刘志超

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投资无戏言

刘志超回复的提问

超哥也聊过几句映客。85亿港元,PE不到10倍的映客您觉得是否低估呢查看全文

刘志超的热门讨论
试摸方丈的投资思路

说方丈是雪球著名扫地僧,应该没什么人反对。 这一方面因为他的投资水平高,据他说自己的流动资产主要是在股市里投资赚来的。另一方面因为他赚的多,没什么钱的他认购了1000万美元自己发行的基金。但更主要的,可能因为他是个话痨。 扫地僧做的尽人皆知,也是没谁了。 方丈明人不做暗事,持仓的公...查看全文

根据个人监测数据,在17年初判断陌陌用户活跃度回升,曾在雪球群组分享过;在17年中判断陌陌用户留存率比较差,会影响到活跃度,跟方丈私下交流过。两次判断之后的市场反应都符合数据监测结果。 现在再神棍一把,根据个人监测数据,新用户增加+老用户回流,预计此次财报用户活跃度增长比较理想。 ...查看全文

漫长的牌局

运营德州扑克俱乐部期间,结识过形形色色的玩家。 有一位m哥,因性格豪爽,财力颇丰,且牌技不佳,在本地德州扑克届广受欢迎。我在牌桌上并不狠打他,经常给他指点打法,他也时而送我些小礼品回谢,一来二去,就处成了哥们。 一天夜里十一点多,已经入睡的我被手机震醒,一看,m哥的7个未接来电。...查看全文

我其实也算周黑鸭忠实客户了,由于本地没有,每次去外地只要见了我都买两盒鸭翅,回酒店就着冰可乐一口气吃完,倍儿爽!如果机场有,我又没什么行李的话,回程我会买几盒带给家人,一家人分享下,其乐融融。但是!(但是来了)周黑鸭变了!前几天在深圳海岸城,我远远看到了周黑鸭,顶着大太阳走过...查看全文

看了大家的半年总结,感觉这半年总结没法写[捂脸]查看全文

今年买的唯一一只A股,创18年新高了[害羞]查看全文

用正确的姿势做空

有人说,你这个浓眉大眼的价投也开始讲做空了? 事实上,我的做空经验应该比绝大多数雪球用户丰富的多。做交易员时,一周的做空次数恐怕比在坐的各位一年做空次数还多。加之聪颖勤奋,好学自省(好了好了知道脸皮厚了)总结了一些做空的原则。当时有其他交易团队请我去讲课,颇受新老交易员好评。...查看全文

脱轨的过山车

股市待久了,谁还没坐过几次股价“过山车”? 股价平地而起,直上云霄,又迅速回落,返回原点。个中酸爽,谁坐谁知道。 曾有一次坐“过山车”的经历,过程一波三折,结果令人唏嘘。 那段时间对小而美的公司情有独钟,看过几份“隐形冠军”报告,加上09年年中时珠海中富股价5-6元远低于CVC基金8元...查看全文

对正确做空姿势的二次展开

之前分享过一篇做空策略——用正确的姿势做空。干燥的道理似乎并没有减少空头的泪水,今天再多消耗些口水絮叨下,希望我的口水可以抵消空头的泪水。 执着于做空逻辑,是实质上的短期交易与自己心理上的长期期望错配。 卖定离手,在大多数情况下,投资者...查看全文

“千万富翁”的破灭

在身家2.9亿才算财务自由的时代,净资产千万究竟还算不算富翁? 这里不准备跟大家上鸡汤经济学课,而是分享一个实实在在的故事。 对于绝大多数人来说,“千万富翁”的名号就像一个图腾,在人们成长的岁月里享受着诸多虔诚的仰望。如果成为“千万富翁”意味着些什么,那么从“千万富翁”的位置上跌...查看全文

市值反转期 陌陌与欢聚时代的变化

陌陌和YY这对中概直播兄弟,半年多前陌陌市值一倍于YY,现在几乎掉了个个儿。 回顾下这段时间的公司和市场观点的变化,很有意思。 半年多前: YY移动端用户量较少,用户增速较低,用户以PC端用户为主;战略重心是“直播+”,把生活中各种内容以直播的形式放上平台;直播模式以秀场直播为主。 陌陌...查看全文

