旗帜鲜明的看多腾讯

腾讯股价从最高760港币跌到如今300港币不到,悲观情绪明显,为鼓励士气,旗帜鲜明的发文看多腾讯,水平一般,大家多指点。

腾讯的基本盘就是微信和qq这两大通讯社交平台,处于垄断地位,月活稳定。然后延伸出六大业务,简单拆分一下:

1网络游戏
按照种类分,手游和端游。按照地域分,本土游戏和海外游戏。
2数字内容
长视频,音乐,阅读,体育等
3广告业务
包括网络广告和媒体广告。
4金融和科技业务
支付业务和理财通业务
5企业服务和云计算
腾讯会议,企业微信,数据库等
6投资业务
美团拼多多等近万亿市值。

为什么说腾讯长期成长性依旧?

视频号,小程序,yq恢复,经济发展可以给广告业务带来增量。
海外游戏,以及本土游戏版号放开,小程序等可以给游戏业务带来增量。
小程序,yq恢复,经济发展可以给支付业务带来增量。
产业互联网空间巨大,腾讯生态的企业众多,可以给企业服务和云计算业务带来增量。
经济发展,消费水平提高,优质数字内容积累,会为数字内容业务带来增量。
至于投资业务,海外并购和投资自己,都是不错的选择。

为什么说腾讯护城河依旧坚固?

1规模经济效应
腾讯的主营业务,游戏,支付,数字娱乐等,对比电商,本地服务等需要线下履约的商业模式,腾讯业务的固定成本占比较大,可变成本微乎其微。新增一个用户,边际成本几乎为零,业务具有明显的规模经济效应。

2协同效应
腾讯维护微信平台的成本几乎是固定的,而上面的广告,支付,游戏,电商,理财,自媒体,打车,点外卖等服务越多,用户的粘性就越大,而且整个平台的经济效应就越好。

3双边市场效应
微信小程序作为各类服务的入口,可以提供打车,外卖,场所码,看视频,资讯等各种服务,就会吸引越来越多的微信用户来使用这些服务。而用户越来越多,同时会吸引越来越多的应用供应商来微信平台上提供服务。

4网络效应
微信和qq是通讯社交平台,天然具有网络效应,也就是越多人使用,这个网络就越有价值,用户的迁移成本极其的巨大,这也是腾讯最大的护城河。

为什么说300港币的腾讯非常低估?

今年主营业务预测净利润1100亿,五到十年内净利润增长15%到20%不难,给25pe的估值,对应2.75万亿市值,加上上市和未上市的投资业务万亿市值,腾讯的合理市值大概3.75万亿。而目前的腾讯市值是2.5万亿。股价明显处于低估状态。

大股东的确在减持,地缘政治的发展无法预测,腾讯的股价会不会继续跌我不知道,但是投资并非一定要买在最低点,只要是低估的好公司,比如此时的腾讯,我没有一定要买在最低点的执念,唯一能做的就是有钱就买[加油]

$腾讯控股(00700)$ $美团-W(03690)$ $阿里巴巴-SW(09988)$


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精彩评论

用户609252679009-21 14:55

在无形大手面前,ZG没有一家值得长期持有的企业

夜雨独行侠09-20 17:55

这种说法从腾讯跌至500,400,300都一直在说,现在股价200多了。

hchq09-21 17:31

还真不能怪腾讯。。一家企业也是大时代的一粒稍微大点的沙罢了。腾讯的强大还是和700元时一样并未改变。某些人办成了美帝想办但办不到 的事情。现在整个中国互联网加起来还抵不上苹果的市值不是没原因的。建设困难的很,砸烂,一张废纸就能办到。

置身市外09-20 16:05

价投们都看上腾讯就说明没什么成长性了。$腾讯控股(00700)$

狂海net09-20 17:51

年主营业务预测净利润1100亿,五到十年内净利润增长15%到20%不难,给25pe的估值,这个有确定性?

全部评论

超越自由203010-20 20:39

大家都在质疑你的时候,大概率就是底部。

都说股市永远有机会10-20 14:09

如果你现在觉得估值合理,以前700你用同样估值方法有没有得出贵的结论?

钓鱼要去有鱼的地方10-20 13:20

这是我们的机会

台风过后有晴天10-20 12:45

不问价格,不管营收,不理会外部环境,只管看多。
可是去年2月份在740块时候看多买入的人,已经损失了68%。
祝你好运。

大和尚洗头用潘婷10-20 12:37

这让我想起曾经的中国平安