刘志超

刘志超

投资无戏言

刘志超回复的提问

超哥你好,陌陌直播里面,打赏的用户和主播是互利的。那不消费只看热闹的观众,如果大量减少,会影响消费用户的消费意愿吗?查看全文

刘志超的热门讨论
试摸方丈的投资思路

说方丈是雪球著名扫地僧,应该没什么人反对。 这一方面因为他的投资水平高,据他说自己的流动资产主要是在股市里投资赚来的。另一方面因为他赚的多,没什么钱的他认购了1000万美元自己发行的基金。但更主要的,可能因为他是个话痨。 扫地僧做的尽人皆知,也是没谁了。 方丈明人不做暗事,持仓的公...查看全文

漫长的牌局

运营德州扑克俱乐部期间,结识过形形色色的玩家。 有一位m哥,因性格豪爽,财力颇丰,且牌技不佳,在本地德州扑克届广受欢迎。我在牌桌上并不狠打他,经常给他指点打法,他也时而送我些小礼品回谢,一来二去,就处成了哥们。 一天夜里十一点多,已经入睡的我被手机震醒,一看,m哥的7个未接来电。...查看全文

根据个人监测数据,在17年初判断陌陌用户活跃度回升,曾在雪球群组分享过;在17年中判断陌陌用户留存率比较差,会影响到活跃度,跟方丈私下交流过。两次判断之后的市场反应都符合数据监测结果。 现在再神棍一把,根据个人监测数据,新用户增加+老用户回流,预计此次财报用户活跃度增长比较理想。 ...查看全文

今年买的唯一一只A股,创18年新高了[害羞]查看全文

脱轨的过山车

股市待久了,谁还没坐过几次股价“过山车”? 股价平地而起,直上云霄,又迅速回落,返回原点。个中酸爽,谁坐谁知道。 曾有一次坐“过山车”的经历,过程一波三折,结果令人唏嘘。 那段时间对小而美的公司情有独钟,看过几份“隐形冠军”报告,加上09年年中时珠海中富股价5-6元远低于CVC基金8元...查看全文

银联是不是疯了?去星巴克买两杯咖啡减了15,必胜客买披萨减了50。很感谢银联的大方啊,不过优惠结束还是会用回微信支付宝付款,一个方便快捷又堆着零钱,一个可以累积信用积分。查看全文

市值反转期 陌陌与欢聚时代的变化

陌陌和YY这对中概直播兄弟,半年多前陌陌市值一倍于YY,现在几乎掉了个个儿。 回顾下这段时间的公司和市场观点的变化,很有意思。 半年多前: YY移动端用户量较少,用户增速较低,用户以PC端用户为主;战略重心是“直播+”,把生活中各种内容以直播的形式放上平台;直播模式以秀场直播为主。 陌陌...查看全文

“千万富翁”的破灭

在身家2.9亿才算财务自由的时代,净资产千万究竟还算不算富翁? 这里不准备跟大家上鸡汤经济学课,而是分享一个实实在在的故事。 对于绝大多数人来说,“千万富翁”的名号就像一个图腾,在人们成长的岁月里享受着诸多虔诚的仰望。如果成为“千万富翁”意味着些什么,那么从“千万富翁”的位置上跌...查看全文

你选择买能算出估值并有折价的公司,还是买能看懂增长模式的公司,为什么?给出一个标的,略说明理由。选10位分赏。查看全文

如果收购探探很大地提升了陌陌的价值,那出售了探探股权的YY凭什么也跟着大涨[摊手]#同板块共涨跌的迷思#查看全文

没有核心业务着力点,四处布局追风口的公司,该放在投资黑名单里吧。查看全文

我看陌陌8.0

最新的陌陌8.0版对产品功能与版面排布进行了较大调整。有人嫌乱,有人点赞。 我的看法,这次升级明显的提升了用户社交体验,符合互联网用户当前使用习惯,也是陌陌撕掉负面标签打开用户天花板的必然选择。 这与陌陌自创立以来的王牌页面“附近的人”逐渐失效有关。随着用户量的增长,这个按地理位...查看全文

陌陌17财年一季报该看什么?

陌陌今晚盘前将发布2017财年一季报,我关注的点按重要性排序如下: 1.整体数据: MAU (环比若有4%增幅就很好),用户在线时长(上季度同比增长10%) 营收和利润(由于一季度是春节季,环比持平是OK的,若能超过上季度财报展望就不错) 付费用户数(上季度由290万增长至350万),ARPU值(上季度38...查看全文

蹭身兼数家上市公司免费iro的大V饭 @Conan的投资笔记查看全文

看到一篇文章说投资是认知的变现,我觉得只说对了一半,投资应该是认知+行事方式的变现。查看全文

投资难以复制

最近没在陌陌版发帖,有不少人私信我,说超哥你都不来了,是不是这股票没戏了。 不知道啥时候自己有了这神力,发言可以影响股票涨跌。我也希望这是真的,就天天来雪球灌水,带领球友财务自由,引领中国资本市场牛冠全球。当然这是痴人说梦,没有一个人能凭借言论长期影响一家公司的股价。决定股价...查看全文

MOMO这个代码背后是陌陌+探探,买MOMO股票只分析陌陌已经不够了。探探对MOMO的价值权重高于虎牙对YY的价值权重。 这两家中国最大的荷尔蒙社交平台,通过不同的社交形态承载着用户的荷尔蒙社交需求。一个是结合场景的社交,一个是做为工具的社交。按照唐彦祖的设想,未来MOMO这个代码下会装入不同...查看全文

