多图预警~盘点2021年公募基金表现

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 基金数据的筛选:

1、目标:

找到市场上所有(非货币)开放式基金

2、步骤:

① <万得>上初始名单,共13851只

② 去除B类、C类等份额、ETF联接、外币份额等,剩8521只

③ 去除2020.12.31以后成立的基金,剩6615只

3、成果:

找到共6615只基金。


6615只基金2021年表现的分类统计如下:

备注:考虑到有些类别本质上很难做严格区分,比如灵活配置型和平衡混合型,因此做了部分合并处理。


从资产大类看,

(1)表现最亮眼的是(QDII)另类投资基金,这些基金的主要投资范围包括“黄金、原油、海外REITs、大宗商品”等标的。19只基金的收益率平均数24%,中位数29%,最大值56%,最小值-12%。

(2)表现最差的是(QDII)债券基金,主要投资于“美元债”。29只基金的收益率平均数是-8%,中位数-6%,最大值6%,最小值-49%。

(3)直觉上,国内的商品型基金应该会比较亮眼,毕竟今年是大宗商品牛年。但15只基金的收益率平均数不过-1%,中位数-5%,最大值44%,最小值-25%。瞄了一眼名单,11只投资于“黄金”(-5%~-4%)1只投资于“白银期货”(-25%),因此表现远不如(QDII)另类投资基金。

(4)四类权益型基金表现的极差必然是最大的,最优秀的收益率达119%,全市场公募TOP1;最差的收益率-32%。按平均数/中位数看,被动指数型录得7%/4%,整体稍逊于主动管理型2%~4%。

(5)混合债券型+偏债混合型基金(都可以投资股票)的平均数/中位数高于做纯债的债券指数基金+纯债基金

(6)买起来最“安全”的还属FOF基金,尽管收益率平均数/中位数只有4%,但是最小值也不过-3%,最大值15%。属于闭着眼睛瞎买也不会亏太多的类型。

(7)股票多空策略的对冲基金整体表现不尽如人意,收益率平均数1%,中位数2%,最大值8%,最小值-9%。


所有6615只基金2021年收益率前100名:

绿底:(QDII)股票型;紫底:(QDII)另类投资;蓝底:被动指数型;黄底:混合债券型二级


2021年,表现最好的是<前海开源公用事业005669.OF>,收益率119%。

该基金于2018年3月成立,2019年~2021年三年累计回报率273%,年化55%。《招募说明书》中表示:“本基金主要通过精选A股和港股通标的股票中受经济周期影响较小、分红相对稳定的公用事业行业相关股票,在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下,力争实现基金资产的长期稳健增值。”

以下是基金2021年前三季度的前10大持仓股:


对于以上前100名名单,我有以下发现:

(1)主动管理的主题型基金出场率最高,比如<前海开源公用事业><华安文体健康主题A><中庚小盘价值><国投瑞银新能源><工银瑞信生态环境>等。这类基金即专注于某一行业或者主题,具有高行业集中度(行业β),又有基金经理的选股能力加持(α),因此要么当年特别好,要么当年特别差,总能出现在我们的榜单中。

(2)TOP100中上榜的海外资产,主要是QDII原油基金(包括投资原油股的<华宝标普油气>),实现了从去年-50%到今年+50%的顶级反转。

(3)唯一只上榜的债券型基金是<前海开源可转债>,主要投资于“可转债”,录得49%的收益率。

(4)上榜了6只指数基金,跟踪煤炭、环保、光伏指数。


所有6615只基金2021年收益率倒数100名:

绿底:(QDII)股票型/混合型;红底:(QDII)债券型;紫底:商品型;蓝底:被动指数型;黄底:债券型


2021年,表现最差的是<鹏华全球中短债人民币 206006.OF>,收益率-49%。

谁曾想到债券基金亏起来也能亏那么多。该基金于2020年1月成立,成立以来回报率-45.96%。《招募说明书》中说明:“通过分析全球各国家和地区的宏观经济状况以及各发债主体的微观基本面,在谨慎投资的前提下,以中短期债券为主要投资标的,力争获取高于业绩比较基准的投资收益”。

