美股 下周关键支撑点,结合大数据技术面分析大盘,高油价真的利好特斯拉?大盘下一个潜在风险?违约!

在美股大数据界面上,在6月15日也就是这周五公布CPI的这一天,美东时间16点左右尾盘时间段有很多的机构交易员下单,而且单子数量都挺不小的。

比如IWM罗素2000指数,买了将近180万总权利金的看跌期权,下边也都是非常多的在6月15日四巫日和7月15日的看跌期权,还有更远时间段的2024年的 $罗素2000指数ETF-iShares(IWM)$  的看跌期权。也有SPY的看跌期权Put。

我们点击权利金,按照金额排序,我们看到 $标普500 ETF-SPDR(SPY)$  出现了一些总权利金将近1000万的看跌期权Put,这个数字可是相当大了,时间基本都是在7月15日到期。也就表明下月15日成交量将十分活跃。而且我们看到行权价都是372.373,377,372。而现在标普500指数的SPY的价格是389.8。意味着机构投资者押注它跌到372,短期跌幅5%,就是这个位置。

那问题来了,为什么机构交易员会预计跌到这个位置呢?首先跌破380那是一定的,因为消息面上面临40年新高的美国通胀,表明美联储必须以更大加息力度给经济踩刹车。这将会增加经济陷入衰退的风险。

技术面上 股市惯性,也就是“势”。周四暴跌打破横盘格局, 周五直接跳空低开,跌破400关键整数支撑位。日内低开低走表达的就是空方强势的表现,后期大概率还要跌。那370附近这个点位我们发现正好是下降通道的下边沿。

我们回到美股大数据,再来看一下IWM罗素2000指数。刚才我提到了出现了非常多的看跌期权Put,行权价172。172的行权价低于现在的价格178.59.这个就属于价外期权。一般来讲,“价外”期权比 “价内”期权的更有参考价值,因为代表这交易员的更加激进押注,预测股票朝着那方向波动。

我们发现这个价格就是在前期低点在168.9美元,172这个价格因为是在5月20日和24日,出现两个单针探底所形成的支撑。

我们看到福特也是出现了大量的看跌期权,这其中的原因,离不开高通胀下大宗商品成本压力和汽车价格的上涨,短期内总体上可能会继续表现不佳。福特当前股价是12.75美元,而福特的行权价是17美元。两个价格还是相差很大的,这属于深度价内期权。深度价内期权指的是因为按照现在的趋势预测可能获得较大收益,而且不太可能出现反转的期权。对自己有利,所以行权可能性很大。

我们也发现,就在CPI 数据公布前一天,6月9日,华尔街的聪明钱就已经下近千万的看跌期权 Put。

我们看到SPY 最大的两笔买单,接近1000万美元的看跌期权,合约价是5.6美元,到今天收盘,已经上涨到 10.25美元,稳稳的赚了接近500万美元。不得不佩服机构背后的科学家调研团队,让他们能获得第一手的资料。

下面这张图,可以帮助我们看到整个市场的牛熊切换情况,到周五收盘,我们看到全部美股的Put总权利金直接是call的2倍,让我们深深的感觉到回到了5月初的时候。你看到上上周有过短暂的美股反弹,也就是这Call大于Put的时候。那接下来我们需要密切关注是不是会出现持续的Put远大于call的情况发生,因为现在市场实在太多负面的消息了。

 

纳指日k图的走势和标普500雷同,下周大概率还要去测试11000点这个关键支撑位。当然下跌并不代表直线下跌,下跌幅度过大大概率会有所反弹,但是这个过程当中的反弹不是提醒大家去抄底,因为下周就是美联储下一次议息会议开始,6月15日也是四巫日

预期加息50个基点,那么这次CPI的数据,是否会让鲍威尔加息提高到75基点呢?因为他曾经说过不惜一切代价控制通胀。

所以,在下周都没有好消息的情况下,千万不要着急抄底。

现在最好的策略是在你不想抛弃你的爱股,比如特斯拉苹果这类的时候,你可以买一些 SPY的Put来对冲下周以及接下来的大跌行情。因为一抛售,突然来个大反弹,错失的感受比亏损更难受。

我们来看一下特斯拉$特斯拉(TSLA)$  也是出现了大量的看跌期权Put,第一笔的看跌期权总权利金都达到了278万,到期日8月19日。而在6月17日到期的的数字也达到了133.8万。

在这个地方,我们也可以直接搜出TSLA 过去几个月的Call Put比例,看看机构的多空比例每天是怎么变化的。我们看到,周五特斯拉的Put非常的多

 

不过特斯拉周五向美国证券交易委员会(SEC)提交的年度代理声明显示,该公司计划进行三比一的股票拆分。正式加入其他股价高昂、进行拆股的科技公司行列,

拆股后,股东权益不变,公司的总市值也不变,但是能激励每股股价急升,因此拆分股票的决定常被投资大众视为公司管理阶层看多股价后市的吉兆。拆股有利于扩大投资者基础,吸引更多投资者参与,增加交易量和流动性。

2020年的1:5比例拆股后,特斯拉股价在五个月内大涨近80%。今年3月28日首次披露计划拆股当天,特斯拉股价大涨8%。

 

那么,下周油价飙升会利好电动汽车的销售量呢?

