微软office被排斥后,金山办公的投资价值

微软office被排斥后,金山办公的投资价值

汪思波 2021-02-18

中国股市已进入真正的价值投资时代。价值投资的基础是估值。估值的本质是对公司的未来发展前景进行逻辑演绎。

下面我对金山办公的未来业务发展做估值角度的逻辑演绎。

金山办公的投资价值最根本的基础是微软的office要被排斥出中国。在我看来,微软的office被排斥出中国关系到国家信息安全,只要条件允许是必然的。

中国正在搞信创工程。信创工程结束后微软的office必然被实质性地排斥出中国市场。由于文字处理软件中国只有金山办公的WPS达到好用级别,微软office被排斥出中国市场后金山办公的WPS将形成独家垄断局面。

中国的信创工程大概率将在2022年底实质性结束。由于WPS的独家性,中国各类办公终端全面安装WPS将在未来两至三年为金山办公带来很大的收入。这具体的收入取决于政府定价,原因是WPS是垄断的,不可能市场定价。

政府将如何给WPS定价呢?政府首先要保护金山办公公司的未来发展,其次不能高于微软office的定价。WPS的定价在微软office价格的10%至30%之间是合理的。按这个范围定价,2023年中国信创工程实质性结束后金山办公的每年收入将上一个大台阶。

上面分析的是金山办公作为信创类公司的投资价值。在我看来,金山办公更大的投资价值在于微软office被排斥出中国市场后的业务发展前景,即新WPS(workspace platform service)的投资价值。

微软的office被排斥出中国市场后,文字处理软件WPS就成为信息技术办公的实质性唯一入口。这时金山办公伴随WPS开发一定的应用功能就会被用户顺便使用,金山云就是类似的例子,其原因是two in one 或all in one 。

我判断all in one有巨大的威力。我判断,凭借all in one金山办公的新WPS(workspace platform service)将有很好的发展前景。

由于办公用户数量庞大,数亿级别,任何一个类似于金山云的应用都将带来十分可观的收入。

也许金山办公未来的新应用会很多,甚至无边界。金山办公新应用的集合就是新WPS(workspace platform service),这就意味着金山办公未来有超级巨大的投资价值。

股票价值投资需要对未来的洞见,更需要为对未来的洞见而赌,真正做到知行合一。

特别声明:上述逻辑演绎只是本人对金山办公投资价值的思考,不一定正确。本文不构成金山办公的投资建议,任何买卖金山办公的行为收益自享,风险自担,与本文无关。

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全部评论

常识和耐心2021-02-18 15:30

占据党政军办公的信创市场,也就是占据了市场的制高点,然后就是大型央企、国企,积极培养用户使用习惯,抢占用户心智,WPS进入国家计算机等级就是抢占用户心智,积极提升用户体验,不点迭代、优化产品。果如此,那么WPS就是成为人和办公工作之间的关键连接,完成了关键卡位,一旦完成用户习惯养成和心智占领,那么护城河是极深的

烟链科技2021-02-18 14:34

远见卓识