今天又把重仓股$杭州银行(SH600926)$ 的几个报表翻了一遍，发现一个问题，杭州银行的核心一级资本金并没有因为可转债的成功发行而提高，照理说可转债150亿到手，如果全部补充核心一级资本金的话，杭州银行的一季度核充应该在10.3%左右。
本着刨根问底的态度去学习了一下相关规则，才知道不学习对某些事情的看法是多么的错误。银行股可转债发行成功，对银行来说只是多了一大笔“低息负债”而已，并不能补充核心一级资本金，只有可转债转股之后，才能将这部分资金计算到核充里去。
对于银行股来说，发可转债本来就是要去补充核心一级资本金的，所以如果不转股对银行来说基本上就没有意义。银行股转股动力可谓十分强劲。
一般银行可转债的强赎价格为转股价130%的时候，这个时候不转股持有可转债会面临巨大的损失。比如说$平安银行(SZ000001)$ ，我查了一下，强赎条件触发后，平安银行立刻公布了强制赎回的公告（平银转债赎回价格为100.13元/张。在转股期间，平银转债每张的成交价在118.15元至130.9元之间。），所以持有可转债的别无选择，只能转股。类似的还有$宁波银行(SZ002142)$
所以对于已经发完可转债的银行而言，后续要做的就是尽可能触发强赎条件，也就是说让正股价格往上涨。但是作为上市公司，特别是银行股，又不能跟机构合谋去炒自己的股票拉升股价。唯一能做的就是在接下来的一段时间内，用优秀的报表来回馈大家，让市场来自然推动股价的上涨。
鉴于以上分析，所以杭州银行接下来的半年报、三季报我觉得是完全可以预期的“非常好”。
持有正股的，耐心等待强赎价格（22出头）的到来；持有杭银转债的也可以等到130以上再卖出。
（本人可转债研究一般，如有不当之处，请指出！）
