期权交易本质是个概率的游戏，对于买方来说（这里泛指单腿买方、支付权利的价差买方、做多波动率等买方策略 ）就是以低概率博取高收益，对于卖方（泛指以收取权利金或时间价值策略）来说，站在大概率面上，获取有限收益，同时承担小概率风险。无论是买方还是卖方策略，最重要的长久生存，科学的风...
深度投研老谢
深度价值投资，日常研究分享！
- 关注:61
- 粉丝:684
- 自选:40
- 组合:0
他的全部讨论
原创谢接亮期衍
2021-07-04 16:34:28
手机阅读
图片上传中......
上周市场挺诡异的，周四尾盘权重股狂拉，股指却按兵不动，期现贴水大幅飙升，认购和认沽隐波比瞬间被拉大；周五50ETF和300ETF分别下跌3.5%和2.6%，隐波竟然没有反应，与前日基本持平。虽然...
6月以来指数震荡下行，隐含波动率也一路下行，从6月初22%下降到约17%，即使周五指数大幅上涨，隐含波动率短暂冲高回落，几乎没有变化。隐含波动率见底了吗？还会更一步创新低吗？
从2015年50ETF期权上市至今，隐含波动率有两次阶段性大底低于当前点位；从2020年至今有3次低位都和当前点位接...
如果从去年7月份开始算起，股市已经宽幅震荡近1年了，虽然结构性机会很多，但对于习惯赚Bate的投资者就不那么好过了。期权市场里做买方的日子也不好过，持续的震荡和降波，市场就是这样，大部分时间都是震荡，单边趋势行情是很短暂的，对于买方，天道不酬勤，多看少动等待机会。
而近一年卖...
要说期权这么多的策略中，哪个策略最吃香，恐怕非卖跨策略（包括卖宽跨）莫属，所谓卖跨或卖宽跨策略（以下统称为卖跨），指同时卖出虚值的认购和认沽期权，一般两边虚值的比例和到期时间相同，实际交易中也会根据Delta和Vega的需要不完全匹配。
以今天50ETF为例，现价3.50元附近，同时卖出6...
要说期权这么多的策略中，哪个策略最吃香，恐怕非卖跨策略（包括卖宽跨）莫属，所谓卖跨或卖宽跨策略（以下统称为卖跨），指同时卖出虚值的认购和认沽期权，一般两边虚值的比例和到期时间相同，实际交易中也会根据Delta和Vega的需要不完全匹配。
以今天50ETF为例，现价3.50元附近，同时卖出6...
关注我们的朋友看到文章有2个月没更新了，一是内部人员调整，二是重新改了下风格，今后的文章更加贴近交易和实战，从今天起会不定期更新《策略解读》专栏，结合市场行情，解读期权策略应用。
前段时间一个朋友问我的交易逻辑是什么，我给他解释了怎么从基本面和流动性预判行情的各种可能性，包...
市场流动性收缩了吗
关注我们的朋友看到文章有2个月没更新了，一是内部人员调整，二是重新改了下风格，今后的文章更加贴近交易和实战，从今天起会不定期更新《策略解读》专栏，结合市场行情，解读期权策略应用。
前段时间一个朋友问我的交易逻辑是什么，我给他解释了怎么从基本面和流动性...
今日沪深300ETF（510300）最终涨幅为【0.87%】，【衍进1号】净值由前一交易日【1.1307】达到今日的【1.1415】。策略累计收益率【14.15%】，累计运行【25】个交易日。
当前300ETF的30日历史波动率为27.77%，期衍隐波指数维持在19.8%左右。
今日300etf延续上涨，就是涨得有些不紧不慢，买期...
今天来聊聊衍进1号期权模拟策略被拔网线的事，上周五，【衍进1号】模拟策略于9:35发出【看多或看不跌】的趋势判断信号，然而恒生的模拟账户却掉了链子，整整一上午无法正常平仓与开仓，最终导致本应该创新高的净值大幅回撤到了1.12xx，直到下午14:00才开仓了【300etf沽4月4900】。
这就是模拟...
