我是如何度过熊市的?

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那是一段很复杂难忘的经历,我乘过牛市的快车,也遭过股灾的冲击,享受过账户上虚假的繁荣,也痛苦于账户上虚假的亏损,过去七年的交易现在回想起来恍如昨日……

2014年持有中信证券、深高速,2015年持有赣锋锂业、莱茵置业,账户翻了一倍多,奖励了自己一辆宝马,2015年下半年股灾来了,炒什么亏什么,盈利几乎全部回吐,2016年1月1日,A股熔断机制实施,结果实施的第一个交易日就用上了,2016年1月4日手上个股全部跌停,当天下午熔断机制触发,一点半后就休市了。

相信只要成家的,对这样的话一定很熟悉:“都怪你不听我的,见好就收,看现在跌成什么样了,早让你卖掉就是不听,死活都不听,股市就是赌场,怎么能放这么多钱在里面?你还觉得自己牛逼,钱应该交给你打理?几年的血汗全打水漂了,你是要气死我吗?”

我的钱都是闲钱投资,虽然股票亏了不会影响生活开支,但是会严重影响情绪,会产生家庭矛盾,那时候我经常和老婆吵架,手机摔了一部,电脑砸了一台,车的方向盘也锤了,睡眠质量很差,不管盘前盘后,都在焦虑、不安、恐慌之中,我的白头发就是那时候长出来的。

股票的下跌也让我没有精力上班,我老板也炒股,大家都心知肚明,他没有指责我在工作上的懈怠,反而鼓励我不要气馁,逢反弹就清仓吧,如果我当时听了这话,后面2天的反弹走人了,也就规避了更大的下跌,但是人性是拒绝不了上涨的,总会期盼再多涨一点,结果就遇到了第二次熔断,想走也走不了了。

炒股就是不断地拍腿和打脸的过程,只要在股市,就永远会有后悔的事,等我可以出局的时候,就会面临所有人都曾面临的问题:一卖就涨,一买就跌,想做高抛低吸结果把成本越做越高,亏损越做越大。

2016年1月中旬以后,就不愿意再打开股票账户了,连新股也不申购了,不用想就知道开始亏本金了,老婆的冷嘲热讽,亲朋的好言相劝,无时无刻不在上演,天天念天天烦,谁谁谁逃顶了,赚了一套别墅,谁谁谁亏钱了,闹得妻离子散,股市就是赌场,靠运气赚的最终都会凭实力亏回去。

股价下跌是非常恐惧的,因为无知,因为不受控制,完全预测不了底部在哪里,每天期待上涨却始终不涨,每次想卖又害怕割在底部。

那时候价值投资并不风靡,在持仓股下跌时我开始迷恋起技术分析,学习均线,MACD,KDJ,BOLL等基础指标,学习量价背离、顶底背离,波浪理论,江恩理论,道氏理论等,每次学到深夜凌晨,每发现一招战法就如获至宝,但实际用起来却每每失灵。

我明白了技术分析不是万能的,所有的分析背后的逻辑就是一个词,概率,股价不会按照你的分析去走,当你以均线做支撑时,它就偏要跌破均线让你出局,当你以各种分割线做支撑时,它就来个背离骗你筹码,谁但凡想预测股市的涨跌,最终都会被打脸,不论你是博士、硕士、不管你是哈佛、剑桥,在猜涨跌方面统统不管用。

后来加了一些炒股群,那时候还是在QQ上,炒股群推荐的股基本上隔日就会涨,我非常疑惑,为什么别人能选出隔日就上涨的股票,后来研究发现,这些股基本都是小盘股,每天的成交额才几百万元,这种荐股机构背后养着几十上百个群,今天给1群推荐a股票,明天给2群也推荐a股票,2群的人负责拉升,让1群的人获利走人,然后不断重复,直到拉不动,就让最后一个群的人来买单。

而其他不知情尝到甜头的人,会对这家机构极度信任,仿佛就是散户救世主,带领散户们在股市里疯狂捞钱,等这些群养了几个月后,原先上百个群可能只剩下十几二十个群,但留下的都是铁杆粉丝,让他们打板高位股眼都不眨就敢全仓杀入,结果可想而知,都是庄家养的肥猪,为了最后出货用的。

还有的群会让散户炒虚拟币炒期货,宣称收益更高,每周几十个点的涨幅,一个月就能翻几倍,然后给个国外的网站,发个你看不懂的白皮书,吹嘘网站的创始人是新加坡某董事长,马来西亚某高官,或者英法俄等等,目的就是套取散户的本金,几个月后再看这个网站,就已经打不开了。