回复@陈达美股投资: 我半个中医黑[摊手]//@陈达美股投资:回复@刘志超:同仁堂?查看全文

四季度财报出来了。MAU 9910万人,环比增加500万人。// $陌陌(MOMO)$ March 07, 2018BEIJING, March 7, 2018 /PRNewswire/ -- Momo Inc. (NASDAQ: MOMO) ("Momo" or the "Company"), a leading mobile social networking platform in China, today announced its unaudited financ...查看全文

关灯吃面。查看全文

他的全部讨论

楼主,哪里暴跌了?//@江涛: 晨鸣B为何暴跌 @刘志超查看全文

hohot:1、纯卖家定价,缺乏监督,价格完全没吸引力,团购价比人家原价还高;2、卖家担心中差评,宁愿少卖几件,也不开团,目前开团比:174/18508,差距不断扩大中;3、缺乏交流(几百人参团,评论就寥寥几条,甚至无),缺乏信任(常见评论:有谁买过吗?靠谱不?)查看全文

感谢刘老师。查看全文

@刘建位天天学习巴菲特 说:请问刘老师,您研究过巴菲特当年组建合伙人公司阶段的历史吗?他是如何与投资者分成的?自传上对合伙人公司阶段的介绍很少。查看全文

这个不是雪球官方帐号。请注意投资风险。//@龙之阁:这是真的吗?查看全文

回复 @刘永Younger: 海鸥卫浴没研究过,直观上感觉是消费股。有谁清楚吗?//@刘永Younger:回复@刘志超: 提供一个可供研究的标的:海鸥卫浴查看全文

回复 @飞刀: 这事老巴不说,只能任凭说了。//@飞刀:回复 @刘志超: 我倒是认为他是要探索新的商业模式。重组投资人结构这个目标,其志小矣,微不足道查看全文

回复 @飞刀: 老巴当时买brk应该是为了重组投资人结构。老巴在买入brk一段时间后,去跟每一个投资人交流,他们可以选择继续把钱放在他那里也可以选择买回去。芒格说,这时巴菲特在进行大清洗。//@飞刀:回复 @潜艇快乐: 纺织厂是他自谦了,按他当年的声望,谁会卖个好点的资产给他?只有买个烂资产的...查看全文

回复 @潜艇快乐: 你有点盲目了。//@潜艇快乐:回复 @飞刀: [汗] 我觉得巴菲特不会犯方向性的错误,但时间谁也说不准。查看全文

回复 @renne: 所以晓芸老师同意造成“周期”的因素里,周期型行业公司提供的产品/服务同质化程度较高,是其中之一的判断吗?//@renne:回复 @潜艇快乐:可选消费未必完全符合这个规律?毕竟存在差异化的需求。查看全文

回复 @影子: 农产品价格主要还是受流动性影响。绿豆等杂粮价格,和股市走势很相似。//@影子:回复 @刘志超: 农产品只符合一条,也就是产品同质化程度高。猪肉的差能投入期大概是18个月,农作物是一年,农产品的需求端和经济景气度无相关性,价格也和经济景气度相关不强,只和供求关系有关。查看全文

回复 @潜艇快乐: 呵呵[赞]//@潜艇快乐:建议思路:当一个行业全行业亏损,并且行业内最好的企业也创盈利新低时,就是此行业接近最低谷时。 反过来也一样:如果一个行业内所有企业的日子都好过,行业内最差的都能赚钱,就是此行业接近调整的时候了。 比如现在的白酒。查看全文

回复 @潜艇快乐: 同意做商业分析师。文里说的很明白,具体的行业要具体分析嘛。//@潜艇快乐:归根到底,还是落到巴菲特的那句话:学习做商业分析师,而不是市场分析师。每个人擅长的领域都不同。用固定的指标,判断不同的事情,很荒谬。查看全文

回复 @潜艇快乐: 转//@潜艇快乐:我记得大道举过一个例子: 在一个荒无人烟的沙漠里建一个五星级酒店,此酒店的重置成本没有任何价值。 周期性行业如何下手?关键是对周期性商品的长期供求关系做出判断,罗杰斯擅长此事,巴菲特只在有绝对把握时才出手周期股,周期股的判断和下手点太难把握。甚至,...查看全文

回复 @影子: 看看和这三条相符吗。周期型行业公司提供的产品/服务同质化程度较高,产能投入期较长,需求端受经济景气度影响大。//@影子:农产品和其他东西不一样,生产周期比较短,而且农民群体对整个周期的认识不足,在价格出现低于成本的情况在第二年一般都会出现供应不足而导致价格暴涨。查看全文

//@江涛: 老贴再次被发掘 //@wguo3: 转发查看全文

回复 @卢山林:你可以先说说以资产重置的角度看,这件事里投资者应该怎么操作,和买股票的区别是啥。//@卢山林:回复 @刘志超: 知道啥叫干辣椒?查看全文

回复 @卢山林:这个例子角度不对。买入做生产材料和等别人收购完全是两码事。从重置成本的角度看按这个例子,投资者应该买入辣椒等别人来收购,别人为什么要收你的,辣椒烂在手里怎么办?//@卢山林:回复@chenke511: 我2011年年初去河北曲周采访$晨光生物(SZ300138),他们一年采购6到7万吨干辣椒,占...查看全文

回复 @张翼轸:结合了资金管理,赞!//@张翼轸:所以我觉得可以以风险投资的心态去买中字头的航运股,在净资产附近或者之下分批入场,并控制最大仓位占总资产的比重,比如不超过10%,以事后验证的最低价的10倍作为收益预期。至少从东方海外之前几个周期来看,这个思路似乎有一定操作性。查看全文

回复 @chenke511: 呵呵,我的观点和你一致,在产能严重过剩的情况下,重置成本是没有意义的。//@chenke511:像钢铁和水泥这样的,在不景气的时候,即便估值在重置成本之下,问题是谁愿意投资再修一个钢铁厂或水泥厂呢?查看全文

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387