近年来，程序化策略越来越受到投资者的青睐，程序化可以避免人为主观因素的影响，根据数据分析，给出反应。在美国金融市场的量化交易中，有大约70%的交易是由程序化交易完成的，并且随着计算机技术的高速发展，程序化交易量还在逐年增加。
核心圈模拟期权策略【衍进1号】就是一款程序化的模拟...
2021年入驻核心圈的【衍进1号】模拟策略从2021年2月24日开始运行，【衍进1号】净值由前一交易日【1.1479】达到今日的【1.1659】。策略累计收益率【16.59】，累计运行【21】个交易日。
今日又又又是市场齐跌的一天，指数终于向下突破5.000-5.150的震荡区间，盘中顺便还创下了3月9日以来的新低。...
作者：瑶瑶酒
来源：期衍（ID:vix-777）
3月19日，300ETF当日下跌2.71%。认沽期权也迎来了暴涨。但是标的同样的下跌幅度，认沽期权价格的上涨情况却不尽相同。
从表中可以看到，行权价为4.9的认沽期权，价格翻了三倍，而行权价为5.75的认沽期权，合约只涨了17%。哪怕是同一阵行情的“...
来源：中国基金报
3月15日，国泰基金上报了国泰沪深300备兑增强策略交易型开放式指数证券投资基金。同一时间，博时基金也上报了博时沪深300备兑增强策略交易型开放式指数证券投资基金。
这是国内基金产品中首次出现“备兑增强策略”这样的表述。
而在国外，备兑期权策略ETF出现较早，...
对于期权新手来说，想要学习期权，对期权概念的了解是最基本的，很多投资者对于期权的概念是模糊的，很多名词都没有搞清楚，更不要说通过期权考试啦～
今天，小星为大家科普的概念是：“认购期权”和“认沽期权”，希望能帮助到各位学习期权的小伙伴～
什么是认购期权？
认购期权
...
作者：期衍策略官
来源：期衍（ID:vix-777）
大家好，我是Delta
衍进1号模拟策略从2021年2月24日开始运行，今日累计净值【1.1601】。策略累计收益率【16.01%】，累计运行【14】个交易日。
近期策略趋势信号一览
最近，核心圈的朋友问，【衍进1号】模拟策略的交易全部都是“裸...
市场反弹，【衍进1号】期权模拟策略怎么样了？
今日300ETF开启反弹模式，很多关注【衍进1号】的朋友都在问这个模拟策略怎么样了？
核心圈的【衍进1号】期权模拟策略没有让我们失望，净值创下新高。截止到今日，【衍进1号】净值达到【1.1506】。策略累计收益率【15.06%】，累计运行【12】个...
牛年伊始，年后的A股市场在流动性的影响下连续下跌，“抱团”军团纷纷“解散”，我们于（2月24日）在核心圈内开始了【衍进1号】模拟策略的展示，截止到2021年3月9日，模拟策略累计收益12.43%，净值表现如下：
【衍进1号】模拟期权策略介绍
【衍进1号】是一个基于期权卖方的趋势跟踪策略，...
作者：期衍策略官
来源：期衍（ID:vix-777）
大家好，我是Delta。
衍进1号模拟策略从2021年2月24日开始运行，截止昨日累计净值【1.0979】。策略累计收益率【9.79%】，累计运行【9】个交易日。
近期策略趋势信号一览
总体来说，年前年后的这一段行情还是相当难把握的，前有抱团...
2021-3-7
作者：Beta
来源：期衍（ID:vix-777）
2018年底市场开始走出了一波结构性行情，在这个过程中大家学习到什么叫结构性行情、抱团这些有意思的名称，上涨结构化，下跌也是结构化。我们今天要聊一下最近的VIX是怎么回事。
年后的几个交易日市场的情况可以用波澜壮阔来形容，...