这些套路全都是我亲身经历,包括现在,这种套路仍然存在,换汤不换药,每年都有大量散户上当。

2016年,我一直在琢磨股价背后运行的规律和逻辑,但始终不得其解,后来在股吧、博客上关注了一些投资大神,发现他们很擅长抓翻倍股,公司的基本面分析的头头是道,大部分时候股价也如他们预测的上涨。

我就去研究他们以前的帖子,发现不少人对格雷厄姆、巴菲特、彼得林奇推崇备至,那就找这些人写的书来看:《滚雪球》、《聪明的投资者》、《证券分析》、《彼得林奇的成功投资》等等。

巴菲特师从格雷厄姆,偏好低估的烟蒂股,看中某公司后买到足以控制董事会然后将公司进行清算以此套利,后来资金量大了,市场上低估的烟蒂股少了就开始找好公司下手,比如可口可乐迪士尼美国运通等。

巴菲特最看重的一个指标就是ROE,一家优秀的公司ROE应该常年大于15%,看到这,我仿佛有了一些顿悟,去查询哪些公司具备这样的条件,后来发现这类公司还不少,像海康威视、海天味业招商银行福耀玻璃宇通客车苏泊尔格力电器信立泰伊利股份长城汽车贵州茅台恒瑞医药华东医药老凤祥等等。

在这些公司里挑着买了一堆,2016年上半年这些公司果然涨了,这种及时反馈强化了我对这项指标的信任,那时候仍然不懂公司涨跌的真正逻辑,股价从高位稍有回撤就担心再次发生股灾式崩盘,经常卖飞,在这些股上进进出出很多次,赚了点钱就觉得自己又能了。

到了2016年下半年,这些股呈现出分化走势,有的继续上涨,有的大幅回调,散户都是喜欢卖了涨的票去买跌下来的票,我也不例外,结果就是涨的继续涨,跌的继续跌,导致我对自己以及这项指标产生了深度怀疑,都是ROE大于15%,为什么有些公司能涨,而有些公司涨了又跌回去了?

光看股价走势我根本就判断不了背后的原因,于是继续研究,原来公司之间也有好有坏,有些公司能活几十上百年长盛不衰,而有些公司却只能威风几年后销声匿迹,这背后的原因是因为护城河,护城河深的公司可以长盛不衰,护城河浅的公司经常销声匿迹。

在这些公司里,贵州茅台的护城河无疑是最深的,在我的记忆里只有它的产品需要抢,有时还得靠关系,那时候茅台前面还挂着国酒二字,茅台就是国酒,我老板每年要给客户送几箱茅台,不管茅台多少钱,他该买还是得买。

2016年买了茅台,虽然明白了茅台的护城河,但是那年九月连续下跌的时候,心里还是很慌的,所幸煎熬的时间不长,后面就越涨越高,中途总是忍不住做高抛低吸,头几次确实让我降低了成本,但是在2017年的9月底,我通过技术分析判断它已经破位然后清仓,结果后期三连阳,调整2天后直接创新高,这把我吓坏了,赶紧追高买回,比之前少了几百股,放到现在就是少了几十万。

这个经历让我再也不敢在茅台上做技术分析,我相信卖飞茅台的人绝不在少数,茅台只会让人越来越高攀不起。

2017年A股向外资开放,价值投资之风才开始盛行,那时候想多了解一些好公司,于是就看外资买的最多的股票,当时排第一的就是贵州茅台,第二是中国平安,第三是恒瑞医药,后面依次是伊利股份长江电力上海机场海尔智家招商银行、中国国旅、海天味业等。

之前我是看不上招商银行海尔智家的,凭感觉银行里应该工商第一,2017年工商的涨幅确实不错,只是没想到招商涨的更好,看不上海尔也是因为很少用它的产品,比起美的格力松下三星这些知名品牌还是差了点,除了这两只,其他股基本都研究过、持有过。

当我正为自己掌握了在股市里纵横驰骋的技能而骄傲自满时,2018年的熊市让我彻底清醒,大盘1月底见顶,从3580点不断下跌,不断击穿各种底部,跌幅超30%,手上很多股最大跌幅都超过了40%,我又开始怀疑价值投资是不是不行,那时候茅台因为三季报业绩不及预期直接一字跌停,网上各种白酒要崩盘业绩要下滑的消息,几乎看不到一点希望。

那时候我是怎么坚持下来的?我去找老板托关系帮我买几箱茅台,老板打了一圈电话,结果都说没货,还开车带我到经销商那里要,结果只买到2瓶,还是磨了好久人家才给的,谈话期间也旁敲侧击了茅台的销售业绩,发现茅台真是一瓶难求,从那后我就信心十足,发了年终奖又买了点茅台股票。