你选择买能算出估值并有折价的公司,还是买能看懂增长模式的公司,为什么?给出一个标的,略说明理由。选10位分赏。查看全文

如果收购探探很大地提升了陌陌的价值,那出售了探探股权的YY凭什么也跟着大涨[摊手]#同板块共涨跌的迷思#查看全文

$虎牙(HUYA)$ 回补不回补,在线等挺急的。查看全文

没有核心业务着力点,四处布局追风口的公司,该放在投资黑名单里吧。查看全文

复利与做空

从前有两个年青人,一个叫自助先生,一个叫螺丝先生。 他们对投资很有心得,不过投资方式大有不同。自助先生喜欢做多,螺丝先生喜欢做空。 两个年青人各攒了20万,在同一天入市。自助先生全仓买入一家公司,螺丝先生全仓做空了另一家公司。 巧合的是,两家公司股价都是20元,所以自助先生有一万股...查看全文

陌陌all time high,发一计。查看全文

一骑当千!查看全文

我看陌陌8.0

最新的陌陌8.0版对产品功能与版面排布进行了较大调整。有人嫌乱,有人点赞。 我的看法,这次升级明显的提升了用户社交体验,符合互联网用户当前使用习惯,也是陌陌撕掉负面标签打开用户天花板的必然选择。 这与陌陌自创立以来的王牌页面“附近的人”逐渐失效有关。随着用户量的增长,这个按地理位...查看全文

Spruce Point做空陌陌报告

啥也不说了,大家自己看吧… $陌陌(MOMO)$查看全文

他的全部讨论
环球天下是否存在无风险套利机会?

培生收购$环球天下(GEDU)$的价格是每股11.006美元,环球天下当前股价是每股10.22美元。 考虑到近期环球天下的内幕交易丑闻,以及大部分股东在收购消息出来股价大幅上涨后强烈的获利了解意愿,加之对收购潜在失败可能性的忌惮,才有了这0.78美元的套利空间。不确定性,会带来折价。 以当前股价计算...查看全文

回复 @山寨凉皮: [汗]没看过没发言权//@山寨凉皮:玉蒲团算不算?[哈哈]//@刘志超:中国出过3D的片子吗? //@hotashang: 回复 @Wendy2011: 所以嘛,呵呵//@Wendy2011:回复 @hotashang: 你这一说我貌似是很少看国产的…去影院会自动忽略此类片子…//@hotashang:回复 @Wendy2011: 你举的3D好象都是国外...查看全文

中国出过3D的片子吗? //@hotashang: 回复 @Wendy2011: 所以嘛,呵呵//@Wendy2011:回复 @hotashang: 你这一说我貌似是很少看国产的…去影院会自动忽略此类片子…//@hotashang:回复 @Wendy2011: 你举的3D好象都是国外的哟。。。。查看全文

回复 @呼噜: 嗯,大家一起找戴维斯双杀的机会:)//@呼噜:钢铁股你抄到底部区域是可能赚个三两倍,但未来完全看不到行业资本回报提升的机会。 既然去抄周期性的大底,就要找双杀的机会,钢铁不是收益风险比好的行业。查看全文

回复 @chenke511: 赞,我认同行业需要有血来祭奠才能重生的观点:)//@chenke511:回复 @刘志超: 呵呵,大家恐惧的时候要贪婪起来是很难的~~~~~对于钢铁真不知道,可能铁矿石的自给率不提高,就永远都是被别人卡住脖子。而国内业需要倒掉一些钢厂,可能优秀的企业才能整合这个行业,浴火重生。//@刘...查看全文

回复 @chenke511: 瞎扯一句,如果股价已经反映了各种悲观消息,现在的钢铁公司是不是就是市盈率最高,估值最低时?可以找找经营稳健,负债率低,产品线合适的钢铁公司。//@chenke511:回复 @刘志超: 钢铁我觉得没办法啊,两头受气。需求受调控(房地产、工程机械、家电、汽车)和经济减缓(造船、出...查看全文

