高澜股份核心要点
1） 公司2022年转让控股子公司东莞硅翔绝缘材料公司31%股权，获得一次性收益2.87元，该公司不再并表，因此形成了2023年营收、净利润双双下降的表现，实质上公司是在更加专注于服务器水冷和储能温控市场。
2） 英伟达昨晚的业绩交流会上，英伟达在境内数据中心业务收入占比由20%-25%降低至个位数比例，降低的10-15%的市场份额由海光和华为鲲鹏分享，从三大运营商数据中心招采结果来看，海光与鲲鹏份额约1:1。在鲲鹏服务器中，推算华鲲振宇（高新发展）约6成份额，神州鲲泰（神州数码）约2成份额，软通动力、拓维信息等企业分享剩余部分。
3） 昨晚英伟达四季度财报数据显示，当季数据中心业务收入184亿美元，同比增长409%，显示人工智能相关的业务需求依然强劲，全年该部门收入为475亿美元，同比增长217%。无论是单季还是全年收入均创下历史新高。当前大国竞争的焦点在算力和人工智能领域，AMD预测未来算力需求年均增长不低于70%，本人对这一数据预测更为乐观。从竞争格局看，未来境内算力服务器增长速度不会低于英伟达在全球范围内的市场增速，市场容量空间极大。
4） 境内算力竞争格局，如前所述华为占据半壁江山。在数据中心成本占比重，服务器当之无愧第一，成本占比约69%，第二的温控系统成本占比约17%。在服务器市场，高澜股份是华为服务器水冷领域的供应商，涵盖冷板式液冷、浸没式液冷等，未来将深度收益算力扩容。
PS.今日算力板块爆发，高澜已上涨8%，底部反弹40%。但未来一个月，算力仍将是绝对的市场主线。$高澜股份(SZ300499)$