煤炭风暴

煤炭风暴20211020

$兖州煤业股份(01171)$ $冀中能源(SZ000937)$ $开滦股份(SH600997)$

今天,煤炭股批量跌停,自己重仓在场,闪电劈下,市值缩水严重,但心态挺平和的,记录一下历史。

“一点判断:

情绪渲泄,就地趴下,不冲锋,枪林弹雨的;不后撤,雨过会天晴的。

聪明人为股价而来,升时奋勇,跌时仓皇。笨笨的人,看的是生意,重视的是成本、估值、景气、盈利、股息,一般就是傻傻的持股,公司艰难的时期熬过来了,赚大钱时那就牢牢地捂住,常识而已,都懂,做到很难,人人都要只争朝夕,大叔只要静水流长。

都靠抢时,匀一点;都不要时,捡一点。”

关于zc,专业人士有一些解读,譬如国泰君安煤炭研究团队1019的:

“1.  目前了解到情况,民营企业市场煤不限价,市场煤只是要求国企降100元!国有企业市场降价100元今晚6点开始就要执行,电力保供的长协合同基本签订的价格就是在1200左右,所以对这部分保供煤没有降价影响;民营煤矿的保供合同要限在1500元/以内。所以对市场煤价影响没有那么大。

2.  虽然榆林运至港口的煤炭很少,保供煤限制在1200/1500元,跟港口限价是一脉相承的,榆林运至港口煤,运输成本在250~300元,正好在港口1800元的限价范围内。

3.  结论:基本影响只限于国企的市场煤和民企的保供煤,对整个市场定价体系影响不大。

对市场情绪短期有负面影响。”

……与自己跟踪的信息是一致的,但最新的价格ganyu,会逆转预期,现货期货都会进入冷静期,这是有好处的,也确实是必要的。

股价的短期波动,不知道,不关心。公司的生意、内在价值、估值、股息很重要。

河北现货市场,好像没有什么影响:



今天盘后也有一些思考:



……分割线……


关于煤价,之前曾经提醒自己,重要的关注:


1.美元泛滥的演变,何时缩债?何时加息?

……美元定价,大宗商品的内因。


2.海外疫情的控制,国际贸易流通的正常化何时恢复?

……中国制造,需求增长的根基。


3.澳洲煤炭的jinling。

……供应选择,尤其是焦煤的缺口。


4.纽油60~80的维持。

……大宗商品,尤其是能源之锚。


5.绿色区间是否上行及电价改革力度。

……行业的景气度上行及煤电的忍受力提升。

目前来看,5点关注中,1~3没有任何改变;第四点,纽油已经突破80,属于正反馈;第五点,绿色区间基准价仍无动静,电价改革已破冰,浮动区间上调至20%,且江苏山东已有市场化运作。


统计局:9月原煤产33410wt-0.9%(8月+0.8%),环比-114wt-0.37%,日均1114wt;进口3288wt+76%(进口原油4105wt-15.3%,进口天然气1062wt+22.7%);1~9月29.3亿吨+3.7%,进口23040wt-3.6%。

不太懂1~2月的这个尖峰。




*天然气的生产和进口都比较快……1—9月份生产天然气1518亿立方米+10.4%,进口天然气8985万吨+22.2%。

今后增加关注:

6.核增、新批后,煤炭月产变化。

……供应端的真实变化。

……分割线……


昨日fgw的密集动作,终于逆转了市场预期,先是夜盘煤期全线跌停,再是今天煤炭股批量跌停。煤价需要冷静,股价有些过激。

其实,先看一下有哪些举措:

1.10.16日,港口承诺书……Q5500<1800,Q5000<1500,Q4500<1200,其余高卡<2000,自愿,不强迫;

2.10.19日,榆林,现货降100,民企<1500(运费300,与港口1800一致),国企<1200。夜间连发三文,要依据法lv实施限价,gonan配合zhifa。


煤价确实应该降温了,过高的价格只是让中小型的民企煤矿暴利,大多数的上市煤企受益有限。主要是,煤价上升得太快太急,这是不可持续的,适当的xz式ganyu,让市场降一降温,市场的各参与方恢复冷静,对市场的稳定健康发展是有益的,对行业的景气延续性同样是有利的。


