散户如何学习仓位管理

最近有朋友希望我写一篇关于仓位管理的帖子,希望能从中受到一些启发。本周抽空写一篇我自己的经验和想法,希望能帮助大家。

一、仓位管理的重要性

对于仓位管理首先我们要明白是否重要?此前我在《穿越牛熊》书中也简单提过仓位管理,但是并没有详细谈仓位管理的不同情况和环境下的策略,今天我详细的谈谈各种情况和环境下的策略。

1.盈亏同源。 仓位管理的效果有时候对大多数人来说最终的结果就是盈亏同源,因为通过往往通过低仓位躲过大跌的同时,往往也会因为低仓位而错失部分上涨。这是一个无法回避的问题,能做到一减仓就跌,一加仓就涨的人,实在是极少数的天才。

2.我们有没有做仓位管理呢 对于有没有必要做仓位管理,我觉得如果你是一个追求稳健平稳收益 的人,那么是有必要做仓位管理的。因为市场是具有一定股确定性的,我们必须承认无论任何人对市场的判断都无法每次百分之百正确,那么仓位管理的作用就是在我们无法获得非常大概率的情况下,对没有非常大把握情况下的一种防范补救措施。

例如: 假如你很看好几只长线股,但市场整体的系统性风险有很大,当市场出现持续下跌,而你看好的个股非常便宜时,这时如果你前期是满仓,没有现金在手上,那么这时看见便宜货,自己却没有钱买,那么此时就很被动。好比眼见地上躺着白花花的银子,而自己却无法弯下腰去拾起的痛苦。这种痛苦想必投资经历稍微长一点的都经历过,尤其经历过股灾的人。 而此时如果你持有的是半仓你非常看好的长线股,那些经过下跌而非常便宜的廉价筹码你就可以趁机捡起买入,从而获得较好的后期收益和减少账户的回撤。 有人可能会问,为什么当你感觉市场整体系统性风险较大时你不干脆直接空仓呢?因为这就如我们前面说的盈亏同源。我们的投资都是建立在自己丰富经验的分析判断下做出的概率选择,换句话说及时一个高手对市场的判断也只会是大多数判断正确,而部分是会判断错误的。基于此,我们在考虑问题时可能会出现判断失误,提前下车,市场不跌反而大涨了,那么这时你空仓反应过来再追入时可能成本就会提高很多,更可能你已经不敢买入了而错失一只牛股。 因此,仓位管理是一种可以使投资收益更平稳,同时减少被动局面的策略,对于稳健投资者是比较重要的策略。


二、不同投资策略的仓位选择

投资大致分为长线、中线(大波段)和短线(小波段),不同的人,不同的性格,不同的经历,不同的能力,不同的股,那么选择持仓时间长短会有所不同。

①、牛市的仓位选择 牛市仓位比较好选择,也比较好做,在牛市里个股普涨,实际上只需满仓持有就行了。当然这时可能还有问题,因为人性往往是贪心的,在牛市赚了钱往往希望乘胜追击,再接再厉。所以有的就会不断增加本金投入,甚至融资借钱加杠杆,两倍仓位、三倍仓位的都会有,这时仓位很多就处于超配阶段。对于杠杆这个东西怎么说呢,在合适时机用好了可以使收益率快速增长,但是一旦没有用好,那么在股灾和期货市场爆仓和资产大幅缩水的例子比比皆是。虽然牛市初中期我也曾用过低杠杆比例融资,但是我不建议大家去融资,因为融资相对安全时期是在牛市的初中期,牛市后期和熊市融资风险是很大的,融资的结果往往惨不忍睹。所以在牛市普涨时期,你只需要用自己的资金满仓持有就好,但需要注意的是,当发现很多个股经过长期上涨,估值明显泡沫严重,而这时股价却无厘头的连续加速暴涨,这时往往你就要注意减仓了,因为多年的经验告诉我往往涨的最诱人的时期就是主力将要出货的高风险时期,这时一定要克服贪婪,不要高位加仓或者融资,一定要反人性的逐步减仓。

②、熊市的仓位选择 对于单边下跌熊市同样也是最简单的仓位选择,最好的选择不用问,当然是空仓。有人或许会说,熊市里也有股票上涨的,也有人赚钱的啊。确实如此,熊市里也有极少数股票会上涨,比如老板电器、索菲亚等,也有人能赚钱而在市场中穿越牛熊的,不过这需要经验丰富、选股能力和投资交易能力很强的少数人,必定大多数人都不具备这些素质。因此对于大部分人在熊市还是适合空仓或者轻仓。为什么我没有说直接都空仓呢?因为熊市实际上也是一个很好历练期,不经历风雨怎么见彩虹,熊市对投资者的素质和各方面的能力是极大考验,如果你想牛市里砍柴(财)收获,那么你就应该在熊市里磨好刀。但要记住的就是,在熊市里磨刀不要重仓,只能非常小的仓位做实验,以此增加自己的投资经验,以待它日牛市再来时。

③、震荡市的仓位选择 震荡市里仓位选择是最考验人的,实际上要结合长短线和综合能力来选择仓位。由于震荡市中,市场处于盘整运行,大部分个股都是涨涨跌跌,所以在震荡市并不适合长线持有不动,大波段操作比较适合在这种股行情下生存。在震荡市的行情中,市场忽上忽下,往往这时我们采取上涨出现乏力后就卖出部分,出现调整缩量后就加点,保持涨时手中有股赚钱,跌时有钱买股,这样时刻掌握主动性,是比较好的策略。

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精彩评论

落迟先森2016-11-13 20:41

关键的地方都没说,怎么分辨牛熊?牛熊还分长中短,能分清这个,只要做到牛满熊空就行了……

炼心散人2016-11-13 19:36

牛市和熊市是如何界定的?有统一标准吗?如果没有那以牛熊为前提的仓位管理就是空想,没有实际操作借鉴意义。

财经极客2016-11-13 20:05

我会分散投资,适度集中。熊市遇到低估股票,我会建立“负向预期”的建仓计划,分价,分时,分注买入。对升值潜力大的会越跌越买多。 总体而言,以价值为锚,逆向投资,分仓渐进。在股票价值被低估状态下,分批分散建仓,并耐心持有;在牛市到来时分段动态止盈。

介人有毒2016-11-13 19:36

袋子里有十个体积和质量相等的球,球分为红色和绿色,摸到红球赢钱,摸到绿球输钱,如果红球数量等于或小于绿球,那么,所谓的仓位管理也只不过是延缓你的死亡速度而已。对了,我把红球多于绿球的袋子叫做期望为正的系统

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波波小师2018-01-13 14:53

你这是长期价值投资的标准做法。但是能够忍受这样无趣的人可能不多。在中国应该也很少,他们确实赚了钱。不过有点运气挑到了牛股。一般水平的人,仓位管理重在灵活,尽量不要长期空仓满仓,以免压力太大

Cooper_Ye2016-12-06 15:57

呵呵

爱人小心2016-11-26 11:17

杀猪杀屁股,各有各的杀法

黑龙江白鸽2016-11-26 06:38

学习了

收藏优质股权2016-11-25 22:19