今年以来,受国际局势以及供求关系影响油价持续飙升,根据美国汽车协会(AAA)的最新数据,美国汽油平均价格周三达到每加仑4.95美元,创历史新高。目前油价较5月份上涨了15%,较去年同期上涨了62%。

油价的居高不下带给了我们思考:“不断飙升的油价是会加速汽油动力汽车退场吗?或者会影响电动汽车的发展趋势吗?”毫无疑问答案是肯定的。目前,全球电动汽车的销量正在增长,尤其是在中国和欧洲,美国市场的销量也在增长。

高油价在影响消费者的钱包的同时,也在改变人们对购买电动汽车的看法。调查显示,40%的受访者表示,他们期待未来5年内将拥有一辆电动汽车,而一年前这一比例为34%。而从长远来看,60%的受访者表示他们将在未来10年内拥有一辆电动汽车,而一年前这一比例为40%。

消费者越来越关注气候变化以及低碳能源过渡是20世纪初以来汽油动力车转向电动汽车的深层次原因。但是对电池续航的担忧,特别是电动汽车的高出驶成本往往经常让消费者感到失望。

一辆新的电动汽车的平均标价大约比一辆新的汽油动力汽车高出1.9万美元,5年下来,你每年要为拥有电动汽车支付大约3800美元。而平均而言,电动汽车需要10年左右的时间才能获得相对于汽油动力汽车的经济优势。

美国交通部联邦公路管理局表示,2019年人们平均每年开车14263英里,或每月约1188英里。如果你的车有12加仑的油箱,一加仑油能跑25英里,那么你每个月要加4次油才能开这么远的距离。按每月3.9次加满油箱计算,按照6月2日美国AAA汽油平均价格计算,每月约为220.66美元(4.715美元× 12加仑= 56.58美元× 3.9次= 220.66美元),或每年2647.94美元。

一辆电动汽车每千瓦时(kWh)行驶3到4英里,我们按照上述数据的出电动汽车每月要使用339千瓦时。我们用339千瓦时乘以美国家庭的平均电力成本(在2022年3月是0.1447美元/ kWh)得出电动汽车充电每月大约需要49.05美元,或每年588.64美元。这比驾驶汽油动力汽车的成本低四倍多。

假设几年前我们就把汽油动力汽车换成了电动车,在路上行驶时,每加仑汽油平均行驶35英里。以同样12加仑的油箱为参考,每加一次油,可以行驶360英里。如果你每月驾驶同样的1188英里,你每个月需要加油不到三次。用2.8次去加油站,你每月仍将花费158.42美元(4.715美元× 12加仑= 56.58美元× 2.8次= 158.42美元),或每年1,901.09美元。这仍然是每辆电动汽车充满电成本的三倍多。

然而,如果考虑到最初的额外成本,电动汽车在10年后才比汽油动力汽车获得经济优势。

电动车还会涨价吗?会,但持续的时间已不会太长。

2022年第一个季度,已经有十个新能源品牌涨价,特斯拉已经第二次涨价,两次涨价幅度在1-2.1万元之间。

 

我们需要立体分析。先来说一个事实,在本次涨价潮来临之前,电动车就是难产且成本压力推动上涨的。而难产的原因,离不开芯片的短缺影响。

 

 

 

缺芯,已经持续两年,也非汽车行业所独有,现在随便加价上千元的微软 XboxSeries X 和索尼 PlayStation 5,根本看不到踪影的 GeForce RTX 30 系列显卡,甚至苹果的高端IPAD PRO在使用一年之后还能以原价转手。

 

 

 

投资扩产,将是芯片厂商在 2022 年的主旋律,当前无论台积电联电、格罗方德、SK 海力士,还是本土厂商中芯国际都有扩充产能的计划,预计扩产产能将提升现有产能的25%,可谓力度惊人。因此可以大胆预测,芯片的白菜价可能就出现在今年下半年。

 

对于消费者而言,除了汽油价格之外,汽车制造商还需要作出很多努力,才能让买家相信购买电动汽车是正确之选。受访者表示,在续航里程和充电速度方面的技术进步、更多充电站以及电动汽车与汽油动力汽车的成本平价将能最有力地说服他们购买电动汽车。

 

另外油价确实是高,但是我们要关注的点在于价格的持续变化,而不是短期变化。如果价格持续高位,那自然对电动汽车的需求将有提振,

 

不过身处于这个魔幻时代,有人在油价上涨时推销电车,又有人在电车涨价时推销油车,对于消费者,首先看准自己的需要。在一个商品自由竞争的时代,主动权应该永远抓在消费者手里。

 

 

公司垃圾债造成下一个风险

最后,我们聊一下下一个潜在的风险,就是公司垃圾债,继此前08年金融危机逆势获得超高回报的Mark Spitznagel发出“准备好迎接史上最大信用债泡沫破灭”的警告后,本周德意志银行策略师Jim Reid团队发布了一份主题为“未来几年,违约率结构性上升”的年度研究报告。

 

报告指出,如果经济衰退如预测的那样在明年年底到来,通胀水平维持在高位,那么预计美国垃圾债违约率将达到10.3%左右的峰值。

 

 

 

本来Reid此前并不认为通胀率和违约率有走高的风险,因为认为美联储仍将严重依赖金融抑制手段,以确保在这样一个世界中,庞大的全球债务能够顺利融资。

但是现在认为,这种情况对公司债务融资更具挑战性。尽管金融抑制可能会在一定程度上持续下去,但决策者可能会发现,要像过去几年那样动用所有宽松的政策杠杆,可能会更加困难。

因此,实际收益率和期限溢价之间将存在一场拉锯战,一方面期限溢价将会趋向更高,而美联储或需要进行干预,以防止超级债务周期显露出来。另一方面,我们或将转向一个通货膨胀率更高的时代。

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