$长春高新(SZ000661)$ $安科生物(SZ300009)$
本次广东联采的文件出炉，这个价格仅为广东联采一宝局的报价，并非企业报价，我们看一下给国内主要2个企业的报价和报量：
安科的水针报量仅400+3742支，算下来的总价是28.7w元，金赛的水针报量是40542+88646+89支，总报价是3320w元。
安科的粉针报量是350+230+160+17097+67352+393828支，总报价3942w元，金赛的粉针报量是25163+25535+16245+245426支，总报价是2080w元，这2家企业的水针+粉针的总报价是9371w元。
我们再看价格，10IU的报价，水针和粉针的价格一样，都是127.2579元，粉针此前的价格就是140元左右，降价幅度很小，10个点左右，但是现在水针的价格和粉针价格一样，就非常不合理了。
水针降价幅度是多少？此前30IU的报价是1000左右，如今是295元，降价幅度超过70%，报量才8.8万支，一名患者一年的用量大概是48支，这个量还不够2000名患者使用的，那么其它十几万的患者呢？（十几万人抢不足2000个名额，基本抢不到。）
长春高新的毛利率大概是88%，说明1000元的生长激素成本120元左右，卖295元仍然有近60%的毛利率，如果本次联采的量达到600w支以上规模，想必就会是另一番场景，我们都知道，企业经营中有很多费用成本如：管理费、研发费、销售费，本次联采的量价都非常低，如果为了这几千万的报价就把水针价格降到295，那么加上管理费、研发费、销售费等，长春高新必然陷入亏损，其它企业就更不用提了，卖一支亏一支。
长春高新2021年的营收预测是114亿，金赛贡献80%收入达90亿，本次联采的量和价都很低，占比营收仅0.6％，金赛不大可能为了这不足1%的市场放弃99%的市场，大概率对水针联采弃标不参与，粉针联采影响不大，按要求降价10%-19%可以获得采购量的25%-70%，大概率会降价19%左右参与（此仅为个人预测，其实2017年福建就对金赛粉针水针长效水针做过集采，招标结果就是水针弃标，医院内基本没货，患者都是去医院外购买）。
这两大上市公司对于广东联采的报价也是出乎意料的，安科生物此前称水针最多降40%，长春高新今天召开紧急会议，正在研究政策规定并商讨应对方案，等待后续的电话会议或公告。
截止2021年12月31日，长春高新已回购股份82.47w股，回购金额2.4亿，除此外，公司各高管如金磊、姜云涛、马骥、王志刚等也在增持长春高新。
本次长春高新的下跌进一步降低估值到22倍pe，个人成本360元，已浮亏36%，明两日会择机加仓（仅为个人操作）。