全球1/3的芯片都是中国在消耗?2020年国内芯片业还能上车吗?

近一年来股市最耀眼的一个板块之一,莫过于科技股板块了,其中芯片股表现尤为出色。

在Wind热门概念板块中,半导体产业指数、集成电路指数、芯片指数近一年来分别上涨90.23%、81.16%、79.57%,其赚钱效应超越了屡屡登上财经头条的白酒。再看近一年涨幅在350%以上的股票,年内排名前8的公司中,有四家是集成电路公司。(数据来源:Wind;截至2020年1月6日)

在芯片大涨的同时,我们也关注到一系列芯片领域的数据:

来自Evercore ISI的数据显示,中国购买了全球35%的芯片。然而,中国虽然消费了全球三分之一的芯片,但是却比较依赖于邻国的韩国和日本,甚至还有大洋彼岸的美国进口。来自海关的数据显示,2018年我国芯片进口金额达到3120.58亿美元,同比增长19.8%,超过了同期的原油进口金额。

一边是芯片行业的疯狂上涨,一边是芯片消费大国大量依靠进口,引出一个值得思考的投资问题:“2020年投资国内芯片行业,是个好时机吗?”

答案是肯定的。我国芯片行业基础低,意味着巨大的向上增长空间。更重要的是,近两年来的贸易摩擦和国内科技领域的崛起,给更多中国的芯片企业带来了机会。

一切迹象表明,目前全球半导体产业正在加速向中国转移

来自世纪证券研究所的数据显示,国内半导体自给率目前仍然很低,但近几年来始终处于匀速爬升状态,而2017年以来,国内半导体自给率的增速有所加快。国产芯片的崛起之路可谓是艰辛,但是成果确实有目共睹的。

国内半导体自给

近一年来股市最耀眼的一个板块之一,莫过于科技股板块了,其中芯片股表现尤为出色。

在Wind热门概念板块中,半导体产业指数、集成电路指数、芯片指数近一年来分别上涨90.23%、81.16%、79.57%,其赚钱效应超越了屡屡登上财经头条的白酒。再看近一年涨幅在350%以上的股票,年内排名前8的公司中,有四家是集成电路公司。(数据来源:Wind;截至2020年1月6日)

在芯片大涨的同时,我们也关注到一系列芯片领域的数据:

来自Evercore ISI的数据显示,中国购买了全球35%的芯片。然而,中国虽然消费了全球三分之一的芯片,但是却比较依赖于邻国的韩国和日本,甚至还有大洋彼岸的美国进口。来自海关的数据显示,2018年我国芯片进口金额达到3120.58亿美元,同比增长19.8%,超过了同期的原油进口金额。

一边是芯片行业的疯狂上涨,一边是芯片消费大国大量依靠进口,引出一个值得思考的投资问题:“2020年投资国内芯片行业,是个好时机吗?”

答案是肯定的。我国芯片行业基础低,意味着巨大的向上增长空间。更重要的是,近两年来的贸易摩擦和国内科技领域的崛起,给更多中国的芯片企业带来了机会。

一切迹象表明,目前全球半导体产业正在加速向中国转移

来自世纪证券研究所的数据显示,国内半导体自给率目前仍然很低,但近几年来始终处于匀速爬升状态,而2017年以来,国内半导体自给率的增速有所加快。国产芯片的崛起之路可谓是艰辛,但是成果确实有目共睹的。

国内半导体自给率

资料来源:IC insights、世纪证券研究所

更具体地来看,2019年第三季度各种供应链数据体现国产化加速——

1、芯片设计方面,台股立积(WIFI FEM)19年5月后收到华为订单;

晶圆代工方面,台积电来自大陆的订单19Q3环比激增,稳懋(海思PA代工)逐月环比提升;

2、封装测试方面,华为将海思封测及国内供应商封测转移至长电科技,长电19Q3环比提升显著高于海外同业。(数据来源:营销问答)

众所周知,自半导体产业上世纪50年代在美国起步以来,全球先后经历的两次产业转移浪潮。第一次,上世纪70年代,半导体产业从美国转移到日本;第二次,80年代中后期,韩国、台湾成为主力军。

在研究机构看来,半导体的第三次产业转移早已在酝酿,中国崛起正当时,目前正是布局芯片产业的好时机。对于普通投资者而言,最简单便捷的方法还是巴菲特爷爷种草的指数投资。

不过指数的编制方法有不同、含金量也有高低,对比来看,华夏国证半导体芯片ETF(基金代码 159995)跟踪的国证半导体芯片指数,通过严格选样,一网打尽25只芯片龙头股,长期表现优异。

国证严选,抓紧“芯”机遇

国证半导体芯片指数(980017),精准瞄准芯片行业,选取涉及材料、设备、设计、制造、封装和测试等芯片产业的上市公司股票作为成份股,以反映A股市场芯片产业相关上市公司的整体表现。具体选样方法如下——

1、对样本空间内股票,按照最近六个月的A股日均成交金额由高到低进行排名,剔除排名后20%的股票;

2、对样本空间的剩余股票,按照最近六个月日均总市值由高到低进行排名,选取排名前25的股票作为指数样本股,不足25按实际数量选入。

经过层层筛选,该指数将芯片领域最优秀的25只股票纳入囊中,从成分股的行业分布来看,主要涉及半导体、光学光电子、电子制造、电源设备等行业,其中半导体占比达64%。

国证半导体芯片指数行业组成(申万二级)

数据来源:Wind,截至2019.12.20

历史走势优良,超额收益明显

从近十年指数走势来看,国证芯片R走势优良,整体上长期跑赢沪深300全收益指数。尤其是2019年以来,国证芯片指数大幅走高,相比沪深300全收益、创业板指R等指数,均有明显的超额收益,将有望长期受益于芯片和5G等产业发展。

数据来源:Wind,数据区间为2010年6月2日-2019年12月13日

专业指数团队为实力后盾

一款优质的行业指数基金,离不开背后的投资团队的实力和努力。

据了解,华夏基金数量投资部是业内最早成立的独立数量投资团队(2005年成立),数量投研团队由22位具有多年丰富经验的海内外专业投资经理以及专职研究人员组成。过去4年华夏基金均获得被动投资金牛基金公司奖项(2015,2016,2017,2018;中国证券报)。此外,该基金的掌舵人赵宗庭先生,拥有11年从业经历,投资经验丰富。

芯片,小小一片,却承载着大大的国运。制造业强国是实现中国梦的必经之路,芯片又是未来制造业转型升级的核心。芯片行业值得长期投资,选择一款值得信赖的芯片主题基——华夏国证半导体芯片ETF(基金代码 159995),能够更好地参与芯片投资赛道。

@今日话题 $长电科技(SH600584)$ $卓胜微(SZ300782)$

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全部评论

铃铛赢02-12 14:35

大量资金接连入市抢筹科技主题ETF基金,且一日比一日猛啊!我个人还是比较关注像富国科技50ETF等类的主题基金,值得好好研究下。

上帝奖赏有耐心的人01-10 13:34

选股策略太low,选市值前25,那还用买etf,自己买就行了

芯片ETF15999501-10 13:30

在这种需求量高而自给率很低的情况下,未来芯片行业的发展不可限量!@今日话题 @蛋卷基金 $上证指数(SH000001)$ $汇顶科技(SH603160)$

小月河神01-08 20:34

原来是广告贴。