市值反转期 陌陌与欢聚时代的变化

来自刘志超的雪球原创专栏

陌陌和YY这对中概直播兄弟,半年多前陌陌市值一倍于YY,现在几乎掉了个个儿。

回顾下这段时间的公司和市场观点的变化,很有意思。

半年多前:

YY移动端用户量较少,用户增速较低,用户以PC端用户为主;战略重心是“直播+”,把生活中各种内容以直播的形式放上平台;直播模式以秀场直播为主。

陌陌用户全是移动端用户,且直播引起新一轮的mau增长;战略重心直播为社交服务,推动直播的长尾化,鼓励大量中小素人主播跟附近的人互动;意欲做成中国泛社交泛娱乐平台。

当时的市场观点:

YY没拿到移动互联网船票;“直播+”战略跟映客、花椒等直播平台战略撞车,做不出差异化;盈利根基秀场模式将式微,被更加生活化的直播模式取代。

陌陌显然手握移动互联网船票,直播业务非常适合陌陌产品气质和用户需求,不仅提升了存量用户的社交体验,还吸引了外部用户进入;战略重心依然放在“社交”,直播长尾有利于提升用户体验和粘性;

现在来看,公司的变化:

YY用户迁移做的不错,随着移动端用户体验的提升,PC端用户自然过渡到移动端;彻底放弃“直播+”战略,战略重心放在“社交化”;秀场依然是最赚钱的直播模式。我觉得最大的变化之一,是创始人李学凌重新掌管YY,在公司战略和产品甚至社区运营方面做了很多或大或小的改变。

陌陌花大钱进行市场推广,然而后续用户增长量平平;直播业务付费用户持平,在运营中更倾向于支持头部主播;短视频和狼人杀不温不火,泛娱乐泛社交平台的打造并不容易。

当前的市场观点:

拥有虎牙的YY更像是一个泛娱乐平台,等等。

陌陌已经遭遇用户天花板,付费用户转换遇阻,等等。

欢迎大家补充当前对这两家公司的观点,大家就是市场。。。

半年后再来看,公司发生了什么变化,市场观点又有什么变化。

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2018.3.20 更新

时隔一个季度,两家公司均发生了较大的变化。

$欢聚时代(YY)$  提交了一份业绩靓丽的季报,https://xueqiu.com/7965198784/102584054

将领投D轮投资的探探卖给了陌陌;

已经提交上市申请的虎牙接受了腾讯4.6亿美元投资,有条款标明今后腾讯有权选择增持虎牙股权至50.1%。

$陌陌(MOMO)$ 也提交了一份业绩爆表的财报,亮点是MAU继续保持增长,付费用户恢复增长,http://tech.sina.com.cn/i/2018-03-07/doc-ifxpwyhv4944718.shtml

陌陌以现金为主收购了陌生人社交领域第二名探探的全部股权。

本人持有$陌陌(MOMO)$ ,目前没有交易计划。

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