以下是基金2021年Q3持仓信息:


对于以上倒数100名单,我有以下发现:

(1)除了倒数2只的鹏华的QDII债券基金,QDII股票型/混合型基金占比很高,达到了24只。可能大多投资于港/美中概股,而今年的中概股受多方面因素影响,表现最差。

(2)出现频率比较高的主题包括:港股通、医药/医疗、消费。


(————假装我是一条分割线————)


因为不同大类的基金横向不可比,为了更清楚了解那些投资于股票市场的基金在2021年的表现,我们基于6615只基金,做进一步筛选——剔除QDII、FOF、商品型、偏债型基金,只选出:被动指数型、增强指数型、偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型——

统称为“权益类基金”,共3669只,包括651只指数(增强)型基金+3018只主动管理型基金。


3669只权益类基金2021年收益分布如下:


3669只权益类基金中,收益率最高为119.42%,最低为-32.30%,平均数为9.37%,中位数为6.54%;有1111只基金没赚钱,剩余2558只基金实现了正收益,占比近70%。


如果你的基金全年收益率在1.30%以上,那么至少没有排在最后的1/3;

如果你的基金全年收益率在6.65%以上,那么排在了前1/2;

如果你的基金全年收益率在13.10%以上,那么排在了前1/3;

如果你的基金全年收益率在17.47%以上,那么排在了前1/4。


在统计2021年收益率的同时,我还统计了当年最大回撤数据,这代表了那些最倒霉的基友的收益率——在2021年高点买入,又在2021年的最低点卖出。

用<2021年年度回报>来衡量基金的收益,<2021年区间最大回撤>来衡量基金的风险,绘制“收益/风险分布图”:


红点:规模最大的【沪深300ETF】——华泰柏瑞沪深300ETF(510300.OF,规模389亿),对应(年度收益,最大回撤)为(-3.82%,-22.20);

紫点:规模最大的【中证500ETF】——南方中证500ETF(510500.OF,规模475亿),对应(年度收益,最大回撤)为(17.18%,-9.51)。

这两个基准指数的表现差异本身就比较大,可见2021年的大/中小盘股表现是分化的。

图中的红色/紫色竖线右侧:2021年跑赢【沪深300】/【中证500】的基金,分别有2967只/933只,占比81%/25%。

图中☆标记的右上角部分:2020年不光跑赢了【沪深300】/【中证500】,期间所承担的最大跌幅也要少于基准,分别有1457只/90只,占比40%/2.5%

——2021年的基金能够跑赢【中证500】真不是一件容易的事情。


顺便拉了2005年以来【沪深300全收益】VS【中证500全收益】的走势:

灰底上行部分代表“沪深300>中证500”,灰底下行部分代表“沪深300<中证500”。2016年以来,【沪深300】趋势性跑赢【中证500】,直到今年,【中证500】显著跑赢【沪深300】。


2021年Q3规模超过100亿的权益类基金表现:

规模数据:包含B类/C类等份额,最新更新至2021年Q3末

紫底:新晋百亿基金,2020年末规模<100亿且2021年Q3规模>100亿的基金


截至2021年Q3,一共有94只规模超百亿的权益类基金。其中,22只被动指数型,72只主动管理型。

规模最大的是指数基金<招商中证白酒>,合计规模929亿,2021年收益率-2.37%,排名约77%;

排名第二且规模最大的主动管理型基金是张坤的<易方达蓝筹精选>,合计规模698亿,2021年收益率-9.89%,排名约92%。

“新晋”百亿基金有25只,这些新贵的业绩排名大多比较靠前。比如,今年的状元<前海开源公用事业>,或者是热点主题<东方新能源汽车主题>——因为今年业绩好,所以买的人多。当然,也有拉胯的,比如<汇添富价值创造><前海开源沪港深优势精选><中欧医疗创>,排名都在80%——当年业绩一般但仍然能够冲百亿,可能是因为去年业绩比较好,再加上媒体宣传的贡献,这三个基金的基金经理分别是胡昕炜、曲扬和葛兰。


如果2021年初买入百亿基金,2021年的收益如何?


