现阶段不应该重视利润指标的,无意义!核心就应该迎难而上,上产能,提制程,大量雇佣本土985本科生,培养本土人才。非如此,永无出头之日
对于资本市场,如果一味看企业盈利是非常不合适的。美团盈利了吗?特斯拉盈利了吗?美团和特斯拉的市值是多少?因为折扣增加影响盈利,进而看空公司,这个方法还是蛮有趣的
毛利是已經扣除 "折舊" "人工" "原材料" "水電" 之後是就是毛利
也就是說並非毛利扣除折舊後是淨利 而是毛利扣除"管理銷受研發"後成為淨利
原作者似乎有些錯誤
如果因为新制程资本支出大、折旧高而影响业绩,然后按PE计算市值,那假设中芯明年能量产7nm,7nm的资本支出和折旧更大,短期也会影响业绩,那可能明年的业绩比今年还差,按你这算法,是不是如果中芯明年能够量产7nm时反而市值会更低呢?
这其实也是陷入了路径选择之题,不追赶先进制程短期业绩会非常优秀,追赶先进制程短期业绩会难看一些,但是几年后越离台积电近,日子会更滋润。$中芯国际(00981)$
楼主知道中芯国际折旧的细节吗?10亿美金的14/12/7nm生产线,分几年折旧,百分比分别是多少?个人认为高昂的新工艺投资和折旧是影响中芯国际利润最大的问题,当然也可以说是台积电的护城河.
国产替代在很多领域都喊了多年,虽然这次国家意志是坚决的,但也不能一蹴而就,真要说能实现替代的也就那几家收购国外优质资产的公司,闻泰、韦尔、君正、再加一个自身就大牛的汇顶
很赞同,原来我预计市场情绪极端高涨的情况下,市值可能会到1200亿,也就是台积电的二十分之一左右。今年是半导体大年,随着台积电上涨,1500亿也是可以预期的。这是必须在有华为订单的加持之下,从Q4业绩看14nm才不到800万美元的量,明显和华为无关,梁博也说明14nm来自不同客户。即使14nm配合华为扩产,也不是短期的事儿,15000片似乎仍旧满足不了华为,所以不确定华为是否真的转单。7nm和台积DUV7nm比差距不是一星半点,实际差距也还是有的,台积电已经在新竹选址建设2nm厂房。所以,说制程见顶还为时尚早。