舍得三季报出炉:
营收36亿,同比增长104.5%,净利润9.7亿,同比增长212%,单看第三季度数据,净利润2.34亿,同比增长60%,环比二季度下滑46%,营收12.2亿,同比增长65%,环比下滑11%。
光看净利润2.34亿,是要低于市场以及很多投资者预期的(预期是2.9亿),也包括低于我的预期(3亿),营收环比没有下滑多少,利润倒是下滑了不少,不过看财报里的其它科目,却是不乏一些惊喜:
①第三季度合同负债比第二季度增加了4.824亿,增长了130%,这跟舍得三季度部分产品控货提价有关,
②经营活动现金流净额16.2亿,比二季度8.72亿增长了86%,是净利润的1.67倍,现金流情况良好。
③三季度销售费用2.6亿,比二季度1.98亿销售费用多了6200万,如果这笔销售费用省下来,其实就跟市场预期差不多,但是销售费用的增长很关键,这是关系到舍得的品牌建设和未来的营收增长。
就跟恒瑞三季度的财报那样,虽然净利润不增长,但是研发费用持续高增长,41亿的研发费用几乎等同于净利润,如果把研发费用省个10亿出来,净利润很轻松就能涨25%,但是恒瑞没有那样做,反而加大研发,就是为未来做布局。
好了说结论,三季报净利润虽然不如意,但是在其它方面舍得做的很好,舍得的长线价值正在凸显,明天低开多少个点?
预测一下纯属娱乐,2.34亿与市场预期2.9亿相差0.56亿,给予舍得50倍合理pe,市值比当下低28亿,低开4个点左右。$舍得酒业(SH600702)$ $贵州茅台(SH600519)$ $酒鬼酒(SZ000799)$ #舍得酒业#
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全部评论

马踏青云2021-11-25 11:53

大神,好久没有拜读你的新文章,能对当前新能源方面,提出点看法和意见,让我们借鉴下!

姜栗忍2021-10-21 23:18

这增速就值这个pe

我爱吃小虾2021-10-21 23:17

好久不见

流年color2021-10-21 23:14

利润只是一个会计观点。说实话我觉得这个现金流量表足够优秀超我预期。低开狠砸再买点躺平

hell20202021-10-21 22:56

为什么要给50倍合理pe?而不是酒鬼的70pe?