浙江鼎力分析2021.3

浙江鼎力莫名其妙下跌,昨天还没找到原因,今天许老板坐不住了,公司发出来一条公告。


其他原因没看到,主要是美国两大机械巨头联合申请中国高空作业平台企业“双反”调查。

如果只是这个原因的话,大家应该不用担心,主要逻辑有亮点:

1)虽然在申请,但是还没有进入正式启动程序。

2)即使进入启动程序,也对公司整体业务影响不大,由于2020年收到疫情和贸易战影响,公司在有意控制国外营收占比,而国内市场需求旺盛,也加大了国内市场产品销售。根据公司2020 年上半年年报透露,公司凭借领先的研发创新优势、市场认可的品牌价值优势和卓越的营销服务优势等持续提升产品竞争力,发力国内市场,实现国内市场主营业务收入 109,027.12 万元,同比增长 171.69%, 销售占比达 75.69%,较去年同期提升 24.56 个百分点。国外占比也就20%多点,下半年占比还会减少。

其实公司最大的风险还是国内机械各大巨头如三一重工、徐工进入这个细分行业,可能有竞争激烈导致毛利下降的风险。

贴上之前对浙江鼎力的分析文章

浙江鼎力再分析

现在来看,基本面没什么实质性的变化,鼎力本身所在细分行业刚刚起步,未来空间巨大。公司具有2年左右的先发优势,研发能力较强,有一系列创新性产品,同时在疫情之前就布局扩充产能,极大的满足国内放量的市场需求,其他巨头在产品创新和产能跟上还需要一定的时间。

目前来看下跌主要还是有估值过高回调需求,公司合理估值在45倍左右。当前估值51倍,市值451亿元,做好未来一年没有收益的准备,预计长期年化收益在15%左右。现在位置只考虑持有,不建议买入。

-------------------------------------------------------------------------

坚持好赛道、好生意、好公司、合理估值、长期持有的投资原则,做时间的朋友。

微信公众号:invest1208 价值投资世界

雪球转发:1回复:4喜欢:5

全部评论

应无所住203-06 10:26

由于贸易战,去年美国市场的占比本身就不高,市场反应过度了。

毛毛熊8003-06 08:24

找到原因就好,最怕什么都不知道的

有眼不识泰山03-06 07:14

这次下跌是机构见风就是雨,即便是雨,雨后彩虹更灿烂特目

呼吸不会被噤言03-06 06:03

哈哈,还真有人找到原因的