有106只基金在年初的规模超百亿,只有19只在2021年的收益率排名在前50%。

其中,被动指数型有20只,7只排前50%;主动管理型有86只,12只排在前50%——我们在去年做统计的时候,并未发现年初规模超百亿的基金当年收益率有明显落后;但是,2021年初如果买入百亿基金,那么业绩跑输同行的概率反而更大。推测可能与市场风格相关,百亿基金多数以大盘股为主,而今年是大盘股的小年。


如果2021年初买入成立十年以上的主动管理型基金,2021年的收益如何?


389只十年老基中,分别有318只/105只在2021年的收益率跑赢【沪深300】/【中证500】,占比82%/27%——之前统计了所有权益类基金跑赢基准的的占比,数据相近,说明挑选十年老基未必能够给我们带来更大跑赢基准的可能。

389只十年老基中,2021年进入所有权益类基金前100名的有11只,分别是:<交银趋势优先>、<华安动态灵活配置>、<中海能源策略>、<信诚中小盘>、<中邮核心优势>、<金鹰行业优势>、<中海环保新能源>、<华夏盛世精选>、<申万菱信新经济>、<诺安先锋>、<泰达宏利周期>:


389只十年老基中业绩排名进入前1/3(1223/3669)的有142只,占比37%;业绩排名进入前1/4(917/3669)的有105只,占比27%——也就是说,在十年老基中排名前27%的基金,可以在所有权益类基金中排前25%,优势不显著,说明挑选十年老基不一定能够在2021年给我们更好的相对排名。


如果2021年初买入2020年排名靠前的基金,2021年的相对表现如何?


一共有3009只基金样本,图中可以看出,权益类基金2020年和2021年的相对排名并不存在明显的相关性。

如果硬要找规律的话,2020年排在后1/4的,在2021年排在40%-60%这一块的样本比较密集(图中黄圈部分),但并不明显。


如果2021年初买入10年以上从业经验的基金经理的主动管理型基金,2021年的表现如何?


一共有215只基金满足条件,他们在2021年的排名分布比较均衡,不同分位段的数量差不多。说明挑选10年以上经验的老基金经理无法提高你在2021年获得更好业绩的概率。


以下是在2021年初视角下,拥有10年以上从业经验的权益类基金经理名单。因为一个基金经理可能会管理多只基金,因此我们挑选了基金经理管理最长的那只基金进行展示。

备注:

① 同一基金经理管理下的多只基金,他们的表现可能会有比较大的差异。因此,图中的2021年收益率不代表对应基金经理当年的最好业绩;

②有些基金在2021年期间发生了基金高经理的更替,以上表格是2021年末统计的,所以会有遗漏。


以上是我对于2021年(权益类)公募基金的盘点,希望给大家带来帮助。


补充提示:

①以上基金名单只是基于2021年年度数据做的简单汇总,并没有就基金的股票仓位、行业分布、换手率、持股集中度等角度进行详尽风格分析。收益高的未必就在未来持续有高收益,也未必适合你,请在购买前对基金做更加详细的了解。

②由于是人工统计+作图,难免有所纰漏,请大家在理解以上数据的时候,以偏大数宏观的视角来看待。不足之处欢迎多多指正,共同进步~


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全部评论

股海无崖203-26 00:29

长期来看,300,500指数基金是否能进入前四分之一的排名?

Bir_dy01-24 02:49

如果能对量化基金再单独分析一下就好了

Bir_dy01-24 02:49

笔记:
“389只十年老基中,2021年进入所有权益类基金前100名的有11只,分别是:<交银趋势优先>、<华安动态灵活配置>、<中海能源策略>、<信诚中小盘>、<中邮核心优势>、<金鹰行业优势>、<中海环保新能源>、<华夏盛世精选>、<申万菱信新经济>、<诺安先锋>、<泰达宏利周期>”

九龙十三姨01-18 17:55

是wind上面拉的数据,然后自己做了小编辑

心之神往01-18 17:53

收藏!!想请教下十三姨,文中的表格和图表都是wind上制作截取的吗?