梳理猪周期的投资逻辑

猪肉股!这是今年个人最关注的行业,也是今年重点投资的方向,目前该行业中大部分公司的股价都完成了趋势反转,个别公司走出了翻倍行情,比如傲农生物巨星农牧,部分公司从底部算也有超过50%的涨幅,比如天康生物唐人神、新希望、温氏股份,我们不要看到涨的好就盲目追涨,稍有回调就想重仓,先捋清楚行业目前所处的阶段:

生猪价格正在进行二次探底,目前几乎所有企业都在亏损,猪价的持续低迷,对消费者是好事,对养殖户是坏事,这会导致散户养殖生猪的意愿下降,再看猪饲料的价格,2月过完节后,豆粕价格大涨,这无疑提高了养殖的成本,将亏损进一步放大。


历史上,猪周期都是经历了2-3轮探底后,猪价完成反转,股价先于猪价启动,也就是猪价第一个亏损底出现后,股价基本就开始筑底了,当猪价走出第二个亏损底时,股价已经反转并小幅上涨,上涨幅度通常在30%以上,当猪价出现第3个亏损底时,股价已经大幅上涨,自底部算涨幅通常在一倍以上,最后阶段则是猪价上涨达到峰值,股价提前见顶下跌,这就是完整的猪周期。

我们可以发现目前正处于“走第二个亏损底,股价已经反转并小幅上涨”的阶段,看到这,有些人该幻想未来股价直接一飞冲天,于是冲动买入任意一只养猪股,这里必须劝阻一下,即便养猪行业未来反转的确定性非常高,但不代表所有公司都会上涨,上一次超级猪周期下,曾经的养猪王者雏鹰农牧就因巨亏而退市,18w股东血本无归,前段时间,正邦科技也巨亏了近200亿,股价连续2个跌停,并仍在下跌,这样的情况会不会退市谁也不好说,我们必须慎重选股,优先保证选股标的的安全,才能在猪周期上赚到可观的收益。

能安全度过猪周期2-3个亏损底的公司一定要具备良好的现金流,这个通过财务报表可以大致判断,这里以牧原股份天康生物唐人神举例,其他公司大家可以自行研究:

牧原股份:2021年第3季度经营活动产生的现金流量净额为9515万,即便在行业深度亏损中也能保证现金流为正,同时货币资金有100亿左右,现金流状况非常好,不会因为巨亏影响企业正常经营。

天康生物:2021年第3季度经营活动产生的现金流量净额为7.22亿,同时货币资金有30亿左右,前段时间通过定增获得20亿现金,现金流状况非常好,没有经营风险。

唐人神:2021年第3季度经营活动产生的现金流量净额为-2.5亿,亏损幅度不大,货币资金有28亿以上,现金流状况良好,没有经营风险。

以上仅为粗略分析,其他公司大家要结合多项数据对比,财报不好的同学不要盲目判断,以上3家公司自底部启动已经积累了一定涨幅,现在进场有可能被套,不要盲目追高,牧原为长线标的,其他为中线标的,猪价完成反转并伴随股价大幅上涨后,会进行减仓并清仓,切记一点:不要在猪价高企、后期所有人都看好猪肉股时来追涨!

$牧原股份(SZ002714)$    $天康生物(SZ002100)$    $唐人神(SZ002567)$   

#猪肉板块#    #猪肉股强势反弹股价见底了吗#    #猪肉股大反弹牧原股份领涨#   

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精彩评论

拉布拉多和牛奶02-14 21:29

这不就是致富代码吗?

全部评论

韭菜Miao04-17 00:03

天康是最不看好的养殖行业,管理层简直是一踏糊涂。各站山头为王。去年在天康待过

李昂纳多flying03-16 10:47

315曝光了双汇存在的食品卫生问题,会影响短期内的业绩,但大众的记忆,互联网的记忆是短暂的,从瘦肉精事件就可以看出,在肉制品加工行业,双汇仍是龙头,现在是买点的问题,15倍pe为低估。

Rougher03-14 21:26

双汇怎么看

武星儒03-02 22:49

值得大家学习😊

林二先生02-24 23:58

猪价第一个亏损底出现后,股价基本就开始筑底了