举措的产地1200~1500,港口1800,自己的理解,可以认为是绿色区间基准价的另外一种表述,直接定价销售,如果能够固定下来,是行业的很大的利好。


市场担心的是,只是bao供度冬一时之举,然后就是天花板出来了,没有预期了。不听话,那就是对着干,没有好结果。


我们的煤炭大约是一年40亿吨的规模(进口约3亿吨),这是一个非常巨大的量,市场煤的性质是不会改变的,虽然定价zf有很大的影响力,但毕竟同时是全球化的。举一个小小的例子,如果以后,国内煤价大幅低于国际市场,那么进口的那3亿吨,谁去买呢?同时,国内的煤企要出口,是不是也要禁止呢?国企尤其是央企肯定是zz第一位,那么民企怎么办呢?一来二去,进不来、要出去,国内的供应缺口扩大,情况会不会更加糟糕呢?总之,市场化全球化的基础能源商品,最终还是会弥补过大的市场偏差的,市场规律这只看不见的手,还是会始终发挥作用的。我们倡导的有效的市场、有为的zf,也是始终将市场摆在第一位的。

股市,老兵都知道,有zc顶zc底,之后还有市场顶市场底,后者才是真正的大顶大底。商品价格的天花板是动态的,市场供需的变化,最终才会形成周期性的大顶和大底,譬如煤炭上一轮完整周期中,2010年时的大约1200,2015年的278。

夜盘动力煤期货合约,仍然全线跌停,明天估计仍有暴风雨。



至于股价的短期波动,更多的是情绪的宣泄,这是谁都无法预测的,同时也是没有必要理会的。如果仍有余力,在“破碎之美”出现时,更是非常好的投资机会,大的良机一是出现在极度悲观,一是出现在巨大分歧,都取决于投资者能否看穿迷雾、能否勇敢出击、能否重仓、并能否坚持。

美丽的黑金时代,

仅仅属于,

股权投资者。

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精彩评论

何颖910-21 00:04

一直有叨叨,做煤炭股,要有一颗大心脏,经得起狂风暴雨的颠簸。
投资兖煤h以来,经历过两次惨烈的下跌:2015.4~2016年初,10.46跌到2.88;2018年,15.08跌到5.63。迄今一股未卖,因为当年设想中的高景气,今年才终于到来,我相信其延续性会非常坚韧,期货的剧震往年并不少见,这一轮股价的下跌,不过是上升途中的正常调整,欲戴皇冠,必承其重。

今晚,对自己说,做煤炭股,当然还要有革命的乐观主义精神!控制住成本,则任尔东西南北风,家中有矿天地宽!

永右上10-27 12:23

中文需要这样沟通了,慌。

StupidSheldon10-23 08:39

问题我们这些拿了大半年的都知道现在这么严峻的形势和F哥上半年毫无作为没有远虑关系很大,如果6月份就能认清形势M价低的时候直接强制覆盖全年长协,增加供应量,火电厂积极补库也不至于沦落到现在,整个过程没有看出丝毫的智慧,只有野蛮cubao无知

超级大螃蟹10-27 11:58

我竟然看懂了,赞一个

StupidSheldon10-21 07:57

zc干预太恶心了,拿了大半年都有点顶不住了,通过停产限电来造成火电厂库存量上升的假象,吃相太丑了

全部评论

何颖911-06 19:58

当地时间11月5日晚,在经过几个月的拉锯之后,美国国会众议院以228票比206票的投票结果,通过了价值1.2万亿美元的两党基建法案,该法案在今年8月就已经在国会参议院投票通过。

朝横沧海曲11-05 15:19

骗国际援助

何颖911-05 14:30

是的

会计误工人员11-05 13:22

印度很关键,印度是15年前的中国,可以预计印度未来的需求增量,东南亚南亚其他同发展阶段的国家都差不多,未来能源需求都会大幅上升。家里自身天然气不够都得烧煤发电。

何颖911-05 13:13

印度很好玩,根本没有能力摆脱煤炭,姿态很高