寿险,利润高。
寿险和财险最显著的区别就是期缴和趸交。
寿险有更好的久期,抗风险能力和平抑周期波动的能力更强。
而且还有通胀这个安全垫。
财险行业竞争激烈、产品差异化不明显,但价格竞争却很残酷。
此外,财险的成本端几乎是刚性的。
范范比较,其实难以比较谁的生意模式更好。因为车险和寿险其实都是由负债端和资产端决定着企业的价值。不过,如果对保险不了解,或许车险的负债端,比较简单。因为有综合成本率,再加上手续费率,基本可以计算出负债端的成本。至于寿险负债端的成本,我还不知道。以平安寿险为例,平安的财务官说过,大约成本为1.5%(或者理解有误,应该盈亏成本线为为1.5%),可是我仔细算过,其成本不太可能是1.5%,我自己的计算结果大约为3-4%。因此,我觉得要么我计算对了,寿险的负债成本为4%左右;再考虑寿险的投资收益率(我是用了5%),即使是用是十倍的杠杠,大约也只能得到10%左右净资产收益率。但是如果是1.5%的成本,寿险会轻松超过15%,甚至接近20%,净资产收益率。要么是我算错了,那样寿险对我来说,就太难了。因为我连生意的成本率都算不出来。如果考虑投资端,保险公司的投资能力,千差万别了。不过,我感觉,国企的投资效率大体相同。