说实话，广电计量是我的核心爱股，推了快1年了，哈哈（实际上我都推荐）。
从开始上市就跟进，就开始推，中间上过车下过车，检测这个行业跟进了得有2-3年了。然而，实际上我赚钱最多的是国检集团……
哈哈，看图就知道了：
我来谈谈两家的区别：
首先我说一下，我的核心爱股是广电计量，当然华测检测是外资的核心爱股，原因很简单，规模有，并购既会加法，又会减法，SGS副总来了，简直就是飞越，实现了管理红利的提升，说实话，华测检测之前就是很垃圾，并购质量差，协同差，该踩的坑都踩了，但是管理层万峰有个最好的优点，找来了懂行的人来搞，放权，你牛了，这也是外资看到核心变化的原因，当然检测行业的商业模式是一流的，是消费品，账上都是现金，没有负债。
好了，咱们继续谈广电计量，他家做的是计量业务为主，以前在新三板上市的，那时候我还年轻啊，关键我还看过这家公司，就是太年轻了，要不然早就买了，广电计量在过去6年，实现了5.64倍的营收增速，6倍的净利润增速。
成长能力爆表，广东这个地方的人，是很猛的。
别问我为什么选了国检集团，这块我要说的是国检集团的改善空间和正在改善的地方，至少有以下几点：
1. 股权激励上：
广电计量的管理层自打开始就持股18.1%，什么概念，动力非常足，国检集团，毛线都没有，啥都没有，你有动力吗？肯定没有啊，现在不一样了啊=》
当前的国检集团既有股权激励又有增持（以前啥都没有）：
（1）管理层有股权激励，股权激励价格21.40元，管理层还有增持，增持价格区间就是18.80-18.95元；
=》看这个 2019年股票期权激励
股权激励上，广电计量做的非常好，国检集团开始改善，开始变得更好，该有的都有了，后面继续加力度，国家对国企混改和做大做强国企主业，有着非常大的动力，混改是趋势，大伙多看看CCTV2财经频道，经济信息联播，就了解更多了，我天天看，感觉非常明显，一周至少提1-2次。
2. 业务对比上：
广电计量是军工、汽车检测领域的领军者，目前正积极布局食品与环保检测业务。广电计量的业务布局主要为三大板块：检测服务、计量业务、检测设备研发，2018年三大板块的营收占比分别为65.7%、30.3%、3.1%。公司在计量校准、可靠性与环境试验、电磁兼容检测具备行业优势地位，食品和环保检测则是2013年开始布局的新业务。
国检集团是建材检测领域龙头，市占率有望进一步提升，加快推进收购重组与跨区域布局；建筑建材检测领域龙头，“资质带动业务”成为重要优势。公司传统和核心业务为建筑建材检验业务，在全国各地设有28个分子公司，已初步完成全国性布局。国检集团持续推进“资质带动业务”发展模式，2018年底拥有11个国家级检验中心，15个行业级检验中心，建材检测领域的公信力成为公司的重要优势。2021年，环境+食品板块的业绩贡献将达到30%，正式跨入综合检测公司。
业务对比上，广电计量锁定的行业壁垒更强一些，但总体而言，差距没那么大，在各自领域都是核心龙头，各自玩各自的。
3.估值对比上，看图：
华测检测和广电计量分别都在60倍以上，这是前瞻PE啊，我去，你要知道综合检测业务的龙头趋势是确定的，国检集团在2021年注定会划入综合检测龙头行业，那是什么概念，那就是至少给个40倍估值。之前有朋友提给20-30倍估值，我不否认这块，但我个人觉得不合理，国外的检测巨头给20-30倍，是因为他们才个位数增长，国内有20%的净利润复合增速，处于高速成长期，处于快速兼并整合，效率协同阶段，理应享受更高的估值。30=》40倍或45倍是什么概念，那是双击中的一击，1.33-1.5倍的收益率提升预期。
更不用说，国检集团实际上给了未来5年的确定性成长的前瞻指引：
当前2020年才13.3亿营收，2025年45亿营收，2倍多的营收增速，按照国检集团一贯的净利润增速超过营收增速，那就是2倍多的净利润增速，往里了说，估值不变，还能有200%以上的净利润增速给到，怕啥。
结论：确定性成长，买国检集团，看中的就是改善预期的确认，以及国检集团十四五规划的落地，买的就是预期差的转变，买的就是双击，就是对国检集团单一检测行业龙头的认知转变到综合检测行业龙头，买的就是国检集团，在股权激励后，更大的团队爆发力，多赚钱永远是干好活的第一驱动力。
再次谈一下投资国检集团的逻辑：
谈谈国检集团当前的几个逻辑罗列：
1.长逻辑，品牌，规模化成本最优，检测行业标准制定者；
2.2020年业绩2.4-2.5亿，未来5年年均净利润复合增速20%，2025年业绩预期6.22亿，40倍估值，250亿，当前市值81亿，价格18.79元，预期目标价58-60元，207%的潜在空间。(之前的到2026年是7.46亿，268%，这个修正一下)
3.管理层有股权激励，股权激励价格21.40元，管理层还有增持，增持价格区间就是18.80-18.95元；
4.2021年，非建材建工检测，国检集团的占比达到30%，也就是可以按照综合检测服务企业来估值，正常应该给40倍。
5.当前位置比较舒服的公司；
以后必然是top3 三强的时代，这是强确定性。当然，做配置的话，我觉得都买就不用想太多了。
我就是这个思路，持续跟进和验证走起！
PS: 个人思考，可能有偏见，不作为他人的投资建议，供参考！
$国检集团(SH603060)$ $广电计量(SZ002967)$ $华测检测(SZ300012)$
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