回复 @Cathaya: 为什么不选$中远航运(SH600428)$$中海发展(SH600026)$$中海集运(SH601866)$呢?//@Cathaya:回复@Cathaya:今后或许我会有相当长的一段时间会与1872相伴了:未来两年,若如我所愿,我会慢慢买入更多的1872,直至占至总仓位的10%;如果有特别的机会,不排除增加到20%。来日方长,慢慢...查看全文

回复 @chenke511: 如果数据支持你的观点,赞你[赞]//@chenke511:VC、VE什么的吧,这个要去找找了。//@刘志超:回复 @chenke511: 有数据分享下吗?查看全文

回复 @chenke511: 已经绝望了3、4年了吧。航运记得从08年就开始说全球贸易萎缩+运力扩张过快,至少可以关注了。钢铁不好说,政策不搞基建了,抑制房地产了,可能还远不到底部吧。如果汽车行业有复苏的迹象,相关的钢铁公司会好过的。//@chenke511:有些行业现在看上去很绝望啊,比如钢铁,比如航运/...查看全文

回复 @chenke511: 有数据分享下吗?//@chenke511:医疗里面的大宗原料药应该算比较典型的周期品种//@刘志超:回复 @峭壁边缘: 医疗行业一般都是超越周期的强势品种。肯定不能算周期型行业。查看全文

回复 @峭壁边缘: 医疗行业一般都是超越周期的强势品种。肯定不能算周期型行业。//@峭壁边缘:医疗手套 (国外一般使用树脂材料的、国内还是大部分使用PVC)这个行业算周期型的吗?我发现他今年是整个医疗行业抗跌性最强的一个部门了。查看全文

回复 @不明真相的群众: 如何评估成长公司的运营状态,真的很难。如经营过程中遭遇的困难究竟是一时的波折还是颓丧的拐点,大多数人事前是看不明白的。//@不明真相的群众:回复 @挪威的克朗: 按这么说,成长股是买入容易,卖出难//@挪威的克朗:周期性股票卖出相对容易一些,买入的点比较难,搞不好要...查看全文

回复 @黍离: “煎熬”就是另一个问题鸟,投资者都会面对的问题:)//@黍离:回复 @刘志超: 我很赞同,但周期性行业的周期还是挺长的,要在如此长的一段时间内空仓或满仓,对很多人来说都是煎熬。//@刘志超:回复 @黍离: 不破产,要关注公司的负债比率,及流动性问题。查看全文

回复 @黍离: 不破产,要关注公司的负债比率,及流动性问题。//@黍离:很重要的是要大到不能倒或者强到不会倒下。这样的话投资周期性股票就一定是选择大型优质企业,而且要分散逐步加仓。 //@刘志超: 回复 @挪威的克朗: 最简单的方法,把历史市值数据,历史市盈率数据,公司利润数据,各做一张图来看...查看全文

回复 @caton: 我感觉林奇的东西不多,也不深。但实用,好用,趣味性强:)//@caton:老兄对林奇研究深刻的!查看全文

回复 @挪威的克朗: 最简单的方法,把历史市值数据,历史市盈率数据,公司利润数据,各做一张图来看看。//@挪威的克朗:回复 @刘志超: 呵呵,比如我们现在拿汽车股如一汽轿车来当例子,如何判断估值最低,或者是业绩将会好转呢?//@刘志超:回复 @挪威的克朗: 买入点有两种,一是估值最低时,二是业绩...查看全文

回复 @挪威的克朗: 买入点有两种,一是估值最低时,二是业绩有明确好转的迹象时。//@挪威的克朗:周期性股票卖出相对容易一些,买入的点比较难,搞不好要拿很久,并且成本不低。查看全文

个人投资者:投“困境反转型”公司不如投“周期型”公司

林奇在《彼得林奇的成功投资》一书中将公司基本类型划分为6种,即:缓慢增长型,稳定增长型,快速增长型,周期型,隐蔽资产型,困境反转型。我来梳理下林奇的观点。 缓慢增长型 :增长速度约3%-4%。公司已经到达了事业的巅峰,或因船大难掉头无法把握新的发展机会;当一个行业的整体增长速度慢下...查看全文

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