一次

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一觉醒来喜提两个暴跌15%。$Meta(META)$ $新东方(EDU)$

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收入增速60%，再论管理层的嘴。下个季度预计30%增长，实际增长估计又会超出。

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我看比亚迪唐四月份刚上市，售价269,800，这才不到一个星期已经降价到239,800。就这个情况下，汽车企业能过得好吗？

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看起来是正常经营波动，无他。

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最近持续打球，轻断食，体重掉了接近10斤了，一身轻松。刚开始不吃的几天特别饿，但是过了几天之后就发现有点饿饿的，是一种很舒服的状态，吃饭的时候基本上就是点到为止，绝不吃主食，几块牛肉几口菜就是一餐。但一天两杯咖啡始终雷打不动，而且还是拿铁，就算上瘾式补钙吧。身高183cm，当前171斤...

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回复@白日捉梦: 如果像你说的这样，感觉奥特曼卡包的商业模式更好？奥特曼经典永流传，而且时不时会在生活中遇到相关内容的刺激，我儿子是买卡包非常上瘾。但是ppmt的IP没有过硬的内容，生活中貌似除了去店里不容易接触到。//@白日捉梦:回复@时光投资-Edward:时大，类似于可口可乐的“lollapalooza...

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回复@路边边走: //@路边边走:回复@时光投资-Edward:当然。没有盲盒的话，1个款式拍脑袋成本要去到300，谁买啊。。而且设计出来的不确定是“雷款”（卖不出去）还是“热款”。盲盒+潮玩（非手办）是个牛逼的创新，要知道手办存在都不知多少年了。
生产方式（开模+涂装）和售...

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【芒格：这不是一种理论或者观点，而是数学上的确定性】
从长期来看，从一只股票上获得的回报率很难高于该企业的资本回报率。如果该企业在40年内的资本回报率为6%，并且你持有它40年，那么你将会获得与6%相差无几的回报率——即使你最初以巨大的折扣价格购买了这只股票。相反，如果一家企业在2...

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雨后的沙河，晴空万里，风中带着泥土的气息，在河边的土地上，第一个落下脚印。

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回复@仓又加错-刘成岗: 这人确实离谱，以后这人言论完全不看了。//@仓又加错-刘成岗:回复@时光投资-Edward:别信他扯蛋。5年分红退出的公司——创业公司的分红比例必然极低，意味着实际上公司现金流极好，可能不到一年就能回本——干嘛要你VC的钱？那天方总不是也说了吗，致富代码多少来一打。

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VC要通过分红退出。

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$拼多多(PDD)$ 最近很奇怪，跟跌不跟涨，好像有什么不为人知的事实似的。

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给老爸注册的一个帐号，每天坚定不移发表一件精品，抖音应该是发现我们有成为优秀创作者的潜力了，发了8个作品助推了6次。我估计明天的作品可能播放量要过千了。（有一些平台虽然做类似的事情，但是用户感知做得差，这一点得向抖音学习）

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黄酒的历史和啤酒，葡萄酒一样古老，而且是中国文化独有的。为什么黄酒没有成为中国的国酒呢？

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4月24日是什么日子，4家持仓的公司要发布财报，感觉有点刺激啊。