如何根据财务报表来分析一只股票?

买对一只股票能赚多少钱?

这是美的集团的年线图

从2.96涨到74.74只用了7年!25倍!,假如掐头去尾,10年不到的时间至少10倍以上!

你不需要买到最低,也不需要卖到最高,你就可以通常持有优秀的股票赚到非常可观的收益!

像这样的牛股还有很多,他们都有一些共同点,都在一些重要的财务数据上面有相似之处!

别着急!很简单!只需要几个看懂财务报表里面的几个财务数据即可,不需要做短线博弈,不需要你提心吊胆。

现在就来交给大家简单又实用的选股技巧,帮助大家选到可以长期持有的大牛股。

首先我们拿到一只股票以后会看什么?

股价?股本?成交量?走势图?k线图?技术指标?可能都会有,但很少人会告诉你说,我拿到一只股票先下载一份财务报表。

你会觉得这个人是不是疯了,这么麻烦,还要去专门下载财务报表!财务报表这么多字,看完都第二天了!

这就是大部分投资者的常态,大部分投资者总是过分关注表面的东西,所谓的老股民也只是关注一些技术方面的东西。

很少有投资者会专业到在买股票之前先下载一份财务报表,认真研究完了以后再来决定是不是要买。

因为很少有投资者这样去做,所以很少有投资者真正在股市赚钱,所以大部分投资者总是在贴吧,股吧高喊自己是韭菜。

韭菜不是天生的,韭菜都是自己后天选择的,当你选择去看所谓的技术,而不去先研究财务报表的时候,你就已经离亏钱不远了。

你只有真正的看懂财务报表里面的关键数据才能真正选到大牛股!

现在我来给大家介绍最为重要的几个财务数据,帮助大家最快速的选出可以赚大钱的股票。

其中财务报表里面最核心的数据有(每股净资产、每股经营性现金流、每股未分配利润、每股公积金、营业总收入、利润总额、净利润、销售毛利率、营业总收入同比增长率,净利润同比增长率)

只要搞定了这些最核心的财务数据,你就可以轻松的选出大牛股。

我们来一个一个的解读这些数据。

每股净资产

净资产是什么?净资产就是股东权益,就是一个企业最实在核心的资产。

我们常常听见证监会或者金融机构的专家讲,目前股市有大批股票的股价低于净资产,目前市场投资价值很大。

这个意思就是告诉你,一家企业的股价如果低于净资产,大幅低于净资产,那么从专业的角度来讲,就已经是低估了。

普通投资者如果没办法分辨那些花里胡哨的财务数据,那你只需要看净资产就可以排除70%以上的企业,为什么不是100%?

因为有些企业的净资产不实在,里面有大量的商誉,或者净资产的质量不高,这个就要另当别论,大家一定要避开有大量商誉的企业,那种企业净资产是不扎实的,而且一些名不见经传的小企业也经常有净资产质量不高的情况出现

大家可以用这个方法来排除没有商誉的企业,和各种知名的大企业,那么准确度就会非常高!

尤其是股价低于净资产20%以上的企业,是非常有投资价值的。

就比如之前的长安汽车

大家可以看见19年左右跌到5.5附近,那时候就是每股净资产0.6倍左右,不出2年时间,现在股价已经逼近14元,接近3倍的涨幅。

每股经营性现金流

现金流就是企业的血液,是不可以断的。

很多优秀的大企业,甚至是伟大的企业就是死在现金流上面,就是死在资金链断裂上面

比如美国股市很有名的雷曼兄弟,多么伟大的企业,也是倒在了现金上面。

正所谓有钱男子汉,没钱汉子难。

现金就是这么重要的东西。

经营现金流就是企业通过做生意,做业务的现金流,比投资和筹资的现金流重要,因为经营现金流是实打实的企业经营而来,投资现金流可能是变卖资产,筹资现金流可能是借来的钱。

一家企业如果经营现金流连续3年为负,你一定要小心!很可能企业已经存在资金链断裂的风险!

很多投资者只看利润不看现金流,然后突然暴雷,股价暴跌,损失惨重!

一定要看现金流,要看经营现金流!

绝对不能买经营现金流连续3年以上为负的股票!

