自从巴菲特的投资理念传入中国以来，价值投资成了雪球上最时髦的词。买白马买龙头，把很多大白马的估值炒到了天际，80pe的恒瑞医药和海天味业，100pe的爱尔眼科都不在话下。这些公司估值的高低我不敢评论，毕竟自己看不懂，也永远不会买这些。但是有一些二线蓝筹确深深的吸引了我，比如老凤祥。Roe连续10年在20%以上，15倍pe的消费股。恰又逢金价高涨的东风，业绩未来五年大概率高速释放！老凤祥并不是什么可选消费，它就是必选消费品，绝对的刚需！如果不信的话，你结婚的时候问问你的新娘子不买三金行不行？金价的上涨，经济的低迷将会催生黄金消费高潮。现在万事俱备，只欠油价回升了。
石油跟黄金几乎就是一对孪生兄弟，几乎同涨同跌。原因嘛就是因为黄金就是用柴油淘出来的。金矿的运营成本中柴油占了一大半。如果想了解金子的具体生产过程，可以看一部记录片《阿拉斯加金矿的赌注》。所以如果金价想进一步上涨，石油必须先起来。
等疫情结束社会生产趋于正常，消费能力得到释放，泛滥的纸币碰上起势的原油，就如同干柴碰上烈火，进一步推升黄金的价格。想想老凤祥那百亿的存货，再加上避险需求导致黄金热的消费人群。完美的重力加速度型双击！
那看好黄金为什么不买纯正的黄金股？比如山东黄金和银泰黄金？原因就是金矿企业是个强周期行业，并且还是个重资产低毛利型企业，不好给估值。打个比方假如山东黄金的黄金储量是100亿，但是你把这些黄金从矿砂里洗出来可能要花费95亿，你只能从中得到5亿。淘金看起来高大上，其实是很苦逼的行业。有一部纪录片《阿拉斯加金矿的赌注》，很好的反映了淘金企业的现状。
总之，老凤祥是高roe,低pe,又躺在了风口上的行业，未来五年将大概率处在业绩增长爆发期。为了给老凤祥加仓位，我先后清掉了自己的爱股汤臣倍健、五粮液、中国平安、泸州老窖。希望老凤祥能给我一个好的回报！有想上车老凤祥的朋友我们可以一起等待，不要等知更鸟叫了，才想起春天！