招商中证白酒,牛基光环遮住的那些心酸

不经历风雨,怎么见彩虹,没有人能随随便便成功。成功之后,人们的期望会更高,也很容易感到失望。

招商中证白酒指数基金,无疑是这几年最火的指数基金了,由于白酒龙头股贵州茅台的带领,白酒股最近几年可谓是风声水起。

这个基金是2015年5月27日成立的,成立至今(2019年10月17日)已有4年多,涨幅高达148.57%,平均每年的涨幅约为33.7%。相对于沪深300的超额收益也很明显,成立至今超额收益高达172.81%。

来源:Choice

当然今天不是来说这个基金多牛多牛的,因为这个基金的牛市公认的事实,不用再赘述。天想说的是面对一直牛基,被投资者忽略的、被被光环遮盖的那些东西。

1、每一只牛股或者牛基,都是从磕磕绊绊中一路走来的,从来少有一帆风顺的成功者。

可以看到,2015年招商中证白酒刚一成立,就跌破了净值,也就是说,参与新基金申购的投资者一开始就遭了一闷棍。并且这种情况一直持续到2016年7月,整整一年,相信在这一年里,基金公司和基金经理都受到了不少的质疑吧。

2016年8月开始,这只基金才开始了逆袭之路,截止2018年1月23日,一年半时间里,一路上涨,涨了97.26%,几乎翻倍。

但是2018年2月开始该基金开始了震荡,并从2018年6月4日开始比较快速的下跌。相信2018年上半年买入的投资者是非常的无语吧。当然,坚持过那一轮残酷的考验之后,在2019年才迎来了翻身仗。

从招商中证白酒这一路的坎坷,可以看到,即使是一只牛基,也会有疲倦,歇脚的时候。最近两三个月,该基金走势有点疲软,虽然没有大跌,但是涨幅也比较有限,很多投资者开始焦躁起来了,希望了解了这只牛基一路的坎坷,投资者能够缓解一下短期的焦虑。

2、招商中证白酒指数基金,作为行业主题基金,波动性是高于上证50、沪深300这类主流宽基指数的。但从长期来看,波动性又小于上述主流宽基指数。

这意味着,涨的时候,招商中证白酒会比沪深300指数基金涨的快,涨幅大;但是市场集体下跌的时候,前者也会比后者跌的快,跌幅大。

来源:Choice

但由于白酒股是长牛股,因此从长期(3年以上)来看,最大回撤幅度又会小于沪深300。这说明白酒作为基本面十分优秀、ROE优势显著的行业来说,招商中证白酒长期走牛是值得期待的,如果被套了,可以想办法补救,或者是等待低点出现买一点,或者是等调整一段时间后开始定投。

因为一般来说,被套的时候,有两种操作方法。如果发现购买的基金确实和同类基金比起来差距比较大,走势疲弱的时候,可以考虑逢高减仓,逐渐撤离。如果发现购买的基金质地比较好,下跌的时候,可以坚持一下,等待翻身;或者寻找机会加仓、定投,摊薄成本,将来翻身会更快一些。

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$贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$ $招商中证白酒指数(F161725)$

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全部评论

养基笔记10-23 19:28

成立时是2015年6月吧,现在累计净值已经达到2,四年翻倍。期间经过几次折算,现在是0.98附近。$贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$

杨立宸10-23 12:33

基金目前是在历史净值的什么位置呢?