大家可以看看贵州茅台,现金流充裕,股价已经逼近2000元,而且还有很强的上涨势头。

每股未分配利润

我们投资股票除了靠股价波动赚钱以外,还能靠什么赚钱?

股息!

没错,就是股息。

怎么样来预判一家企业会稳定的给你股息?

未分配利润就是关键!

如果一家企业的每股未分配利润保持在2元以上,这家企业是具有长期分红能力的

再加上我们查看该企业历年的分红情况就会非常清楚了

如果是一家每股未分配利润保持在2元以上的企业,而且每年都分红,那么这种持续让你吃股息的情况就可以维系下去。

就像格力电器每股未分配利润常年10块钱以上,分红稳定,股价也是节节攀升。

每股公积金

公积金怎么看?是什么?

公积金就是送转潜力!

送转潜力就是送股的潜力,这个是一个比较火爆的题材,我们经常看见某某企业发布10送10股的公告,然后股价连续涨停板

这就是公积金的重要性!

这个数据很多投资者会忽略,其实非常容易看的数据,2元以上就有了潜力

如果两只各方面都不错的股票,当然选择公积金高的了,因为说不定有以外的送股惊喜!

拉卡拉在之前公积金高到4元以上的时候突破公布高送转,股价直接翻倍!就几个月的时间。

营业总收入

营业收入就代表了企业规模,所以很重要!

一家企业的规模越大,利润空间才越大,我们可以看看目前市面的大企业,没有营业收入低于100亿

这个是一个门槛,低于100亿营业收入的企业都是中小型企业

大家投资企业一定要选择龙头企业,大型企业

所以营业收入就很有借鉴意义

我们可以来随便找几个

我们可以随便来看看一下知名企业,他们的营业收入都是1000亿起步的!

那些收入几个亿的企业很容易被市场淘汰,大多都是业务单一的,都是产品单一的,而且规模都很小,都不是集团企业

这样的企业一旦有风吹草动,业绩就会大幅波动

比如某个产品出现问题,那么企业就一个这样的明星产品,那么相当于企业就要停摆

这是很可怕的!

大型企业的特点就是业务大,收入广,东方不亮西方亮。几百亿的收入,可能有一些小项目出现问题,其他项目赚钱了就可以弥补。

这就是大企业的稳定性。

利润总额

收入多固然重要,利润也很重要,利润代表了收入的质量,100亿的收入,10个亿利润和1一个亿利润,一下就可以看出来哪家企业质量更优。

随便看看一些大型优质的企业,利润总额都是百亿起步,利润低的企业都是小企业为主

我们结合利润来看营业收入就更加清楚的看到企业的全貌了。

首先我们选择营业收入100亿以上的企业

然后挑选利润尽可能多的企业

这样选出来的企业肯定是非常优秀的企业

净利润

这又加深了一步

在利润的基础上多了一个净利润

什么是净利润?

就是再扣除各种费用成本以后的的利润

假如一家100亿营业收入的企业,利润50亿,净利润40亿,另一家100亿营业收入的企业,利润50亿,净利润20亿

这又可以进一步的看出企业控制成本和费用的能力

这是非常鲜明的对比,煤炭和家电行业的龙头对比,都是差不多的利润总额,但是家电行业,格力就是比兖州煤业净利润多将近20亿。

有些企业规模大,利润高,但是管理能力不行,费用和成本没有控制好,所以净利润不高

通过再一步的筛选我们现在选出来的企业就是好企业中的好企业

这样的企业已经是A股市场上面的头部企业了

销售毛利率

学到这里,你基本上可以说是半个财务专家了,如果还要继续学下去,那么还有一个数据很重要。

那就是毛利率

毛利率代表的意义很多

最重要的就是产品的竞争力

这个很好理解

我们在对比两家行业相同的企业时,一定要选择毛利率更高的企业

因为这就代表了该企业的竞争力更强!

为什么酒的股票涨的凶,随便找两个一看就知道了!毛利率高达70%以上!

营业总收入同比增长率

综合以上财务数据的选股方法,你基本上可以选出A股最优秀的企业了,最后的一点提示就是要注意企业未来的成长

现在的营业收入高,如果未来低,这可是不行的

我们在关注营业收入总量的同时也要关注增长率

一般来说维持18%以上的真正就非常完美了

偶尔几年10%左右也是可以的

最重要的持续增长

保持增长,不能大幅下滑,这个非常重要!