18年的熊市不是那么好过的,A股账户十月份以后就不再打开,不想看自己回撤了多少,老婆总说要是高点抛了,现在再买回就可以多多少多少股,要是买了顺鑫农业就能比现在多多少多少钱,那时候顺鑫农业是白酒里涨幅最好的,最低点到最高点翻了近3倍,要是做短线,破位就跑就能少多少多少损失等等。

当自己持有的股不断下跌,而其他人的股不断上涨时,这种对比效应会让很多人心里失衡、气愤、懊恼,最后失去原则和理智,2018年我印象里有非常多投资者割在了底部,不少人因为融资盘爆仓而血本无归。

我也有割在底部的股,不是发生在18年,而是20年,那就是天齐锂业,我非常看好锂矿的发展,新能源车是大趋势,以当时的技术看电池不能没有锂,而锂龙头非天齐莫属,但是无奈2020年疫情爆发,天齐的股价跌的惨不忍睹,最大跌幅60%,各种传闻、各种利空,还传出公司要卖矿求生,我因为没有渠道了解真相,于是被洗出局,几乎是割在最低点,现在回过头来看,当初有多大的利空现在就会有多大的涨幅,能享受十倍股的人,心态一定坚不可摧。

2018年,我看了《投资者说》节目,认识了擅长通过财报抓牛股的方烈,坚定看好中国名片的马曼然,持有长春高新的张国荣,持有爱尔眼科的龚文生,还有像林园、余军、董宝珍这些人也是早有耳闻,这个节目引起我强烈的共鸣,不少投资者都是从技术分析转向价值投资,研究公司基本面,而非研究股价,也有不少投资者认为对公司的调研尤为重要,这也是我了解公司跟踪公司的一种手段,对价值投资不坚定的人这个节目非常值得一看。

2018年的熊市让我明白了价值投资并不是一帆风顺的道路,30%40%50%的回撤每隔一段时间就会来上一次,而我偏偏躲不掉,也不能躲掉,每逢这个时候,我就通过学习更多的投资知识去转移注意力,去把每家公司的财报看一遍,研报读一读。

再后来就迎来了2019年2020年白马股的大牛市,我在2020年市值突破八位数后辞了职,老板几次想留我我都没答应,我想要自由,不想被工作束缚,再后来,赋闲在家一年了,我想用亲身经历告诉大家,过早实现财务自由真的很无聊,很枯燥,很少社交,大多时候都宅在家,以前还计划财务自由后去环球旅行,现在因为疫情计划泡汤了,可能以后还是想回归工作和社交吧。

今年的白马股和周期股呈现此消彼长的形势,坚守在白马里的投资者想必比2018年更难熬,因为那年95%以上的个股都在下跌,大家都在比惨,没有几个盈利的,而现在是我看着你暴涨,我只能无可奈何,做消费医药的投资者很少去做周期股,如果能在周期上赚钱,那么在期货上应该赚更多才对。

我从来不会去羡慕其他人的收益,我深知自己的能力,不属于我的收益即便是赚了也是运气,未来还会亏回去,只要我有想从他人口袋掏钱的想法,面对的必定是当头棒喝。

当年因白马股上涨而追随的人,如今因白马股下跌而唾弃的人,风水轮流转,人生在世数十年,你又能赚几年?

巅峰产生虚伪的拥护,黄昏见证真正的使徒。


 $贵州茅台(SH600519)$   $海天味业(SH603288)$   $天齐锂业(SZ002466)$  

 #价值投资#   #周期股#   #今日话题#  

全部讨论

缠中说禅又一禅2021-09-19 18:40

这话对得起你韭菜两个字。

天下随时_2021-09-19 18:39

我的方法很简单:空仓

小河流水882021-09-19 18:35

任何时候都不要跟别人说,炒股是孤独的

强强1082021-09-19 18:21

年初有时候放货还能买到 后期也要靠抢
因为我记得茅台三季报出来后 ,京东突然放了很多货,持续了1个小时。看了三季报当时我没心情买了

八极万仞2021-09-19 18:15

14年入市的,后面的跟你一样的经历

ROE182021-09-19 18:02

学人价值投资,通篇居然没有提及估值方法。

voiceoyx2021-09-19 17:46

腰斩,要是有钱加仓的话也真赚肥了

余生皆假期19812021-09-19 17:43

药明康德

吾爱高圆圆2021-09-19 17:35

大型熊市可以用几个方面来互相印证,技术面、基本面、资金面相互印证……学过中学的几何吗?可以正向推论,也可以反向印证……当实在是不理解的时候,用生活中的常识来决定

本格雷厄姆2021-09-19 17:35

长安b做的最痛苦的股票之一,另外一只是五粮液,回本以后五粮液就卖了,很快五粮液长了十倍,现在长安b到了我的成本价了。