刘志超

刘志超

投资无戏言

刘志超回复的提问

我想听听超哥的看法查看全文

刘志超的热门讨论

常说做事要尊重常识,那么有没有选择尊重常识,最后却发现错了,或被坑了的情况?查看全文

漫长的牌局

运营德州扑克俱乐部期间,结识过形形色色的玩家。 有一位m哥,因性格豪爽,财力颇丰,且牌技不佳,在本地德州扑克届广受欢迎。我在牌桌上并不狠打他,经常给他指点打法,他也时而送我些小礼品回谢,一来二去,就处成了哥们。 一天夜里十一点多,已经入睡的我被手机震醒,一看,m哥的7个未接来电。...查看全文

试摸方丈的投资思路

说方丈是雪球著名扫地僧,应该没什么人反对。 这一方面因为他的投资水平高,据他说自己的流动资产主要是在股市里投资赚来的。另一方面因为他赚的多,没什么钱的他认购了1000万美元自己发行的基金。但更主要的,可能因为他是个话痨。 扫地僧做的尽人皆知,也是没谁了。 方丈明人不做暗事,持仓的公...查看全文

脱轨的过山车

股市待久了,谁还没坐过几次股价“过山车”? 股价平地而起,直上云霄,又迅速回落,返回原点。个中酸爽,谁坐谁知道。 曾有一次坐“过山车”的经历,过程一波三折,结果令人唏嘘。 那段时间对小而美的公司情有独钟,看过几份“隐形冠军”报告,加上09年年中时珠海中富股价5-6元远低于CVC基金8元...查看全文

银联是不是疯了?去星巴克买两杯咖啡减了15,必胜客买披萨减了50。很感谢银联的大方啊,不过优惠结束还是会用回微信支付宝付款,一个方便快捷又堆着零钱,一个可以累积信用积分。查看全文

【华创传媒】电话会议纪要:解读2017游戏市场会议时间:2017年2月24日主讲人:华创证券传媒与互联网首席分析师 谢晨谢晨:大家好,我是华创证券传媒与互联网首席分析师谢晨,很荣幸现在跟大家分享一下我们对游戏市场行业的研究以及对未来趋势的判断。一、前几年的市场回顾和2017年的展望 首先呢,...查看全文

“千万富翁”的破灭

在身家2.9亿才算财务自由的时代,净资产千万究竟还算不算富翁? 这里不准备跟大家上鸡汤经济学课,而是分享一个实实在在的故事。 对于绝大多数人来说,“千万富翁”的名号就像一个图腾,在人们成长的岁月里享受着诸多虔诚的仰望。如果成为“千万富翁”意味着些什么,那么从“千万富翁”的位置上跌...查看全文

你选择买能算出估值并有折价的公司,还是买能看懂增长模式的公司,为什么?给出一个标的,略说明理由。选10位分赏。查看全文

进化的陌陌

不少朋友在沟通时问我,能不能用一句话概括陌陌的投资逻辑? 如果我可以这么厉害,那不成方丈了吗?我得多说两句。 陌陌之所以迸发出新的活力,是因为它做出了顺应互联网用户新的社交习惯的进化。这里的新,就是视频化。相对着的旧,是过去十多年通过文字与图像进行交流的主流社交方式。 打个比喻...查看全文

又到了群众们喜闻乐见的晒持仓时刻。。。 $陌陌(MOMO)$ $网易(NTES)$查看全文

没有核心业务着力点,四处布局追风口的公司,该放在投资黑名单里吧。查看全文

这是个非常好的问题,期待 @宁静的冬日M 兄的观点。我个人的看法是,如果公司把资金用于企业扩大规模可以获得更好的回报,那么就不需要把资金分给股东。在这种情况下,持有资产是否能带来现金流就不重要。如果是成熟公司,资金投入扩大规模再生产的回报率,不如回购股票或分红,那选择后两种方式对...查看全文

新高了,红包一计。老规矩,皮薄馅大份少。查看全文

陌陌再创新高时,发一计红包,望周知。查看全文

我看陌陌8.0

最新的陌陌8.0版对产品功能与版面排布进行了较大调整。有人嫌乱,有人点赞。 我的看法,这次升级明显的提升了用户社交体验,符合互联网用户当前使用习惯,也是陌陌撕掉负面标签打开用户天花板的必然选择。 这与陌陌自创立以来的王牌页面“附近的人”逐渐失效有关。随着用户量的增长,这个按地理位...查看全文

哪些情况下好公司会有大折价?

不少球友明白,在价格具备安全边际时买入好公司,很可能会成就一次成功投资。 什么是好公司?巴菲特给出过标准答案,其他投资大师也各有表述。但更可能的是,对于好公司的定义,每个投资者心中都有一个自己的标准。这里不做展开,你把自己定义的好公司放在下文也适用。 安全边际,是无论你以何种...查看全文

陌陌17财年一季报该看什么?