净利润同比增长率

净利润的增长率也是和上面的营业收入一样的道理,也是不能现在好,以后就不好

净利润的增长率一般来说要和营业收入同步

营业收入增长20%,净利润增长20%附近就可以了

因为很多企业会造假,你知道?

营业收入增长10%,净利润增长200%,你相信?

这肯定背后有猫腻的

我们不要去选择这种不正常的企业,我们要的就是稳定长远的投资赚钱

所以净利润的增长率和营业收入的增长率差不多就可以了

我们看来看看乐普医疗大牛股的营业总收入增长率和净利润增长率。常年保持20%以上增长速度!

大家看完以后是不是有一种恍然大悟的感觉?这些牛股看似很难选,但是抓住了这些重要的财务数据以后就变得非常轻松,大家也可以按照本文的方法试一试。

你一定可以打开新世界的大门!

财务数据的分析绝对不是看某个财务数据就可以赚钱的,一定要向我说的这样层层递进,要综合这些最重要的财务数据去做分析

这样你选出来的企业才是真正的优质企业,才是真正值得长期投资的企业,才是真正可以安心拿着等赚钱的企业

不仅仅要营业收入好,净利润好,还要有稳定增长,然后有送股和分红预期,然后净资产偏低,毛利率比同行高

这样的企业你筛选出来想亏钱都难!

股票投资,股票分析其实说难也难,因为需要你非常全面的分析,但说容易也容易,就是这么一些技巧。

很多投资者不愿意去看财务报表,不愿意去自己分析。

总是想投机取巧,这是非常不好的习惯。

消费,科技和医药

1、消费行业

一、消费行业

1、白酒

白酒是天生的命好行业,毛利率高,每年闭着眼睛涨价,从来不愁销量。

一线白酒:

贵州茅台高端白酒第一品牌,A股股王,“酱香型科技龙头”。

不过茅台酒的产量已经基本达了上限,茅台镇的窖池就那么多,之后只能靠提价来提升业绩。

五粮液“浓香型科技龙头”,深交所的股王。

泸州老窖稳坐高端白酒第三把交椅,国窖1573打响了新年提价的第一枪。

二线白酒

洋河股份江苏省内白酒龙头,加速布局全国。

山西汾酒清香型白酒第一品牌,山西省内白酒龙头,加速布局全国。

酒鬼酒馥郁香型白酒第一品牌,子品牌内参不断跻身高端品牌。

三线白酒

顺鑫农业牛栏山二锅头通过大规模铺设渠道,已经成功超越红星二锅头,成为国民二锅头头牌。

老白干酒独有的老白干香型二锅头,在河北地区站稳脚跟。

2、乳制品

常温奶不容易坏,拼的是上游奶牛场资源和运输渠道。伊利和蒙牛是绝对的霸主。

低温奶添加的防腐剂少,更加新鲜,毛利率也更高,但有运输半径的限制,呈现出地域性。比如,光明乳业就牢牢占据了长三角地区。

奶粉方面,中国飞鹤是奶粉龙头,主要面向二三线城市,抓住宝妈们买贵就是买好的心理,卖出了比国外奶粉更高的毛利。

奶酪是个增长很快的细分市场,奶酪渗透率正快速上升,妙可蓝多抓住机遇,成为这个赛道的龙头。

3、休闲食品

桃李面包短保质期面包龙头

安琪酵母酵母是烘焙的必需添加剂,市场需求极大,而且行业对安全要求极高,构成了很高的壁垒,安琪酵母是行业寡头。

洽洽食品来伊份盐津铺子主打瓜子的传统零食零售店。

三只松鼠、良品铺子:零食界新秀,走互联网销售路线。良品铺子定位高端,三只松鼠更加亲民

农夫山泉:凭借一句“大自然的搬运工”,农夫山泉成为了“水茅”,创始人也一度成为中国首富。

4、调味品

海天味业中炬高新千禾味业酱油龙头,酱油是调味品里最大的赛道,海天味业的市值曾超过万科+保利的总和。

恒顺醋业醋业龙头,醋是调味品里仅次于酱油的第二大赛道。

金龙鱼:米面油龙头,米面油属于国计民生的产业,国家严格控价,毛利率比酱油低很多。

涪陵榨菜榨菜龙头,也被当成经济的反向指标

5、美妆

完美日记:依靠小红书和朋友圈迅速崛起的国货之光,出了几个爆款口红,主打性价比

珀莱雅国产护肤品龙头之一,同样主打性价比,业绩增长较快。

丸美股份主打眼霜系列

上海家化曾经国产美妆龙头,却陷入内耗

6、家电

美的集团家电龙头,美的很早就走多元化和海外扩张的路线,市值上成功拉开跟格力的差距

格力集团:空调龙头,创始人是大家都熟悉的国民铁娘子董明珠。格力的成功主要靠质量过硬和销售铁军,但目前在多元化和海外扩张上的进展并不顺利。

海尔智家冰箱、洗衣机龙头,成功开拓海外市场

小熊电器苏泊尔九阳股份小家电三巨头,受益于居民消费升级下喷涌的个性化需求。

老板电器厨电双雄之一

7、家居

虽然房地产发展已经缓和,但人们越来越追求生活质量,肯在自己家花钱。

顾家家居软装设计龙头

索菲亚定制衣柜第一品牌

欧派家居橱柜龙头品牌

喜临门梦百合床垫双雄,梦百合走记忆床垫路线,目前以出口为主

红星美凯龙、居然之家:家居展示卖场龙头

8、餐饮

比如服务制胜的海底捞,主打一人食的呷哺呷哺

二、科技行业

所以,我就在这里讲两个至少能发展10-20年的方向,新能源车和光伏

新能源车

在很多专业投资人看来,新能源车未来20年里最大的机会

上游材料:

上游主要包括原材料(锂,钴,镍),以及电池的正负极、电解液和隔膜。

天齐锂业赣锋锂业:锂矿龙头。其中,天齐拥有世界上最好的锂矿资源,但由于跨境收购的步子迈得太大,陷入了债务危机,不过到底是手里有矿,股价跌了一下就全涨回来了。

华友钴业寒锐钴业世界钴矿龙头。不过要注意的是,电动车电池路线仍有变数,无钴电池可能成为重要的发展方向,因此钴矿的确定性没有锂矿那么强。

当升科技容百科技锂电池正极龙头

璞泰来锂电池负极龙头,进入LG化学、三星的供应链

天赐材料新宙邦锂电池电解液龙头。我见过至少有2个私募基金经理,就靠这两个公司,在2020年获得了超过5倍的收益。

不过,电池正往固态化的方向发展,最终不再需要电解液。但这个过程会非常漫长,而且电解液龙头也已经开始通过投资和研发,做了提前布局。

恩捷股份隔膜龙头,同样,固态电池也不会有隔膜,恩捷股份也在寻求转型。

中游电池:

宁德时代正与LG化学激烈角逐全球动力电池的老大,国内动力电池无可争议的一哥。

公司技术投入非常坚定,虽然也付出代价,子公司接连爆炸,但无伤大局。

比亚迪研发出刀片电池,极大提升电池的安全性和能量密度,也引爆了汉系列车的销量。

亿纬锂能国轩高科动力电池生产巨头,与宁德时代比亚迪一起,常年霸占动力电池装机量的前4名。

下游整车:

比亚迪比亚迪上面已经提过,它主要的营收还是来自整车销售,推出了好几个朝代系列,刚推出的汉系列纯电动车非常火爆。

上汽集团叫过滴滴的应该对满大街的荣威不陌生吧,上汽最近和阿里巴巴、浦东新区一起打造高端系列“智己汽车”。

长城汽车根据业界调研,出乎很多人意料,长城汽车目前是自动驾驶技术积累最好的公司。

三花智控电动车热控制供应商龙头。

特锐德充电桩龙头。随着电动车的普及,充电桩将取代加油站,成为真正的刚需。

光伏

上游原料和设备:

福莱特光伏玻璃生产龙头

福斯特光伏玻璃的背板和胶膜龙头

通威股份硅料和电池片生产双料龙头

隆基股份硅片生产龙头,并布局全产业链,成为光伏真正一哥

中环股份硅片生产龙头

捷佳纬创、迈为股份电池片制造核心设备龙头,往HJT方向大力布局

中游组件:

隆基股份全产业链布局,不解释

晶澳科技、天合光能光伏组件龙头

金辰股份组件设备龙头

下游传输:

锦浪科技横店东磁中来股份阳光电源、固德威:逆变器龙头,光伏发出的是直流电,在运输时为减小损耗,需要转化为交流电,这就需要用到逆变器。

晶科科技:光伏电站运营商龙头

3、医疗行业

人离不开生老病死,一旦自己身体有事了,会不计成本的花钱。

1、创新药

恒瑞医药创新药龙头,肿瘤病和心血管病是创新药最大的市场,恒瑞是最大的抗肿瘤药生产商,主要针对胃癌、乳腺癌。

贝达药业深耕肺癌领域,在研药品数量非常多。

君实生物:深耕鼻咽癌和肺癌领域,仍处于商业化早期。

中国生物制药、瀚森制药、信达生物、百济神州抗肿瘤细分龙头,但都在港股上市。

华海药业天宇股份心血管疾病原料药生产龙头。

2、外包服务

药明康德综合性的医药研发外包龙头,覆盖CRO和CDMO领域。

康龙化成CRO行业龙头

泰格医药昭衍新药临床前CRO行业龙头

普洛药业专注CDMO领域

博腾股份CMO行业龙头

3、中药

片仔癀中药一哥,生产用于活血的国宝神药片仔癀,配方受国家保护,其中的野生麝香别人无法获得。片仔癀切入日化领域,面霜受很多年轻女性喜爱。

4、疫苗

智飞生物靠独家代理HPV疫苗,成为疫苗一哥。

康泰生物肺炎和狂犬疫苗生产龙头

沃森生物主打肺炎疫苗和HPV疫苗,但前段时间有个神奇的操作,公司突然想把研发顺利的HPV疫苗低价卖给别人,引来无数基金经理骂娘。面对质疑,董秘爆出金句:

你可以质疑我们的管理能力,但不可以质疑我们的人品。华兰生物血液制品生产商,切入流感疫苗领域。

5、医疗器械

医疗器械一直是医药业的热门领域,甚至有不少人认为“药不如械”。

6、专科医疗

爱尔眼科眼科连锁龙头,恩,就是最近把大V眼睛治瞎的那个。但市场从这事情中发现,公司非常擅长推销高价服务,所以。。股价还是刚刚的。

欧普康视小时候不少人都戴过OK镜吧,角膜塑形龙头,市场渗透率还不高,还远未到达天花板。

通策医疗口腔连锁龙头。我们知道,种一颗牙动不动就是2万,再看一眼通策的财报,毛利率稳稳超过40%,牙科就是暴利啊。

锦欣生殖辅助生殖连锁龙头,别搞错了,人家是服务不孕不育者的,不是郑爽概念股。

华熙生物昊海生科、爱美客:医美三剑客,恩,科创板首富是搞玻尿酸的。

7、体外诊断

受疫情影响,体外诊断行业正迅速发展。

安图生物迈克生物领先的体外检测设备供应商

金域医学迪安诊断独立医学实验室龙头

艾德生物聚焦肿瘤检测

万孚生物:涵盖妊娠检测、传染病检测、毒品检测等多领域。

花:恒立液压艾迪精密浙江鼎力三一重工顺丰控股东方雨虹坚朗五金视源股份汇川技术广联达海大集团芒果超媒传音控股移远通信八方股份星宇股份春风动力密尔克卫

-------------------------------------------------------------------------

坚持好赛道、好生意、好公司、合理估值、长期持有的投资原则,做时间的朋友。

微信公众号:invest1208 价值投资世界

雪球转发:91回复:39喜欢:730

精彩评论

Gene_W02-26 10:54

呵呵,说了这么多还以为是干货,没想到只是肤浅的堆砌。每一项指标单拎出来有啥意义?有能耐就把各项指标综合起来分析一波。

yuyu生命就象长02-26 08:47

写的太好了,谢谢老师无私分享。

全部评论

0122馨缘04-04 12:36

谢谢老师分享,带走了

时间的朋友2404-01 14:46

好文章

西湖渔翁202003-06 22:44

谢谢老师无私分享。

削铁刀丶先森03-03 20:56

学习了

李海红c8903-01 20:49

财务报表