谈谈目前市场的看法

1.政策底与市场底。近期管理层两次维稳,政策底已经出现,有时候政策底和市场底是同步的,比如2018年底金委会的政策底和市场基本同步见底,而历史上大多数情况并非同步出现市场底,我也偏向于这次市场底会偏后。

2.熊市目前阶段。如果熊市有一个阶段,我认为目前熊市已经完成三分之二,可能很多人认为才开始不久,但实际上这轮市场结构性非常明显,其中有些时段板块和个股之间同步在进行。这轮熊市很大一批非核心资产非赛道股于2020年7月就开始走熊,统计数据共有一千多只股在此前后几个月见顶走熊,虽然后面指数在核心资产大涨带动下新高,但它们再也没有新高。后期2021年2月开始,核心资产开始见顶走熊,资源周期股和赛道股接力持续大涨,但核心资产见顶后一路下跌。2021年9月资源周期股见顶走熊,随后赛道股也开始陆续见顶走熊,在2020年7月至2021年四季度,市场一直是结构性的局部熊,最后再到2021年底集体开始下跌。这个过程很具有麻痹性,这导致最近两年有人赚钱,也有人回撤高达百分之四五十,这其中也包括部分知名基金。从市场整个时间过程,以及估值水位,总体评判,我认为目前市场熊市已经过了三分之二。

3.仓位。目前情况,从估值和增速匹配度,部分公司已经具有投资价值,如何去评判是否具有投资价值,比如多年复合增速50%公司,现在市盈率只有不足50倍,比如多年复合增速40%公司,市盈率跌到只有不足40倍,比如多年复合增速30%公司跌到不足30倍市盈率,对于高速增长且具有持续性的优质公司,peg低于1往往就很具有吸引力,这种也只有熊市才有机会出现。但是,需要注意一点就是低估也可以再低估,市场并非时刻理性的,市场有非理性繁荣,也有非理性崩溃,我们需要预防这一点,因此第一是抄底绝对不能用杠杆,也不能用急用的钱,要用闲钱,时间才是你的朋友。每轮新的牛市到来,优质成长股见底以后短期涨幅都非常快,很容易让人措手不及而错失良机,因此我们应在高增长优质公司出现投资价值时左侧建立底仓持股不动,然后等到右侧出现再加仓,是最好的策略。目前市场如果有看好的优质公司到了价值区域,左侧仓位我认为五成以内比较合适,进可攻退可守。


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精彩评论

西北神鹰04-16 15:36

成长股就是个伪命题,哪个公司敢保证自己每年增长?

笑傲江湖AO04-16 15:08

市场底要看上海疫情的控制情况

望岳麓山下要往上04-16 15:21

关键是剩下的1/3要命

清风入怀小明04-16 15:40

18年熊市是主板创业板共振下跌同时见底,但是随后的牛市却是结构性牛市,由于板块分批分段见顶,所以这次的见底也是板块分批分段见底,比如21年2月18日腾讯、美团、茅台、中免、爱尔眼科、通策医疗、海底捞等等见顶(港股核心资产与A股同步,22年3月15日大概见底),芯片、光伏是7月底见顶(同期地产航空猪肉见底),新能车是11月见顶,所以本轮熊市各大板块也会分批见底,因此还会有市场底(估计最后可能是创业板见底砸出的市场底)

价值-等风来04-16 15:51

医药,中概这一波下跌幅度绝对称得上大熊市,现在就是建仓好时机

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无挂碍故无有恐怖04-20 08:26

牛哥预计剩下的1/3什么时候走完呢?

蓝天000704-18 13:27

目前熊市已经完成三分之二,认可这个观点。

五日三省04-18 13:23

不用去分析市场,市场涨跌自有其道。主要还是挖掘板块和个股,等风来。

yqs16304-18 12:37

50%是你的总仓位?还是说成长股操作建议?:某只股票左侧建50% 右侧确认加到100%

漫道CrazyFish04-18 11:37

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