陌陌今晚盘前将发布2017财年一季报,我关注的点按重要性排序如下: 1.整体数据: MAU (环比若有4%增幅就很好),用户在线时长(上季度同比增长10%) 营收和利润(由于一季度是春节季,环比持平是OK的,若能超过上季度财报展望就不错) 付费用户数(上季度由290万增长至350万),ARPU值(上季度38...查看全文

$陌陌(MOMO)$ 营收和利润果然大幅双beat,月活增速基本符合我环比4%的期望。Q1指引基本与Q4持平,一是因为春节季的影响,二是因为Q4做了两个规模较大的怼钱活动。整体上看,成绩很不错。查看全文

从今天起,做一个雪盈的人,面朝美股,恭喜发财。已绑定 @雪盈证券 [赚大了]查看全文

投资难以复制

最近没在陌陌版发帖,有不少人私信我,说超哥你都不来了,是不是这股票没戏了。 不知道啥时候自己有了这神力,发言可以影响股票涨跌。我也希望这是真的,就天天来雪球灌水,带领球友财务自由,引领中国资本市场牛冠全球。当然这是痴人说梦,没有一个人能凭借言论长期影响一家公司的股价。决定股价...查看全文

他的全部讨论

第一个问题,陌陌解决了用户的痛点,究竟是约炮,是交友,还是消磨无聊的时间呢。如果把需求单一化绝对化,得出的答案和多元化会有很大不同。且陌陌从上线到现在,版本已经迭代到7.0,还用mike隋的那句约炮神器来看产品是过时的。直播对mua的拉动,从财报数据和实际观测来看都非常明显。如果只是看...查看全文

昨晚这个聊陌陌和直播的访谈, @不明真相的群众 的老友唐老板看后表示高度认同 [俏皮]查看全文

年花销标准定在净资产的10%是不可想象的,我的标准是不能超过流动资产的5%。//@forcode:回复@攸而后宁:适度消费吧,也不能太抠门,因为我们不知道自己哪天死去,全部攒着不消费,也太委屈自己了,不要影响自己投资增值的本金就行。每年开支,最好不要超过家庭净资产的10%,我一般控制在3%以内。查看全文

谢谢大家的提问,这次访谈就此结束。如果还有问题,欢迎大家使用雪球的问答功能[大笑]查看全文

我是先看懂了陌陌的生意模式,看到了用户足够的粘性和付费意愿后,才决定投资陌陌的。看懂生意模式是投资中第一重要的事,其次再谈估值。具体到陌陌,IPO之后的它属于还不会赚钱的社交网络,那个时候买其实买的就是它以后学赚钱的能力。粘性和付费意愿有的话,即便没有直播也有其他货币化的路径会...查看全文

A股的昆仑万维有投资映客,网宿科技是给直播平台卖铁锹的。腾讯如果在微信里给直播开了入口,会对借助腾讯朋友圈传播的直播平台造成较大影响。对以原有用户为主,自有流量为主的直播平台影响不大。查看全文

股票就在那里,任何时候都能上车。目标价自己判断。查看全文

不靠谱。查看全文

是否减仓和自己赚多少没关系,主要看陌陌在推动直播的过程中,盈利与用户活跃度是否良性增长。 预期偏差在于大多数人依然对陌陌持有偏见,及低估了直播对社交与休闲娱乐市场的影响。查看全文

陌陌直播和微博直播最大的区别有两点,一是社交,在微博直播间里你是不能点其他用户的资料查看并关注的,而陌陌可以;二是距离,你不能通过距离这个维度来筛选主播,也看不到正在直播的主播和你距离多远。微信是一款非常推崇简洁的产品,以张小龙的风格大概不会愿意在微信上做直播。即便添加了直播...查看全文

直播给陌陌提供了一个打开用户天花板的机会,如果产品气质和标签能顺利改变的话。但这里的用户增量除了普通交友需求外,大概率不会是来自婚恋市场,而更可能是休闲娱乐市场,如看综艺节目的、看剧的、玩休闲游戏的。查看全文

陌陌与映客、花椒相比,做直播最大的优势是流量和用户都来自内部,而映客和花椒还在砸钱买用户阶段。目前整个中国互联网流量重估的环境下,优势就很明显了。其次,陌陌做直播是协同原产品的气质作战,映客和花椒是单独开辟一个战场。在实际运营中用同样的力,获得的效果肯定有差。最后,陌陌这家公...查看全文

陌陌的流量优势是这么多年积累下来的结果,并不是只要贴上lbs交友标签就自然能获得的。在中国的互联网世界中,陌陌是一个独特、成熟并站定位置的产品,并不是其他公司第二。话说回来,如果仅仅成为直播界的腾讯,想象空间也不大。查看全文

看直播对于大多数看得起赏不起的用户,是一种休闲娱乐需求;对于打赏的起的用户,又满足了虚荣的心理需求,与实际的交友需求。除此以外,看直播其实还满足了所有人潜意识里的窥视欲。假如主播站在你面前对你聊天或者表演,你可能浑身都不自在。但你处在一种看得到主播,而她却看不到你的场景中,这...查看全文

不是每个人都喜欢玩游戏的,玩游戏的人也不一定会喜欢玩某一个类型。你个人的喜好不能代表其他人。国家监管加强对于直播平台来说是件好事。如果直播内容以性感暴露为主,那么用户群体可能不会走向大众化。查看全文

无论是从财报数据还是从实际观测情况来看,都能看出直播对陌陌MAU拉动有非常明显的作用。看直播的用户绝大多数都是陌陌原有的用户,倒是一些主播是新注册的用户。陌陌现在推动直播其实非常契合本身的社交气质,既拓展了用户的社交结点,又提高了用户体验。用户可以通过直播认识新的关系,不只是观...查看全文

感谢雪球访谈邀请,再一次跟大家交流对陌陌和直播的看法。其实这次访谈标题有些不妥,站上直播风口的陌陌已经起飞,大家关心的其实是还能飞多高,飞多久。接下来我将回答大家的问题。查看全文

晚上见 [笑]查看全文

我刚打赏了这篇帖子 ¥6,也推荐给你。查看全文

是。估值指标要结合生意模式来看。//@weald:回复@chris_jiang2002:除了PEG指标,行业前景、公司地位及其收入与利润的稳定性,对估值影响很大。 亚马逊这几年收入增速大都在20%~30%之间,但考虑到电商行业的确定性,以及亚马逊优势地位的不可撼动性,市场对亚马逊的估值一直很高,同样给予高估值的...查看全文

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375