我觉得楼主好公司的定义太宽松了,会变烂的好公司不是真正的好公司,真正的好公司应该是5年内都看不到变烂的可能。以高标准定义的好公司港股美股不会超过10个
但是做基金时候因为资产配置,而且受到雪球云蒙管我财等球友思路影响,也会对一些行业最便宜公司,烟蒂类公司做一些配置。
但是说实话,这类公司终究不是我的菜,在下跌过程中,这类公司没法让我坚定持有,因为...
好公司与坏公司的区别,从市场的角度看,是由估值指标量化的。而估值在市场上是有平均值和分布规律的。举个栗子,如果到高到30倍PE,只有少数企业能保持甚至超越。如果低到净现金的估值,想要继续低下去那得真的足够烂才行。坏到更坏是小概率事件,好到更好也是小概率事件,关键是,前者是需要避开的,而后者是需要追求的,同为小概率事件,避开的难度自然小很多。
所以我倾向于同意财主意见。。我觉得概率依大小顺序为:烂公司继续烂>好公司变烂>好公司继续好> 烂公司变好。
所以我们观点并不矛盾,只是谨慎者多看到前两者的坑,乐观者多看到后两者的峰。